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2026春節投資指南：港美股有望再演「新春行情」？AI硬科技、機器人這兩大賽道值得關注！

隨着春節假期臨近，持股還是持現金又成了不少投資者面臨的兩難選擇。

不過，海外市場「照常營業」！對於投資者來說，海外的信息依舊需要重點關注，因爲與我們的「錢袋子」息息相關。具體來看，春節期間，主要市場的交易安排如下：

A股市場：2月16日（星期一）至2月23日（星期一）休市，2月24日（星期二）起照常開市。

港股市場：2月16日（星期一）下午至2月19日（星期四）休市，2月20日（星期五）起照常開市。

美股市場：2月16日（星期一）因總統日休市，2月17日（星期二）起照常開市。

值得注意的是，據牛牛整理，自2018年來，新年期間港股平均上升概率高達8成，而美股、中概股則有7成。

春節假期，投資者應該關注什麼？

首先，先看國內市場，春節是國產模型「兵家必爭之地」，據Information爆料，DeepSeek據稱計劃于2月中旬農歷新年前后推出V4模型,具體時間待定；字節與阿里計劃在春節前后分別發布豆包2.0與通義千問3.5模型。

此外，騰訊、阿里巴巴、字節跳動、百度AI入口爭奪戰進一步白熱化，上演起「AI紅包大戰」，目前這幾家公司投入的營銷費用規模已超45億元，其中阿里貢獻30億元。

換言之，2026年的AI春節檔，將是一場跨越模型到產品層面的全面競爭。在產品前端，元寶、豆包、千問正在打響春節AI紅包大戰；而在模型側，大家都不想放過下一個「DeepSeek時刻」。

除AI外，機器人行業也是重中之重！自2025年宇樹機器人借春晚舞台引爆關注后，這一頂級IP的「標桿效應」在2026年全面顯現。

據報道，魔法原子、銀河通用、宇樹科技、科大訊飛、新松機器人通過官宣或權威彩排信息確認參演，此外行業消息顯示優必選科技可能攜Walker S2人形機器人參與北京主會場的互動表演，具體細節仍有待官方進一步官宣。

換言之，誰能搶占春晚的C位，無疑將在通往資本市場、政企客戶和高端人才儲備方面獲得助力，這便是「春晚機器人」的「溢出效應」。

其次，海外市場方面，除了2月16日因總統日美股市場休市一日外，春節假期期間要留意PCE數據等。

另外，沃什提名美聯儲主席進展同樣值得關注，美國會參議院銀行委員會的全體11名民主黨人和一名共和黨人要求推遲候任美聯儲主席凱文·沃什的全部提名程序，直至針對現任主席鮑威爾等美聯儲理事的刑事調查終止。而在政治不確定性加劇、美聯儲內部意見分化的背景下，美降息路徑也變得更加復雜和艱難。

此外，行業方面，留意Anthropic推出的一些新工具，今年來Anthropic進一步發布了一系列面向法律、銷售、金融、營銷及客戶支持等垂直行業的專用「插件」工具，導致軟件公司股價再度承壓。Foundation for American Innovation高級研究員Dean Ball指出，Anthropic模型的迅速普及「是自ChatGPT推出以來AI領域最具影響力的事件」。

太空領域則要關注馬斯克的動態，其剛剛完成了一項足以改變全球資本市場格局的舉動：將xAI并入SpaceX。而SpaceX也宣佈推遲原定于今年執行的火星任務，轉而將重點放在一項長期承諾、面向美國國家航空航天局（NASA）的登月任務上。

哪些機會值得投資者關注？

整體來看，隨著海外內大模型蓬勃發展，將為AI硬件層公司帶來更多「確定性溢價」。春節假期，港股市場值得期待的有如AI、機器人等公司。

AI產業鏈

此前《恒指挑戰28000點：誰在力撐新高？港股這四大AI主線值得收藏！》一文曾提示過，隨著AI企業扎堆上市，有望推動港股向「硬科技融資高地」演進。目前港股與人工智能相關性較強的上市公司數量已經超過40家，可以把它們劃分為四條「AI戰線」——包括AI算力產業鏈、包括AI大模型在內的AI軟件端、包括手機、汽車、機器人在內的AI硬件端、互聯網大廠。牛牛側基於此梳理了相關概念股，供投資者參考：

具體來看：

第一條「戰線」是AI算力產業鏈。年初， $壁仞科技 (06082.HK)$ 、 $天數智芯 (09903.HK)$ 先後登陸港交所，填補了香港市場在核心算力的空白。其中，壁仞科技聚焦于高端通用GPU与大规模数据中心算力平台，已成为「云端大算力」方向国产通用GPU的重要代表。天数智芯則是国内首家实现通用GPU量产的企业。

另外，A股存儲芯片龍頭 $兆易創新 (03986.HK)$ 赴港上市亦趕上了這一波熱潮，這家公司是专注于芯片设计业务的半导体企业，产品涵盖Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片和传感器芯片等，应用于消费电子、工业控制多个终端领域。

除了這些企業外，港股還有 $中芯國際 (00981.HK)$ 這樣的集成電路晶圓代工龍頭。另外，華虹半導體以及光通信行業的 $劍橋科技 (06166.HK)$ 、 $長飛光纖光纜 (06869.HK)$ 、 $匯聚科技 (01729.HK)$ 、 $FIT HON TENG (06088.HK)$ 均受益於這一波AI浪潮。

其中，今年來長飛光纖光纜已累升逾60%，這家公司是全球領先的光纖預製棒、光纖、光纜及綜合解決方案提供商，長飛光纖光纜憑藉數據通信業務的快速增長和空芯光纖技術的突破，盈利能力逐步修復。空芯光纖以空氣為傳輸介質，其具備更低時延和更低損耗兩種主要特性，是未來AI數據中心互聯的主要品種。公司通過子公司長芯博創布局的MPO、AOC、高速銅纜等光互聯組件業務，受益於北美AI數據中心建設，海外業務拓展順利。

此外，港股市場上還包括 $地平線機器人-W (09660.HK)$ 、 $黑芝麻智能 (02533.HK)$ 、 $豪威集團 (00501.HK)$ 等類似的汽車與專用晶片，以及如 $天岳先進 (02631.HK)$ 、 $英諾賽科 (02577.HK)$ 等半導體封測與材料公司，此外還有專注於算力基礎設施與通信的 $中興通訊 (00763.HK)$ 、 $萬國數據-SW (09698.HK)$ 等。

新上市的「中國最大的PCB專用生產設備製造商」 $大族數控 (03200.HK)$ 、全球內存接口芯片龍頭$瀾起科技 (06809.HK)$ 同樣值得關注。

大族數控是中國領先的PCB專用生產設備解決方案服務商，主要從事PCB專用生產設備的研發、生產及銷售。

瀾起科技是一家全球領先的無晶圓廠集成電路設計公司，專注于雲計算和人工智能領域的高性能互連芯片解決方案。

此外，如AI除幻第一股 $海致科技集團 (02706.HK)$ 以及全球熱縮材料龍頭、高速銅纜供應商 $沃爾核材 (09981.HK)$ 同樣值得期待，這兩家公司都在招股中。

新股資訊 | 「圖計算與圖數據庫企業」海致科技啓動招股，擬2月13日上市，一手認購金額5656.48港元

從底層的晶圓制造到頂層的芯片設計，港股正加速集結AI核心資產，一條具備全球競爭力的算力產業鏈閉環已然成型。

第二條「戰線」是包括AI大模型在內的AI軟件端。

年初，大模型公司 $智譜 (02513.HK)$ 、 $MINIMAX-W (00100.HK)$ 先後登錄港交所，並不斷強勢走高也吸引了不少投資者的關注。智譜與MiniMax代表了中國AI商業化的兩種典型范式：

– 智譜（ToB）：業務圍繞著機構客戶，采用模型即服務（MaaS）模式，具體的業務模式有兩種，一種是幫助客戶本地定制專屬AI模型，一種是在云端幫客戶構建AI解決方案。

– MiniMax（ToC）：核心圍繞C端應用與流量變現。其估值邏輯更側重于MAU。財報顯示，其原生AI產品付費用戶已達177萬，企業級機構客戶約2500家。

除了備受矚目的AI新貴，港股軟件板塊亦有 $美圖公司 (01357.HK)$ 、 $匯量科技 (01860.HK)$ 等深耕多年的「行業老兵」坐鎮。不同于通用大模型的燒錢模式，這些公司憑借在特定領域的長期積累，精準卡位垂直AI賽道（如影像設計、廣告營銷），率先跑通了從「技術」到「利潤」的商業化閉環，迎來了價值重估的新機遇。

第三條「戰線」是包括手機、汽車、機器人在內的AI硬件端，這些硬件產品也是AI技術大規模落地的主要載體。

港股市場上有包括 $小米集團-W (01810.HK)$ 、 $聯想集團 (00992.HK)$ 等消費電子公司，此外有消息稱傳音控股向港交所遞交了招股書，擬在香港主板上市。

而在汽車領域，則有如 $比亞迪股份 (01211.HK)$ 、 $小鵬集團-W (09868.HK)$ 等整車製造企業。機器人領域則有如 $優必選 (09880.HK)$ 、 $越疆 (02432.HK)$ 等公司。

第四條「戰線」是互聯網大廠。

AI時代的到來， $阿里巴巴-W (09988.HK)$ 、 $騰訊控股 (00700.HK)$ 、 $快手-W (01024.HK)$ 等互聯網大廠也紛紛加快AI佈局，從算力、芯片、大模型到應用上實現突破。如阿里明確「雲+AI+芯片」戰略，平頭哥真武PPU累計出貨量已達數十萬片，超過寒武紀，在國產GPU廠商中屬于第一梯隊；快手旗下視頻生成大模型可靈AI的月活躍用戶（MAU）在今年1月突破1200萬。2025年，可靈全年收入預計將達到1.4億美元，遠超快手在2025年初定下的6000萬美元收入目標。

機器人

此前《黃仁勛定義AI新浪潮！物理AI或開啟大時代，這兩大行業有望起飛？》一文曾梳理過港美股市場上機器人相關概念股。

港股市場，港股市場，整機製造商可關注 $優必選 (09880.HK)$ 、 $越疆 (02432.HK)$ 、 $微創機器人-B (02252.HK)$ 、 $港仔機器人 (00370.HK)$ 。

優必選是港股「人形機器人第一股」，具備了全棧式人形機器人技術優勢，近期獲得2.5億人形機器人新訂單。

越疆機器人是全球首推「機械臂+人形+六足」具身機器人平台的企業。

微創機器人是是目前全球唯一一家業務覆蓋腔鏡、骨. 科、泛血管、經自然腔道和經皮穿刺五大「黃金賽道」的手術機器人公司。

此外，如 $小米集團-W (01810.HK)$ 、 $小鵬集團-W (09868.HK)$ 、 $寧德時代 (03750.HK)$ 、 $寧德時代 (03750.HK)$ 、 $首程控股 (00697.HK)$ 、 $三一國際 (00631.HK)$ 等均跨界押註機器人。

$小米集團-W (01810.HK)$ 2022年發布了其首款全尺寸人形仿生機器人——CyberOne(鐵大）。今年小米推進旗下CyberOne（鐵大）在自家制造產線分階段落地。

$小鵬集團-W (09868.HK)$ 早在2020年便進入人形機器人市場，並於2023年發布其首款人形機器人「Iron」，對標特斯拉的「Tesla Bot」，正式進軍智能機器人領域。

據報道 $寧德時代 (03750.HK)$ 自2024年底開始加大對機器人領域的投入，目前已在上海組建了數十人的團隊，自主研發機器人本體、控制與人機交互算法，初步計劃是制造機械臂、AGV等工業機器人整機并應用于電池工廠。

$美的集團 (00300.HK)$ 近期成立了人形機器人創新中心，加大力度布局相關領域的研發。美的集團的人形機器人樣機今年3月首次曝光，這款機器人可以完成握手、遞水、比心、跳舞、開瓶蓋、打螺絲等多種動作。

$首程控股 (00697.HK)$ 年初宣布在北京市正式成立北京首程機器人科技產業有限公司，該公司將致力于打造完整的機器人產業生態。此外，首程控股通過旗下管理的北京機器人產業發展投資基金，在2024年完成對宇樹的首次投資後，於今年7月再度追加投資，鞏固了戰略股東地位。

$三一國際 (00631.HK)$ 旗下子公司三一機器人科技有限公司正是在三一集團全面推進智能製造數字化轉型的背景下應運而生。該公司主營智能工業機器人、工業自動化和機器人的集成應用設備、無人駕駛技術及與其相關應用軟硬件的開發、製造;製造工業機器人、特種機器人等。

全產業鏈/核心零件供應商則需關注 $三花智控 (02050.HK)$、 $地平線機器人-W (09660.HK)$、 $華虹半導體 (01347.HK)$、 $中芯國際 (00981.HK)$、 $上海電氣 (02727.HK)$、 $德昌電機控股 (00179.HK)$、 $津上機床中國 (01651.HK)$、 $金力永磁 (06680.HK)$、 $高偉電子 (01415.HK)$、 $舜宇光學科技 (02382.HK)$、 $瑞聲科技 (02018.HK)$。

感知技術與軟件包括 $速騰聚創 (02498.HK)$、 $範式智能 (06682.HK)$。

總結

對於投資者來說，選擇「持股過節」或許是擁抱科技趨勢的積極策略，但海外宏觀環境（如美聯儲動態、PCE數據）的波動仍需保持警惕。在這個科技奇點臨近的新春，願各位在享受團圓時刻的同時，也能敏銳捕捉全球創新的脈搏，佈局核心資產，在新的投資年度里一馬當先，「財」源廣進！

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