牛牛課堂

參與了話題 · ·

特朗普新政全解讀：太空與核能「雙輪驅動」，這場星際淘金熱才剛開始？

美東時間週四，特朗普簽署了一項行政命令，為「美國優先」的太空政策制定了愿景，以確保美國在太空探索、安全和商業領域「引領世界」。

該行政命令的主要目標包括：

重返月球：指示美國國家航空航天局（NASA）通過「阿爾忒彌斯計劃」在2028年前讓美國人重返月球。

月球基地：在2030年前建立永久性月球前哨站的初步設施。

太空核能：推動在月球表面和軌道上部署核反應堆，計劃在2030年前具備發射條件。

商業化與國際空間站：通過升級基礎設施和開發商業途徑，目標在2030年前取代國際空間站（ISS），刺激私營部門投資。

太空安全：發展下一代導彈防御技術（作為「金穹/金頂」計劃的一部分），并增強對地月空間威脅的探測能力。

整體而言，該行政命令是一項全面的計劃，涉及太空政策的許多方面，包括提出政府可以改革其獲取太空資產和投資技術領域的方式，并預計，到2028年美國太空市場將吸引至少500億美元的額外投資。

市場觀點認為，這一計劃標志著美國在太空競賽中進一步發力，從「拼數量」（發衛星）進入「拼質量」（建基建）的新階段。同時，這也意味著或將利好太空、核能及相關供應鏈企業。那麼具體有哪些公司值得關注？

一、太空行業

此前《特朗普2.0時代即將來臨，或將「點燃」美股太空概念股？》、《太空AI數據中心要來了？特朗普2.0時代，哪些太空概念股有望受益？》等曾提示過，在特朗普2.0時代，太空領域有望迎來重大的機遇。此外，近期SpaceX上市傳聞引爆市場，太空領域再度引發市場關注。

具體來看：

1、發射服務供應商

美國商業小火箭公司 $Rocket Lab (RKLB.US)$ 是一家商業航天企業，專注於中小型火箭發射服務，並且在全球範圍內佔據了絕對的領先地位，僅次於 SpaceX。

「太空旅遊第一股」 $維珍銀河 (SPCE.US)$ 是全球首家公開上市的人類太空商業飛行公司，提供亞軌道飛行服務，該公司已經完成了兩次飛往太空邊緣的航行試飛，並已有來自60個國家和地區的603人繳納了近8000萬美元按金預定座位。

2、空間基礎設施和服務

「月球基建第一股」、美國太空探索公司 $Intuitive Machines (LUNR.US)$：這家公司作爲月球探索領域的新興企業，該公司計劃在2024年末或2025年初發射其IM-2任務至月球。該公司還宣佈已與NASA的近太空網絡(NSN)計劃又簽訂了更多合同，這將使該公司能夠充分利用規模高達48.2億美元的近太空網絡計劃的最大潛在價值。

太空基礎設施的中流砥柱 $Redwire (RDW.US)$ ：這家公司與其他太空公司的華麗包裝不同，Redwire的定位是「務實」，可以將其視爲太空基礎層的「螺絲釘和螺栓」。作爲太空基礎設施的領軍企業，Redwire的業務範圍涵蓋從太空製造到先進太空探索機器人技術等多個關鍵領域。其核心技術對未來太空任務和地球之外的商業化至關重要。

此外，還包括商業太空公司 $Momentus (MNTS.US)$ 、太空基礎設施領航者 $Sidus Space (SIDU.US)$ 、太空與國防技術公司 $Voyager Technologies (VOYG.US)$ ，Voyager正與NASA合作，已獲得一項價值2.175億美元的研發撥款，用于設計「Starlab」商業空間站，預計將于2030年取代即將退役的國際空間站。

3、衛星通訊

美國低軌衛星第一股 $AST SpaceMobile (ASTS.US)$ 致力於通過構建全球低軌衛星互聯網，利用現有4G/5G通信頻段和標準，實現手機等終端無需修改直連衛星功能。

此外，高軌道衛星（GEO）寬帶服務在北美有兩大運營商—— $迴聲星通信 (SATS.US)$ 和 $衛訊公司 (VSAT.US)$ 。值得關注的是，巴倫周刊稱SpaceX可能與迴聲星通訊合并上市。

衛星通信服務提供商 $銥星通訊 (IRDM.US)$ ，該公司通過66顆衛星提供全球語音和數據服務,未來有望通過擴大用戶基礎和政府合同實現穩定增長。

美國低軌道衛星通訊公司 $全球星 (GSAT.US)$ 最早進入地軌衛星通信領域並獲得商業成功的公司之一，從二十年前開始運營，至今依然是行業重要成員。但用戶發展有限，盈利能力不足，經營壓力很大。

4、地球觀測與成像

$Planet Labs PBC (PL.US)$ 是一家擁有超過13年曆史的地球成像公司。該公司有一個重要而有趣的使命：每天捕捉地球的圖像。該公司運行着全球最大的遙感衛星星座，通過高頻次地收集地球表面影像數據和先進的AI分析技術，爲全球政府和商業客戶提供變化監測和地理信息洞察。

$BlackSky Technology (BKSY.US)$ 是一家領先的地理空間情報實時服務提供商。公司運營着一個小型高分辨率遙感衛星星座，並基於此提供重點目標或區域的高頻圖像、分析和監測服務。值得注意的是，這家公司還與 $Palantir (PLTR.US)$ 簽署了戰略合作伙伴關係，將其圖像和數據集成到Palantir的平台中。

$Spire Global (SPIR.US)$ 是一家太空數據、分析和太空服務提供商，該公司今年宣佈將與英偉達合作開發人工智能驅動的天氣預報。其表示，它將能夠提供快速更新的全球預報和其他功能，這是傳統的數值天氣預報模型所無法實現的。

5、科技儀器

$Teledyne Technologies (TDY.US)$ 專注於先進的航空航天系統和解決方案，如飛機電子設備、國防系統和衛星技術，同時還服務於工廠自動化、環境跟蹤和製藥研究等市場。

6、太空電池

$KULR Technology (KULR.US)$ 是一家電池技術公司，主要爲太空、航空航天和國防提供尖端的儲能解決方案，美國國家航空航天局（NASA）也是其客戶之一。

7、航空航太和國防公司

包括 $雷神技術 (RTX.US)$ 、 $洛克希德馬丁 (LMT.US)$ 、 $L3Harris Technologies (LHX.US)$ 、 $諾斯羅普格魯曼 (NOC.US)$ 、 $波音 (BA.US)$ 、 $AAR Corp (AIR.US)$ 、 $克瑞拓斯安全防衛 (KTOS.US)$ 、 $Howmet Aerospace (HWM.US)$ 。

其中，洛克希德馬丁為NASA提供了多種技術支持和項目，包括開發超音速飛機和參與其他太空探索項目。

8、太空零件製造商包括$海科航空 (HEI.US)$ 、 $Astronics (ATRO.US)$ 。

此外，重倉SpaceX封閉式基金的 $Destiny Tech100 (DXYZ.US)$ 也同樣值得關注。

二、核能技術

核能板塊再迎雙重催化劑。一方面，這項計劃還推動在月球表面和軌道上部署核反應堆，計劃在2030年前具備發射條件。

另一方面，特朗普媒體與科技集團 (DJT) 已同意以全股票交易形式，與一家獲Alphabet背書的核聚變能源公司合併，交易總額逾60億美元。此次戰略合併意在建設一系列大型聚變發電廠，以填補人工智能 (AI) 高速發展所帶來的巨大能源供給缺口。

細分來看，鈾礦開採包括 $Cameco (CCJ.US)$ 、$Uranium Energy (UEC.US)$ 、$Energy Fuels (UUUU.US)$ 、$丹尼森礦業 (DNN.US)$ 、$NexGen Energy (NXE.US)$ ；核燃料加工$Centrus Energy (LEU.US)$ 。

中游包括設計、研發與建造包括：

$NuScale Power (SMR.US)$ 是首家上市的SMR核電廠商，公司核心產品SMR電源模塊；

$Oklo Inc (OKLO.US)$ 則專注於開發小型模塊化反應堆 (SMR)，該公司獲「ChatGPT之父」奧爾特曼投資；

$NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 專注於開發小型模塊化反應堆，主業涵蓋4塊SMR相關內容，囊括製造、燃料、交通等多環節，旨在打造多元化垂直整合產業鏈；

$BWX Technologies (BWXT.US)$ 則專注於核反應堆組件製造和核能技術，與SMR/OKLO等最大的區別在於，BWXT是大型設備供應商和技術服務商，主要爲政府和商業領域提供核反應堆組件、核燃料、以及國防相關核技術，客戶包括美國政府（如爲海軍核潛艇提供核反應堆）。

其中，最值得關注的是，BWX Technologies，這家公司此前與NASA合作，共同開發核動力火箭，BWXT負責核反應堆的設計和製造，以及所需的核燃料。

總結

特朗普的一紙行政令，不僅是「美國優先」在太空領域的延伸，更標誌著全球太空競賽從單純的「發射競賽」邁入了「生態基建」的實質性階段。

值得注意的是，「太空+核能+AI」正形成一個強大的邏輯閉環。太空探索需要核能提供持久動力，AI 數據中心需要核能解決電力瓶頸，而太空技術的進步又反哺 AI 的算力邊界。

然而，機遇背後亦有挑戰。太空與核能均屬於高技術門檻、高資本開支、長回報週期的行業，受政策與技術迭代影響極大。投資者在佈局「特朗普交易」的同時，應重點關注企業的訂單獲取能力與現金流狀況，在波動中尋找具備核心護城河的標的。

334

瀏覽 160萬