黄仁勋一句话价值600亿美元！迈威尔暴涨32%背后，英伟达的「光」布局有多深？

$英伟达 (NVDA.US)$ CEO黄仁勋一句「 $迈威尔科技 (MRVL.US)$ 将成万亿市值公司」，引发该股单日暴涨32%，市值瞬间激增超600亿美元。

在力挺同业的同时，英伟达也抛出了自家的重磅消息——NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。

黄仁勋上述言论不仅助推迈威尔股价暴涨，更彻底点燃了整个光通信板块的做多热情。截至美股周二收盘， Coherent股价上涨17%，Lumentum上涨近14%，康宁上涨逾13%。

看到这里，相信不少牛友都充满好奇：黄仁勋究竟为何如此看好迈威尔？英伟达在光通信领域有著怎样的深远布局？在这条炙手可热的赛道上，还有哪些潜力公司值得我们重点关注？接下来，本文将为牛友深度剖析，揭秘这波光通信狂欢背后的投资逻辑。

黄仁勋究竟为何如此看好迈威尔？

黄仁勋一句「迈威尔将成为万亿市值公司」，让这家昔日的传统存储与网络晶片公司瞬间成为全球瞩目的AI焦点。事实上，透过近年来对Inphi、Innovium以及Celestial的精准并购，迈威尔已华丽转型为纯粹的AI数据中心晶片巨头。目前，驱动其估值爆发的核心业务主要由三大硬核板块构筑：

1. 光通信与 DCI 网络：在 AI 超级集群中，数据传输的瓶颈在于带宽。迈威尔几近垄断了光模块的「核心大脑」——高端 PAM4 DSP（数字信号处理器）市场。同时，在 DCI（数据中心互联）领域，它提供了跨机房、跨地域的高速互联方案，确保海量 AI 数据在长距离光纤网络中传输时「零延迟、零丢包」。

2. 客制化运算晶片（ASIC）：随著科技巨头为了降本并摆脱对英伟达的单一依赖，纷纷开启自研AI晶片浪潮，迈威尔顺理成章地成为了「最强代工设计伙伴」。它不仅是亚马逊 AWS (Trainium 晶片) 的核心合作者，更在 2026 年与谷歌展开了深入的客制化 AI 推理晶片合作。

3. 高速交换网关： AI数据中心正加速向以太网架构演进。迈威尔凭借Teralynx系列交换机晶片，与博通在高端 AI 网络市场正面交锋，为超大规模算力路由提供强大支撑。

昨日，黄仁勋深刻揭示了连接技术跃升为AI基建核心的底层逻辑：当前以「智能体（Agent）」为代表的新型 AI 计算范式，要求将庞大的计算任务打散、分布式部署于整个数据中心。

英伟达的战略蓝图，是将计算、内存与带宽在超大规模集群中高效聚合，而负责打通这些算力节点「任督二脉」的，正是不可或缺的连接技术。正如黄仁勋高度评价：「这正是 Matt（迈威尔 CEO）做得如此出色的原因，也是为什么在这个时代，迈威尔如此不可或缺。」

今晨，迈威尔释放了极具爆发力的业绩指引，不仅将2026年总营收预期上调至115亿美元，更将远期目标直接锚定在165亿美元。这波强劲的增长动能主要来自其核心的互连业务，该板块预计在2026年的增速将强势突破70%，其中纵向扩展（Scale-up）领域的成长斜率最为陡峭。

值得注意的是，旗下 Celestial II 及更广泛的 Scale-up 光学产品线正迎来业绩的加速兑现期，预计将在未来15个月内贡献超过20亿美元的营收。从长线的业绩释放节奏来看，Scale-up 光学业务的单季收入预期将在2027年底达到5亿美元，并于2028年底进一步翻倍至单季10亿美元，展现出极高的业绩确定性与市场统治力。

英伟达在光通信领域有著怎样的深远布局？

数月前，英伟达宣布向迈威尔科技进行20亿美元的战略投资，这场强强联手，正是双方在AI数据中心基础设施领域联合深耕的最新注脚。

事实上，英伟达近年来在光通信领域的动作频频。看似零散的股权投资，实则编织了一张逻辑极其严密的战略网：从底层的光纤物理介质，到核心的光学器件，再到上层的控制与 I/O 晶片，英伟达正用真金白银，将整条「高速互连供应链」打造成稳固的护城河。

此前《跟著黄仁勋布局！英伟达重金押注康宁，AI投资版图最强黑马已飙350%》一文也曾梳理过黄仁勋的布局：

全面拆解英伟达「多维一体」的光通信帝国蓝图，发现其在多个维度已深度布局：

1、砸重金锁定底层产能：抢占800G/1.6T时代入场券

在万卡、十万卡集群时代，AI规模化扩张最怕「巧妇难为无米之炊」。为了防止光模块核心供应链卡脖子，英伟达直接通过资本手段锁定稀缺产能：

$Lumentum (LITE.US)$：作为全球光晶片龙头，英伟达的巨额入股旨在确保800G及未来1.6TCPO（光电共封装）等下一代高阶光学产品的底层产能与研发进度。

$Coherent (COHR.US)$：透过深度股权绑定，进一步巩固英伟达在高速光收发器与核心光学元件上的供应链安全。

$康宁 (GLW.US)$：光模块的数据最终需要通过光纤传输。大举投资物理层的光纤巨头康宁，本质上是为了在超大规模数据中心建置浪潮中，提前锁定最优质的高密度光纤网络基建资源。

2、强强联手核心晶片：打通伺服器间的「任督二脉」

有了光纤与光模块，还需要最顶尖的晶片来调度与控制数据流。英伟达透过资本纽带，将网络与I/O领域最顶尖的玩家收入麾下：

$迈威尔科技 (MRVL.US)$：迈威尔垄断了高端PAM4DSP（数字信号处理器）市场。英伟达与这位网络晶片巨头深度绑定，不仅能优化大模型在跨机房、跨地域的DCI（数据中心互联）传输效率，更为未来的矽光子技术量产铺平道路。

Enfabrica：这家专攻新型I/O晶片的独角兽，是消除AI集群内部带宽瓶颈的黑马。英伟达的注资，是为了确保海量数据在伺服器之间传输时，能实现极致的「高吞吐、低延迟」。

3、跨界布局通讯基建：携手传统电信巨头开拓新边界

$诺基亚 (NOK.US)$：英伟达与诺基亚的合作，核心在于将 AI 算力与传统通讯基础设施进行深度融合。这不仅是布局下一代光通信技术，更是将英伟达的 AI 触角延伸至广域网与电信级数据中心（电信云）的长线战略。

而被英伟达「翻牌子」的公司，后续爆发力究竟有多惊人？复盘历史数据，英伟达的投资胜率与带动效应堪称市场的风向标。根据最新统计，在英伟达近期的核心投资标的中，多家公司在宣布入股或增资后迎来了主升浪：

还有哪些潜力公司值得重点关注？

此前《不只「相信光」，更要「看懂光」！高盛拆解光通讯产业链，这份全景图值得收藏》也写过，光通讯正是AI基础设施的下一个超级大趋势。高盛整理了光通信行业产业链，具体如下：

1、IC 设计与制造：光通讯的「大脑」

光模块的效能，很大程度上取决于其内部的核心晶片。这个阶段负责处理光电讯号的转换与运算逻辑。

晶片设计的多元化：供应链中涵盖了处理通用与特定任务的 ASIC & xPU（如 $英伟达 (NVDA.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $迈威尔科技 (MRVL.US)$ ）、负责光讯号处理的 PIC（光子积体电路），以及负责电讯号放大的 EIC（电子积体电路）。其中，PIC 的设计尤为关键，它直接决定了光学模组的微型化与传输效率。

尖端晶圆代工的支撑：这些高度复杂的晶片，需要仰赖全球顶尖的晶圆代工厂如 $台积电 (TSM.US)$ 、 $Tower半导体 (TSEM.US)$ 等将其具象化。先进制程的推进，是提升光通讯晶片效能与降低功耗的绝对基石。