AI「要有光」！Meta砸60億美元鎖單康寧，這份光通信「掘金名單」請收好

隔夜，一則重磅消息徹底引爆光通信行業。

科技巨頭 $Meta Platforms (META.US)$ 宣佈與老牌玻璃製造商 $康寧 (GLW.US)$ 達成一項價值高達60億美元的長期供貨協議，鎖定數據中心關鍵的光纖資源。這筆交易釋放出一個強烈信號：人工智能競賽正從算法模型層面，迅速蔓延至底層硬件基礎設施的軍備競賽。

受此消息激勵，康寧股價大漲超15%創歷史新高，並迅速引發板塊共振：美股光通信雙雄Lumentum和Coherent分別飆升逾11%和8%；港股方面，長飛光纖光纜亦同步暴漲逾15%，一舉刷新歷史高點。

本次交易為何能成為板塊催化劑？在「光進銅退」的大趨勢下，港美股市場還有哪些核心資產值得佈局？本文將為各位牛友詳細梳理光通信產業鏈的投資版圖。

本次交易為何能成為板塊催化劑？

這筆60億美元的交易，不僅金額龐大，更是Meta與關鍵供應商之間罕見的「長期戰略綁定」。其核心意圖清晰：在AI軍備競賽白熱化的當下，提前鎖定未來數年先進光纖的產能，確保數據中心建設不被「卡脖子」。根據協議，康寧將為此對北卡羅來納州工廠進行重大擴產，該廠完工後將成為「全球最大的光纖電纜工廠」，而Meta將是其頭號客戶。

據康寧公司董事長兼首席執行官Wendell Weeks透露，擴建項目完工后北卡工廠將成為「世界上最大的光纖電纜工廠」，以滿足Meta、英偉達、谷歌、微軟、OpenAI等科技公司日益增長的需求。

Wendell Weeks也表示，幾乎所有客戶都來電詢問「如何能拿更多的貨」，預計超大規模雲廠商將在明年躍升為公司的最大客戶群。這不僅印證了全球數萬億美元資本開支浪潮的真實性，更凸顯了算力基建對基礎材料的極度渴求。

從技術演進來看，這筆交易預示著「光進銅退」正加速向數據中心內部滲透。Weeks 指出，隨著單機櫃 GPU 數量激增至數百個，用光纖取代銅纜進行機櫃內互連已成定局。其核心邏輯在於「能效經濟性」——因為「傳輸光子所需的能量比傳輸電子低5到20倍」。

綜上所述，AI算力基建正從「概念投入」邁向「實質放量」階段，光纖光纜作為算力網絡的物理底座，其需求剛性與成長持續性已獲得雙重驗證。隨著科技巨頭的資本開支持續向AI基礎設施傾斜，光通信板塊的景氣紅利有望延續。

港美股市場還有哪些核心資產值得佈局？

年初《2026年展望｜别只盯著英伟达！2026年光通讯行业或成最强风口，哪些机会值得关注？》也提示過，隨著GPU與ASIC快速升級迭代，算力的邊際效應正逐漸受制於網絡帶寬的物理極限。算力與運力的「剪刀差」，迫使產業鏈重心向互連技術傾斜。

在數據中心高速光模組高需求背景下，2026年可望成為矽光方案高速爆發和CPO網路導入起步的關鍵節點，矽光技術將大幅推動800G和1.6T光模組的市場滲透。

換言之，光通訊景氣度也有望從光模塊擴散上下游各環節，AI網絡從Scale-out向Scale-up傾斜，行業競爭格局有望更加清晰。牛牛梳理了相關公司，供牛友們參考：

光電集成電路設計 (包括DSP/電子晶片)：包括 $英特爾 (INTC.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $Coherent (COHR.US)$ 、 $思科 (CSCO.US)$ 、 $英偉達 (NVDA.US)$ 、 $Lumentum (LITE.US)$ 、 $邁威爾科技 (MRVL.US)$ 、 $POET Technologies (POET.US)$ 、 $諾基亞 (NOK.US)$ 、 $MACOM Technology Solutions (MTSI.US)$ 、 $Credo Technology (CRDO.US)$ 、 $Astera Labs (ALAB.US)$ 、 $先科電子 (SMTC.US)$ 、 $中興通訊 (00763.HK)$ 。

矽光及CMOS晶圓廠：包括 $台積電 (TSM.US)$ 、 $聯電 (UMC.US)$ 、 $英特爾 (INTC.US)$ 、 $GlobalFoundries (GFS.US)$、 $Tower半導體 (TSEM.US)$ 、 $意法半導體 (STM.US)$ 、 $SkyWater Technology (SKYT.US)$ 。

其中，英特爾在矽光子技術領域已投20余年，并與臺灣矽光子外延片供應商聯亞合作超過10年。2023年，英特爾將其可插拔光模塊業務出售給捷普，并表示將專注于面向人工智能的光學I/O的高價值解決方案。

Global Foundries提供GF Fotonix矽光⼦平台，具備將光學元件整合於單芯⽚的能力，該平台已與英偉達、博通和邁威爾科技等重要合作夥伴在內的多家客戶展開合作。

Tower半導體則提供面向矽光子產品的300毫米矽光平台。其與Coherent、Innolight等公司合作生產基於1.6T和3.0T矽光技術的收發器，目前正在開發單通道3.2T的收發器。

光模組供應商包括$Coherent (COHR.US)$、$Lumentum (LITE.US)$、$Applied Optoelectronics (AAOI.US)$ 、 $劍橋科技 (06166.HK)$，其中，Coherent和Lumentum是老牌強者，提供從芯片到模塊的全垂直整合能力。

EMS（電子制造服務）/連接器包括 $安費諾 (APH.US)$ 、 $天弘科技 (CLS.US)$ 、 $Fabrinet (FN.US)$ 、 $捷普科技 (JBL.US)$ 、 $FIT HON TENG (06088.HK)$ 、 $匯聚科技 (01729.HK)$ 等公司；

系統設備商光學包括 $Arista Networks (ANET.US)$ 、 $思科 (CSCO.US)$ 、 $諾基亞 (NOK.US)$ 、 $Ciena (CIEN.US)$ 、 $慧與科技 (HPE.US)$ 、 $戴爾科技 (DELL.US)$ ；

封裝與測試包括 $日月光半導體 (ASX.US)$ 、 $艾馬克技術 (AMKR.US)$；

光纖光纜包括 $康寧 (GLW.US)$ 、 $長飛光纖光纜 (06869.HK)$ ；

康寧的光通信業務（包含光纖）已成為其規模最大、增長最快的板塊，第三季度營收同比增長33%至16.5億美元。為應對AI數據中心的獨特需求，康寧專門發明了名為「Contour」的新型光纖。這種專利產品可以在標準導管內容納兩倍數量的光纖，并將連接器大幅簡化。僅Meta在路易斯安那州的Hyperion數據中心就需要800萬英里的光纖。

長飛光纖光纜則作為全球光纖光纜行業領軍企業，光纖預制棒、光纖及光纜產銷量常年穩居全球首位。公司獨有「PCVD+VAD+OVD」三大主流預制棒制備工藝全覆蓋能力，實現棒-纖-纜全鏈條一體化生產，在成本控制與供應鏈韌性方面構筑顯著優勢。主營業務涵蓋研發、制造、銷售及工程技術服務，深度嵌入全球通信基建體系。

外延晶圓供應商包括 $AXT Inc (AXTI.US)$；

作為光模塊核心原材料——磷化銦（InP）襯底的全球最大供應商，美股上市公司AXT近半年上演了史詩級行情。其股價屢創新高，累計漲幅高達1000%，成為這波光通信狂潮中當之無愧的「十倍股」。該公司預計，2026年機柜間（scale-out）訂單有望翻倍、并于2027年再翻一倍，而共同封裝光學（CPO）業務有望在2028-2029年迎來爆發期。

設備 - 數據通訊設備包括 $Arista Networks (ANET.US)$ 、 $思科 (CSCO.US)$ 、 $英偉達 (NVDA.US)$ 、 $慧與科技 (HPE.US)$ 、 $戴爾科技 (DELL.US)$ ；

設備 - 電訊設備包括 $Ciena (CIEN.US)$ 、 $諾基亞 (NOK.US)$ 、 $愛立信 (ERIC.US)$ 、 $中興通訊 (00763.HK)$ 。

總結

Meta與康寧的60億美元「聯姻」，不僅是一次產能的鎖定，更是AI算力基建從「單點突破」邁向「全局協同」的里程碑事件。這標誌著全球科技巨頭的軍備競賽，已正式從算力層延伸至傳輸層，「光進銅退」不再僅是技術口號，而是解決能耗瓶頸與物理極限的唯一路徑。

另外，康寧與Meta都將于近日公布最新季度財報，市場將密切關注其資本開支計劃與業績指引，以評估這場AI基建競賽的強度與可持續性。

瀏覽 193萬