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特朗普发布「美国AI行动计划」！这四大投资主线不可不知

美国AI领域的发展，或许马上将会加速到更快。

隔夜，美国总统特朗普发布了「人工智能行动计划」（AI Action Plan）。

该计划提出了一揽子政策建议与产业举措，旨在巩固美国在AI领域的全球领导者地位。这一计划围绕三大支柱展开：加速创新、在美国本土构建AI基础设施，以及让美国硬件和软件成为全球AI创新的「标准」平台。

白宫科技办公室主任Michael Krastios在电话会议上说，行动计划中概述的所有政策都可以在未来6个月到1年内执行。

行动计划三大核心及措施是什么？

具体来看，「人工智能行动计划」的核心之一是加速人工智能领域的创新。为此，特朗普政府提出了一系列放宽监管的措施。计划建议改革许可审批流程、简化环境标准，以加快与AI相关的基础设施项目进程。

特朗普及其他美国政府官员还强调，应对另一个科技产业核心问题至关重要：确保美国有足够的电力来支持高能耗的AI数据中心。他们认为，充足的电力供应与国家安全密切相关，是美国在全球AI竞赛中保持领先的关键。美国能源部已动用紧急权力，让原定关闭的两座电厂继续运营，并暗示未来可能有更多联邦干预措施出台。

最后，《AI行动计划》明确提出要让美国的硬件和软件成为全球AI创新的「标准」平台。

该计划还提出一种抑制各州对AI过度监管的策略：建议联邦机构在拨付AI相关资金时，必须考虑各州的AI监管环境，如果某州的监管制度可能削弱资金效用或项目效果，则应限制拨款。

提问牛牛AI：如何解读美国AI行动计划？

哪些行业有望受益？

据MarketWatch报道，分析师Raymond James表示，「顺风」即将到来，这将推动美国大型科技公司、网路安全供应商、半导体和能源基础设施公司以及专注于人工智慧的教育和劳动力公司的发展。

此前文章《特朗普「AI行动计划」即将揭晓！谁有望成为最大赢家？》曾提示过，数据中心、电力基础设施以及AI晶片和软件服务供应商，都可能成为这波AI浪潮的受益者。

数据中心产业链

芯片方面，投资者可以聚焦于 $英伟达 (NVDA.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $迈威尔科技 (MRVL.US)$ 、$英特尔 (INTC.US)$ 、 $美光科技 (MU.US)$ 、 $美国超微公司 (AMD.US)$ 等芯片巨头。

IT基础设施方面，关注伺服器$戴尔科技 (DELL.US)$ 、 $超微电脑 (SMCI.US)$ 、 $慧与科技 (HPE.US)$ ；网路 $思科 (CSCO.US)$ 、 $Arista Networks (ANET.US)$ 等；储存 $Everpure (P.US)$ 、 $美国网存 (NTAP.US)$ 等。

数据中心方面，关注 $微软 (MSFT.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $亚马逊 (AMZN.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、$甲骨文 (ORCL.US)$ 、 $CoreWeave (CRWV.US)$ 。

数据中心开发商及运营商则需关注 $数字房地产信托公司 (DLR.US)$ 、 $易昆尼克斯 (EQIX.US)$ 、 $DigitalBridge Group (DBRG.US)$ 。

超大规模企业包括 $微软 (MSFT.US)$ 、$亚马逊 (AMZN.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ 等；

AI云服务可关注英伟达算力三宝 $CoreWeave (CRWV.US)$ 、 $NEBIUS (NBIS.US)$ 、 $Applied Digital (APLD.US)$ ；

此外，如电气设备 $伊顿 (ETN.US)$ 、 $GE Vernova (GEV.US)$ 以及液冷服务商 $Vertiv Holdings (VRT.US)$ 。

电力基础设施

特朗普政府认为，充足的电力供应与国家安全密切相关，是美国在全球AI竞赛中保持领先的关键。

该计划建议著力稳定现有电网，并实施措施以提升输电系统的效率。文件还建议优先发展可靠、可控的电力来源，如核能和先进地热发电，以应对未来电力需求激增。

根据国盛证券研报，SMR核电产业链涵盖了从上游燃料铀矿、中游研发建造、下游运营与废料处理的各个环节。

上游：原材料与加工

上游产业链主要涉及核能开发所需的基本原材料、关键设备和核燃料的供应，主要包含铀矿开采与铀浓缩。

具体来看，铀矿开采包括 $Cameco (CCJ.US)$ 、$Uranium Energy (UEC.US)$ 、$Energy Fuels (UUUU.US)$ 、$丹尼森矿业 (DNN.US)$ 、$NexGen Energy (NXE.US)$ ；核燃料加工$Centrus Energy (LEU.US)$ 。

中游：设计、研发与建造

中游包括设计、研发与建造。其中，

$NuScale Power (SMR.US)$ 是首家上市的SMR核电厂商，公司核心产品SMR电源模块；

$Oklo Inc (OKLO.US)$ 则专注于开发小型模块化反应堆 (SMR)，该公司获「ChatGPT之父」奥尔特曼投资；

$NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 专注于开发小型模块化反应堆，主业涵盖4块SMR相关内容，囊括制造、燃料、运输等多环节，旨在打造多元化垂直整合产业链；

$BWX Technologies (BWXT.US)$ 则专注于核反应堆组件制造和核能技术，与SMR/OKLO等最大的区别在于，BWXT是大型设备供应商和技术服务商，主要为政府和商业领域提供核反应堆组件、核燃料、以及国防相关核技术，客户包括美国政府（如为海军核潜艇提供核反应堆）。

下游：运营、销售与废料处理

下游主要为核电厂营运与能源供应，参与者包括 $Constellation Energy (CEG.US)$ 、 $Vistra Energy (VST.US)$ 、 $美国电力 (AEP.US)$ 、 $美国南方公司 (SO.US)$ 、 $爱克斯龙电力 (EXC.US)$ 、 $杜克能源 (DUK.US)$ 、 $安特吉 (ETR.US)$ 、 $公务集团 (PEG.US)$ 等。

此外，电力电气设备包括 $GE Vernova (GEV.US)$ 、 $伊顿 (ETN.US)$ 、 $霍尼韦尔 (HON.US)$ 、 $艾默生电气 (EMR.US)$ 、 $Graham (GHM.US)$ 等。

高盛最新核能行业研报指出，全球铀矿市场正走向一个结构性短缺时代。这一趋势将于2025年开始加速，到2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。同时核电需求在AI时代激增，全球核电装机潮迎来全面爆发。

分析指出，铀矿供需失衡、核电需求激增及其他电气化趋势将共同推动核能产业链的投资价值。Zerohedge称，核电主题将在2030年代持续跑赢市场，并很可能延续至2040年。

AI软件

2025年，投资者将从AI基础设施转向更广泛的AI「第三阶段」应用推广和变现。

美股市场上涵盖了很多「AI+」的软体股，其中包括：

AI+广告： $Applovin (APP.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $Twilio (TWLO.US)$ 、 $Klaviyo (KVYO.US)$ ；

AI+企业服务： $Zoom通讯 (ZM.US)$ 、 $Palantir (PLTR.US)$ 、 $UiPath (PATH.US)$ 、 $Workday (WDAY.US)$、 $赛富时 (CRM.US)$ 、 $monday.com (MNDY.US)$ 、 $SAP SE (SAP.US)$ 、 $C3.ai (AI.US)$ 、 $ServiceNow (NOW.US)$ 、 $HubSpot (HUBS.US)$ 、 $Gitlab (GTLB.US)$ ；

AI+大数据： $Snowflake (SNOW.US)$$ 、 $MongoDB (MDB.US)$ 、 $Confluent (CFLT.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ ；

AI+安全： $Palo Alto Networks (PANW.US)$ 、 $CrowdStrike (CRWD.US)$ 、 $飞塔信息 (FTNT.US)$ 、 $Datadog (DDOG.US)$ 、 $Cloudflare (NET.US)$ ；

AI+搜索： $Elastic (ESTC.US)$ ；AI+办公： $Freshworks (FRSH.US)$ ；AI+教育： $多邻国 (DUOL.US)$

AI+电商： $Shopify (SHOP.US)$ 、 $亚马逊 (AMZN.US)$ ；AI+金融： $财捷 (INTU.US)$ 、 $Intapp (INTA.US)$ ；

AI+多媒体： $Adobe (ADBE.US)$ ；AI+数据工程： $Innodata (INOD.US)$ ；AI+语音： $SoundHound AI (SOUN.US)$ ；

AI+医疗： $Tempus AI (TEM.US)$ 、 $Doximity (DOCS.US)$ ；AI+社交： $Reddit (RDDT.US)$ ；AI+网站： $GoDaddy (GDDY.US)$ 。

网络安全

而随著AI的发展重点从芯片和基础设施传导到软件层，网络安全也正在成为关键战场。据相关分析，全球网络安全行业未来几年的复合年增长率将达到14%，到2032年价值5630亿美元。

具体来看，威胁侦测包含 $CrowdStrike (CRWD.US)$、 $SentinelOne (S.US)$、 $Palo Alto Networks (PANW.US)$、 $阿克迈 (AKAM.US)$。

云安全则包括 $Cloudflare (NET.US)$ 、 $Zscaler (ZS.US)$ 、 $Okta (OKTA.US)$ 、 $Rubrik (RBRK.US)$ 、 $Datadog (DDOG.US)$ 。其中，Rubrik是由微软投资的。

网路安全供应商包含 $思科 (CSCO.US)$ 、 $F5 Inc (FFIV.US)$ 、 $飞塔信息 (FTNT.US)$ 、 $Gen Digital (GEN.US)$ 、 $A10 Networks (ATEN.US)$ 、 $Check Point软件 (CHKP.US)$ 。

分识别与存取管理公司有 $CyberArk (CYBR.US)$ ；数据安全和分析公司有 $Varonis系统 (VRNS.US)$ 以及生物辨识认证公司 $Clear Secure (YOU.US)$ 。

漏洞管理公司包含 $Tenable Holdings (TENB.US)$ 、 $Rapid7 (RPD.US)$ ；IT服务与咨询包含 $印孚瑟斯 (INFY.US)$ 、 $博思艾伦咨询公司 (BAH.US)$ 、 $Leidos (LDOS.US)$ 、 $Parsons (PSN.US)$ 。

综合来看，美股受益的核心逻辑围绕「算力基建—能源支持—场景应用—网络安全」四大主线展开，构成贯穿产业链上下游的主要投资脉络。

提问牛牛AI：美国AI行动计划，哪个行业最受益？

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