聯儲局三年來首次加息！市場將如何應對？
每日期權前瞻 | 美光等存儲股盤前回調；黄金盘前上涨；英偉達本週將迎業績，期權市場預期波動在±5.6%
今日期權機會前瞻
宏觀層面，$納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$盤前跌0.62%，$標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$盤前跌0.16%，納指100本週面臨多重考驗： $英偉達 (NVDA.US)$ 週三發布財報，市場聚焦AI算力投資回報率；美聯儲主席沃什週五在傑克遜霍爾講話，將影響加息預期與科技股估值；同時美加貿易談判破裂引發關稅戰升級，30年期美債收益率逼近5%關口加劇市場波動。期權市場顯示QQQ上個交易日的Put/Call成交量比降至0.99，隱含波動率（IV）達22.20%。
$特斯拉 (TSLA.US)$盤前跌0.32%，上一交易日漲5.14%，特斯拉獲內華達州批准在拉斯維加斯部署5000輛Cybercab機器人出租車。期權市場顯示該股的Put/Call成交量比降至0.58，隱含波動率達44.46%。
$黃金/美元 (XAUUSD.CFD)$ 近期持續走強，盤前仍維持強勢。市場關注美國財政壓力、長期債務問題以及本週Jackson Hole政策信號。當前黃金交易邏輯已經從傳統通脹避險，擴展到「美元信用 + 財政風險 + 利率路徑」的綜合交易。如果本週Jackson Hole釋放偏鴿信號，實際利率下降可能繼續支撐黃金；期權方面， $黃金ETF-SPDR (GLD.US)$ 適合趨勢型策略。如果看多黃金延續上漲，可使用Bull Call Spread降低時間價值損耗；如果擔心短線漲幅過快，則可以考慮Covered Call增強收益。
$美光科技 (MU.US)$ 股價盤前下跌約3%， $閃迪 (SNDK.US)$ $SK海力士 (SKHY.US)$ 等存儲股同步走弱。上週五三星電子股東回報方案重分紅、輕回購，令市場大失所望，三星股價今日單日重挫逾8%，摩根大通直言方案"毫無驚喜"，大量細節更被推遲至明年1月敲定，不確定性疊加英偉達漲價、美加貿易破裂等多重利空，亞太市場情緒持續走弱。期權角度，更適合觀察回調後的承接。期權市場顯示該股的Put/Call成交量比為0.79，隱含波動率達65.99%。
昨日期權行情復盤
指數期權
美東時間8月21日，美股指數期權市場成交量抬升，共成交611萬份合約。認沽/認購成交比下跌，達0.85。
個股期權
$Robinhood (HOOD.US)$收漲13.70%，成交79.34萬份期權合約，認沽/認購成交量比升至0.37。Robinhood股價週五大漲13.7%，受比特幣飆升至7.7萬美元和特朗普推動加密貨幣法案通過提振。
$英偉達 (NVDA.US)$收跌0.98%，成交310.06萬份期權合約，認沽/認購成交量比升至0.60。英偉達因存儲芯片價格飆升通知客戶AI服務器價格將上漲超15%。市場進入8月26日業績前的等待階段。本週最大催化是NVDA季度業績，市場預計收入仍維持高速增長，業績前NVDA引伸波幅持續升高，期權市場預期波動在±5.6%。
期權成交量排行榜
期權成交量前10的股票中，$Moderna (MRNA.US)$的認沽/認購成交量比最高，達到0.90。Moderna與默沙東聯合開發的個性化mRNA癌症疫苗在黑色素瘤III期臨床試驗中獲得成功，股價單日暴漲177%。
引申波幅排行榜（標的市值>10億美元，且期權成交量>10萬）
$Sellas Life Sciences (SLS.US)$引申波幅最高且成長最多，達到171.89%，較上一交易日增長11.56%。Sellas Life Sciences期權交易活躍，8月21日成交12.3萬份合約，未平倉合約達102萬份。
$Strive (ASST.US)$引申波幅成長第二多，達到107.43%，較上一交易日增長7.23%。Strive旗下SATA募資額預計已足以購入超過160枚比特幣，股價隨加密貨幣板塊上漲超10%。
風險提示
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。
引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。
交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。
引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。
交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。
免責聲明
本內容不構成任何證券、金融產品或工具要約、招攬、建議、意見或任何保證。買賣期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的按金數額。即使你設定了備用指示，例如「止蝕」或「限價」等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的按金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應研究及理解期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。期權交易風險極高，並非適用於所有投資者。投資者在參與任何期權交易策略前，應仔細閱讀《標準化期權的特徵與風險》。
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