財經日報：美國7月PPI零增長、標普500再創新高，環球風險偏好回暖

– 熱點聚焦

– 美國將對進口無人機及零部件征收最高100%關稅

– 美國7月PPI數據持平，減弱市場對美聯儲9月加息的預期

– 惠譽評級機構確認美國主權信用評級為AA+

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– 股市

【美國市場】PPI數據顯示通脹持續降溫，標普500再創收盤歷史新高

週四美股三大指數全線收漲，7月PPI數據顯示通脹持續降溫，進一步減弱了市場對聯儲局9月加息的預期，風險偏好回升，標普500指數再創收盤歷史新高。截至收盤，標普500指數收漲0.65%，報7,798.99點，再創收盤歷史新高；道瓊斯工業指數收漲0.13%，報53,885.10點；納斯達克指數收漲0.81%，報26,803.03點。費城半導體指數收漲0.46%，報12,456.00點。VIX恐慌指數收跌4.78%，報14.55。

美國科技股七巨頭指數漲0.82%，特斯拉受AI及自動駕駛預期提振大漲3.80%領跑，Meta漲2.74%，蘋果漲1.01%，微軟漲0.90%，英偉達漲0.56%，谷歌漲0.44%；亞馬遜則跌0.80%。納斯達克金龍中國指數收跌1.89%，熱門中概股表現分化。京東跌7.31%，拼多多跌5.46%，阿里巴巴跌2.44%，理想汽車跌1.60%；萬國數據漲6.20%。

【歐洲市場】歐洲主要國家股指普遍收跌

週四歐洲股指普遍收跌，跟隨美債收益率下行及市場在PPI數據公佈前的謹慎情緒。泛歐STOXX 600指數基本持平上一交易日，報659.24點。

英國富時100指數收報10,772.67點，跌0.56%；法國CAC40指數收報8,650.56點，跌0.28%；德國DAX30指數收報26,299.74點，跌0.12%。

【亞洲市場】亞太股市普遍走強，韓國KOSPI再漲逾3.5%

週四亞洲主要股票市場普遍走強，韓國股市連續第二日錄得逾3.5%的顯著升幅，日本股市亦漲逾1%。日經225指數收漲1.16%，報68,308.59點；韓國KOSPI指數受AI及存儲芯片板塊持續提振，收漲3.56%，報6,813.34點；富時新加坡海峽時報指數微跌0.01%，報5,720.05點；泰國SET指數收漲0.11%，報1,614.36點。

【香港市場】港股走勢分化，恆生科技指數收漲

週四港股三大指數表現不一，恒生科技指數在MSCI季度調整及AI板塊提振下錄得升幅，恒指及國企指數則小幅走弱。截至收盤，恒生指數收跌0.17%，報25,396.51點；恒生科技指數收漲0.33%，報4,792.39點；恒生國企指數收跌0.23%，報8,426.49點。

板塊方面，AI及人工智能股份受MSCI季度指數調整結果提振全面走強。MSCI中國指數新納入智譜、芯源微等33隻標的，智譜大漲9.02%，海清智元漲7.53%，MINIMAX漲5.43%。光通信股份跟隨隔夜海外同業強勢表現，海光芯正漲7.91%，劍橋科技漲6.61%，華虹宏力漲3.08%。醫藥股延續漲勢，康龍化成漲4.83%，金斯瑞生物科技漲4.51%，藥明康德漲2.16%。近期多家藥企相繼披露創新藥新臨床進展，一批覆蓋小分子、多肽、生物製劑等技術類型的自研產品取得階段性突破。黃金股則受國際金價高位震盪拖累全面走弱，靈寶黃金跌9.43%，中國黃金國際跌7.69%，山東黃金跌6.25%。房地產股份同步受壓，傳統8月銷售淡季效應延續，世茂集團跌8.57%，中國金茂跌7.07%，融創中國跌6.56%。科網股表現分化，騰訊控股受Q2財報影響跌逾4%，數據顯示算力採購大幅推高資本開支至527.8億元，自由現金流轉負，引發市場對AI投入回報的關注。

【A股市場】A股三大股指衝高回落全線收跌

週四A股三大指數沖高回落全線小幅收跌，截至收盤，上證指數收跌0.50%，報3,926.96點；深證成指收跌0.87%，報14,289.44點；創業板指收跌0.45%，報3,586.04點。

板塊概念方面，醫藥板塊全面爆發，CRO、創新藥、生物製品、細胞免疫治療等細分方向漲幅居前。博濟醫藥、萬邦醫藥、隴神戎發，南模生物、近岸蛋白20%漲停。醫藥電商方向藥易購、神奇製藥、佛慈製藥漲停。電力板塊午後異軍突起，成為指數翻綠背景下少有的亮點。梅雁吉祥直線漲停，大唐發電漲停，華電能源、金開新能、惠天熱電漲停。算力硬件產業鏈延續近期強勢，算力租賃概念繼續活躍，CPO、光通信方向共振走強。共進股份、星網銳捷漲停，城地香江3連板，群興玩具、科通電子漲停。隔夜美股AI算力租賃企業業績大超預期，為板塊提供持續催化。貴金屬、工業金屬、教育、有色金屬、房地產服務、光伏設備、玻璃玻纖等板塊跌幅居前。

– 債券

【美債】PPI數據鞏固市場利率不變預期，美債收益率全線下行

週四美債市場在PPI數據公佈後全面走強，通脹降溫信號進一步鞏固了市場對聯儲局9月維持利率不變的預期，推動收益率全線下行。紐約尾盤，美國10年期國債收益率下跌4.57個基點，報4.65%；美國兩年期國債收益率下跌4.82個基點。

【非美債市】歐洲國債收益率普遍下行

歐洲主要國家國債收益率跟隨美債走勢全線下行。英國10年期國債收益率跌1.9個基點，報4.951%；德國10年期國債收益率跌2.9個基點，報3.129%；法國10年期國債收益率跌3.5個基點，報3.943%；意大利10年期國債收益率跌4.8個基點，報3.893%。

【中國債市】週四國債期貨普遍反彈上行

週四國債期貨全線錄得升幅，A股沖高回落及避險情緒為債市提供支撐。截至收盤，30年期國債主力合約上漲0.29%，10年期國債主力合約上漲0.06%，5年期國債主力合約上漲0.04%，兩年期國債主力合約上漲0.01%。

– 外匯

【美元】美元指數小幅走弱，日元逼近160關口

週四美元指數小幅下跌，PPI數據對美元構成壓力，但跌幅有限。紐約尾盤，ICE美元指數下跌0.05%，報99.964點；彭博美元指數跌0.05%，報1,203.75點。

美元兌日元漲0.05%，報159.51日元，再度逼近160關口。歐元兌美元上漲0.03%；英鎊兌美元下跌0.05%。

【人民幣】美元兌離岸人民幣報6.7444元

紐約尾盤，美元兌離岸人民幣較上一交易日尾盤下跌14點，報6.7444元。在岸人民幣兌美元較上一交易日夜盤收盤上升9點，報6.7450元。

【虛擬資產】虛擬貨幣市場走低

週四虛擬貨幣市場下行，比特幣跌下63,000美元關口，跌至62,000美元附近。以太坊同步下行，跌至1,860美元附近。

– 商品

【能源】需求憂慮壓制油價，美油跌逾2.4%

週四國際油價顯著走低，市場對全球經濟增長放緩及原油需求前景的憂慮壓倒地緣風險溢價，疊加PPI數據公佈後美元邊際走弱未能有效提振油價。紐約尾盤，美國原油期貨下跌2.43%，結算價報每桶81.25美元；布倫特原油期貨下跌2.15%，結算價報每桶87.07美元。

【貴金屬】金價高位回落，現貨金跌約1.3%

貴金屬：金價從近期高位回落，紐約尾盤，現貨金價下跌約1.35%，報每盎司4,350.20美元；美國期金價格下跌約1.1%，報每盎司4,420.40美元。

金屬期市：紐約尾盤，現貨白銀下跌約1.43%，報每盎司64.427美元，日內震盪下行；倫敦期銅下跌約0.05%，報每噸14,126.50美元。

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