中美開始落實吉隆坡經貿磋商共識
特朗普在美股上演「點金術」？這四大核心賽道或迎戰略機遇
特朗普就任以來，其一言一行便深深牽動著美股市場。
特別是其今年來四筆交易，直接炸翻美股市場：
先向稀土礦商 $MP Materials (MP.US)$ 砸4億美元，再給陷入困境的芯片巨頭 $英特爾 (INTC.US)$ 注資100億美元，接著又入股美國鋰業公司 $Lithium Americas (LAC.US)$ ，最新白宮又證實將收購 $Trilogy Metals (TMQ.US)$ 公司10%的股份的計劃。
此前，特朗普已表明，將繼續推行并擴大對私營企業的直接投資。對投資者來說，洞察并跟隨政府的投資決策邏輯，不僅是捕捉機會，更是一種規避風險的必要策略。
市場觀點普遍認為，以下資源、電力能源、太空探索以及半導體四大方向或有望受惠於特朗普2.0時代。
事實上，從近期TACO交易來看，這些公司大部分不僅沒跌，反而走勢十分強勁，如稀土 $MP Materials (MP.US)$ 自10月10日以來累升逾36%、 $Bloom Energy (BE.US)$ 累升逾30%， $Oklo Inc (OKLO.US)$ 累升逾26%， $AST SpaceMobile (ASTS.US)$ 累升近9%。牛牛也梳理了相關概念股，供投資者參考：
讀到這里，相信不少投資者已經心生好奇：這四大行業為何會迎來風口？其中又有哪些值得關注的具體公司？別急，牛牛接下來就為大家帶來干貨滿滿的深度解讀！
資源命脈——關鍵礦物與材料
作為近來全球市場的熱點，海外市場持續出現資源股的狂熱炒作。
報道稱，這項計劃由五角大樓下屬國防后勤局（DLA）主導，在近期陸續公開的文件中已有所披露，顯示出特朗普政府正加快步伐，擴大國家戰略儲備。
業內人士指出，對美國政府而言，囤積關鍵礦產仍處在非常早期的階段，但關注度正迅速上升。投機者們押注的是，頻頻搜集礦業企業股權的美國政府，可能會入股其中的某些公司。
具體來看：
能源基石：核電、電池、電網及儲能
9月中旬，美國能源部宣布啟動「電力加速」（Speed to Power）的計劃，意在動員其技術專長和數十億美元的資金支持，以應對這場二十年來首次出現的能源需求顯著增長。
「電力加速」計劃的核心是信息收集與資源調動。特朗普政府旨在利用其掌握的多種工具，以應對AI、數據中心和電動汽車帶來的電力需求增長。
更重磅的是，美國軍方最新宣布了一項計劃，將在全美各地電力緊張、供電難以滿足日益增長能源需求的陸軍基地部署小型反應堆，這是其迄今在現代核能領域最重大的推進之一。
高盛此前也警告稱，隨著AI需求激增和地緣政治緊張局勢加劇，老化的電網已成為西方國家能源安全的「脆弱環節」。該行還認為，電網已成為AI和國防的「關鍵環節」，三者相互依存，投資電網這一能源供應鏈中的薄弱環節變得更加迫切。
首先，先看核電行業，今年年初《科技巨頭爭相部署！2025年核電股有望突圍，或將成爲AI的下一場戰役？》曾提示過，AI數據中心會成爲新一代「電老虎」，數據中心消耗電力的比重會進一步提升，而核電將成爲AI的下一場戰役。
根據國盛證券研報，SMR核電產業鏈涵蓋了從上游燃料鈾礦、中游研發建造、下游運營與廢料處理的各個環節。
上游產業鏈主要涉及核能開發所需的基本原材料、關鍵設備和核燃料的供應，主要包含鈾礦開採與鈾濃縮。具體來看，鈾礦開採包括 $Cameco (CCJ.US)$ 、 $Uranium Energy (UEC.US)$ 、 $Energy Fuels (UUUU.US)$ 、 $丹尼森礦業 (DNN.US)$ 、 $NexGen Energy (NXE.US)$ ；核燃料加工 $Centrus Energy (LEU.US)$ 。
$Oklo Inc (OKLO.US)$ 則專注於開發小型模塊化反應堆 (SMR)，該公司獲「ChatGPT之父」奧爾特曼投資；
$NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 專注於開發小型模塊化反應堆，主業涵蓋4塊SMR相關內容，囊括製造、燃料、交通等多環節，旨在打造多元化垂直整合產業鏈；
$BWX Technologies (BWXT.US)$ 則專注於核反應堆組件製造和核能技術，與SMR/OKLO等最大的區別在於，BWXT是大型設備供應商和技術服務商，主要爲政府和商業領域提供核反應堆組件、核燃料、以及國防相關核技術，客戶包括美國政府（如爲海軍核潛艇提供核反應堆）。
下游主要爲核電廠營運與能源供應，參與者包括 $Constellation Energy (CEG.US)$ 、 $Vistra Energy (VST.US)$ 、 $美國電力 (AEP.US)$ 、 $美國南方公司 (SO.US)$ 、 $愛克斯龍電力 (EXC.US)$ 、 $杜克能源 (DUK.US)$ 、 $安特吉 (ETR.US)$ 、 $公務集團 (PEG.US)$ 等。
此外，電力電氣設備包括 $GE Vernova (GEV.US)$ 、 $伊頓 (ETN.US)$ 、 $霍尼韋爾 (HON.US)$ 、 $艾默生電氣 (EMR.US)$ 、 $Graham (GHM.US)$ 等。
高盛最新核能行業研報指出，全球鈾礦市場正走向一個結構性短缺時代。這一趨勢將於2025年開始加速，到2040年全球鈾礦缺口將達1.3億磅。同時核電需求在AI時代激增，全球核電裝機潮迎來全面爆發。
接下來，電池、儲能方面，《AI競賽的下半場——電力！美股這四大投資主線不可不知》提示過，傳統電源建設週期漫長，難以快速響應電力需求，而儲能系統僅需1-1.5年即可完成部署，恰如「遠水難救近火」中的活水。這一被市場低估的解決方案，正成為保障電力供應的關鍵。
其中，近期如全球SOFC（固體氧化物燃料電池）產業化領先者 $Bloom Energy (BE.US)$ 、美國鋅電池儲能供應商 $Eos Energy (EOSE.US)$ 以及全球儲能巨頭 $Fluence Energy (FLNC.US)$ 走勢十分強勁。
具體來看：
Bloom Energy——全球SOFC的領軍者
據招商證券研報， $Bloom Energy (BE.US)$ 是全球SOFC的領軍者，在固定式燃料電池領域市占率約4成，憑借其在美國電網及數據中心領域的突破性應用，獲得了包括Oracle、Equinix、AEP等行業巨頭的數據中心供電系統大額訂單。
近期，資產管理巨頭Brookfield將投資至多50億美元，與Bloom Energy合作，為電力約束的AI數據中心部署現場燃料電池發電技術。此舉旨在繞開老化電網瓶頸，有望滿足AI算力擴張對10吉瓦級電力需求的挑戰。受此消息刺激，Bloom Energy近期股價狂飆，年內升逾400%。
Bloom目前產能1GW，預計到2026年產能將翻倍至2GW，以應對快速增長的IDC市場。未來隨著規模效應顯現，系統成本有望持續下降。公司強調燃料靈活性和模塊化部署優勢，認為SOFC有望在未來幾年逐步替代傳統柴油機和燃氣輪機，成為數據中心核心電源選擇。
Eos Energy——美國鋅電池儲能供應商
$Eos Energy (EOSE.US)$ 是一家成立于2008年的美國儲能解決方案提供商，總部位于新澤西州愛迪生。公司專注于鋅基電池系統的設計、制造與銷售，其旗艦產品Znyth®水性鋅電池憑借安全、不易燃及高度可擴展的差異化特性，在儲能市場中建立了獨特的競爭優勢。
Eos Energy正展現出強勁的商業化加速勢頭。2025年上半年，公司營收達2570萬美元，同比飆升243%；其中第二季度以1520萬美元創下單季歷史新高，標志著其增長進入新階段。這一業績的底氣來源于扎實的產能擴張：位于賓夕法尼亞州Turtle Creek的先進自動化生產線已投產，正穩步向2GWh的規劃目標推進，該產能預計可支撐4-5億美元的年營收潛力。此進展亦獲得Stifel分析師的實地認可，認為其產線運行高效、子組裝流程順暢。不過值得留意的是，公司仍處于嚴重虧損狀態。2025年上半年虧損擴大至5,590萬美元。
該公司年內累升逾240%，而這家公司是典型的「故事股」，高成長與高風險并存。其投資敘事核心在于獨特的鋅電池技術、爆發性的營收增長、廣闊的潛在市場以及政策東風。
然而，這枚「硬幣」的另一面是嚴峻的挑戰：公司尚未跨越盈利門檻、面臨日益激烈的競爭、存在估值爭議，以及由此帶來的高股價波動性。其投資機會與風險，正是一體雙刃。
Fluence Energy——全球儲能巨頭
$Fluence Energy (FLNC.US)$ 作為西門子與AES的合資企業，是全球領先的電池儲能系統(BESS)解決方案提供商。
公司通過整合儲能產品、專業服務和數字化應用，致力于推動可再生能源的大規模部署。在能源轉型浪潮下，Fluence所提供的BESS解決方案，正憑借其較低的資本支出、快速部署能力及靈活的調峰性能，展現出替代傳統燃氣發電機組的核心價值。
公司近期表示，隨着電氣化進程和數據中心的擴張推動電力需求激增，該公司預計明年美國訂單將在其積壓訂單中佔據相當大的比重。該公司首席執行官稱預計到2026年，其全球需求的大約一半將來自美國。
不過，其也指出，由於關稅不確定性，美國訂單在今年早些時候曾出現放緩，但特朗普推動的重大稅收法案——保留了對電池儲能的稅收激勵措施——已幫助市場恢復部分信心。
盡管外部政策環境的突變給Fluence帶來了短期逆風，但其核心基本面依然穩固。但由于自9月以來該公司已翻倍，投資者需注意當中風險。
太空探索： 火箭發射及衛星通信、航天與國防
太空領域一直是特朗普關注的重點，從其第一次任至今，一直想要打造太空軍隊。年初，特朗普在白宮宣佈，他已經爲價值1750億美元的「金穹」導彈防禦系統選定了一個設計方案，並任命美太空軍太空作戰部副部長邁克爾·蓋特萊恩負責監督這項計劃。
隨後，在8月初，美國國家航空航天局（NASA）代理局長肖恩·達菲本周將發布一項重磅太空能源計劃：在月球表面建造核反應堆。一位NASA高級官員表示，「這關乎贏得第二次太空競賽」。
今年來，《特朗普2.0時代即將來臨，或將「點燃」美股太空概念股？》、《太空AI數據中心要來了？特朗普2.0時代，哪些太空概念股有望受益？》、《第二次太空競賽？NASA將加快在月球建核反應堆，這兩條投資主線有望爆發！》多篇文章曾提示到，在特朗普2.0時代，太空領域有望迎來重大的機遇，而近期美股大幅回調之際，多家太空股展現出抗跌的態勢。
具體來看：
1、發射服務供應商
「太空旅遊第一股」 $維珍銀河 (SPCE.US)$ 是全球首家公開上市的人類太空商業飛行公司，提供亞軌道飛行服務，該公司已經完成了兩次飛往太空邊緣的航行試飛，並已有來自60個國家和地區的603人繳納了近8000萬美元按金預定座位。
太空新貴 $Firefly Aerospace (FLY.US)$ 則是美國歷史上首家把飛行器穩穩送上月球的民營公司。2025年3月2日，Firefly自研的Blue Ghost航天器成功着陸月球，這是商業公司首次完全成功登陸月球。
根據Firefly的招股書，Firefly致力於構建「小-中型火箭 + 月球貨運 + 在軌拖車」的全棧生態，與SpaceX的大推力火箭、星鏈優勢形成錯位競爭。
2、空間基礎設施和服務
「月球基建第一股」、美國太空探索公司 $Intuitive Machines (LUNR.US)$ ：這家公司作爲月球探索領域的新興企業，該公司計劃在2024年末或2025年初發射其IM-2任務至月球。該公司還宣佈已與NASA的近太空網絡(NSN)計劃又簽訂了更多合同，這將使該公司能夠充分利用規模高達48.2億美元的近太空網絡計劃的最大潛在價值。
太空基礎設施的中流砥柱 $Redwire (RDW.US)$ ：這家公司與其他太空公司的華麗包裝不同，Redwire的定位是「務實」，可以將其視爲太空基礎層的「螺絲釘和螺栓」。作爲太空基礎設施的領軍企業，Redwire的業務範圍涵蓋從太空製造到先進太空探索機器人技術等多個關鍵領域。其核心技術對未來太空任務和地球之外的商業化至關重要。
此外，還包括商業太空公司 $Momentus (MNTS.US)$ 、太空基礎設施領航者 $Sidus Space (SIDU.US)$ 、太空與國防技術公司 $Voyager Technologies (VOYG.US)$ ，Voyager正與NASA合作，已獲得一項價值2.175億美元的研發撥款，用于設計「Starlab」商業空間站，預計將于2030年取代即將退役的國際空間站。
3、衛星通訊
4、地球觀測與成像
$Planet Labs PBC (PL.US)$ 是一家擁有超過13年曆史的地球成像公司。該公司有一個重要而有趣的使命：每天捕捉地球的圖像。該公司運行着全球最大的遙感衛星星座，通過高頻次地收集地球表面影像數據和先進的AI分析技術，爲全球政府和商業客戶提供變化監測和地理信息洞察。
$BlackSky Technology (BKSY.US)$ 是一家領先的地理空間情報實時服務提供商。公司運營着一個小型高分辨率遙感衛星星座，並基於此提供重點目標或區域的高頻圖像、分析和監測服務。值得注意的是，這家公司還與 $Palantir (PLTR.US)$ 簽署了戰略合作伙伴關係，將其圖像和數據集成到Palantir的平台中。
$Spire Global (SPIR.US)$ 是一家太空數據、分析和太空服務提供商，該公司今年宣佈將與英偉達合作開發人工智能驅動的天氣預報。其表示，它將能夠提供快速更新的全球預報和其他功能，這是傳統的數值天氣預報模型所無法實現的。
5、科技儀器
$Teledyne Technologies (TDY.US)$ 專注於先進的航空航天系統和解決方案，如飛機電子設備、國防系統和衛星技術，同時還服務於工廠自動化、環境跟蹤和製藥研究等市場。
6、太空電池
7、航空航太和國防公司
其中，洛克希德馬丁為NASA提供了多種技術支持和項目，包括開發超音速飛機和參與其他太空探索項目。
對太空概念感興趣的牛友，可以點擊查看>>《太空新貴Firefly即將上市！特朗普2.0時代，還有哪些太空股有望起飛？》
AI引擎：半導體及關鍵材料/設備
8月22日，特朗普政府確認將獲取芯片巨頭英特爾公司9.9%的股份，作為交換，其政府將加速發放根據2022年《芯片法案》（CHIPS and Science Act）承諾的90億美元補助資金。
這一消息震撼了華爾街，市場普遍猜測，其他獲得補貼的芯片公司，如美光科技、德州儀器、應用材料、格芯等，未來也可能面臨類似「以股換錢」的要求。
當前，各行業的企業與組織正廣泛整合AI技術，以顯著提升業務運營的速度與效率，而半導體作為核心支撐，始終貫穿于技術迭代的核心環節。
此前《特朗普發佈「美國AI行動計劃」！這四大投資主線不可不知》曾提示過，特朗普發佈了「人工智能行動計劃」將推動半導體等發展。牛牛也梳理了當前美國前十大芯片股包括 $英偉達 (NVDA.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $美國超微公司 (AMD.US)$ 、 $美光科技 (MU.US)$ 、 $高通 (QCOM.US)$ 、 $泛林集團 (LRCX.US)$ 、 $應用材料 (AMAT.US)$ 、 $英特爾 (INTC.US)$ 、 $德州儀器 (TXN.US)$ 及 $科磊 (KLAC.US)$ ，供牛友們參考：
整體來看，通過一系列對關鍵領域的直接投資，特朗普政府正在推動一種類似國家主導資本的戰略布局，一個「隱形」的美國主權財富基金模式已初現輪廓。市場或將對此趨勢給予持續關注與價值重估，但投資者需保持清醒，對其中缺乏基本面支撐的小市值公司進行審慎甄別。
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