牛牛課堂

參與了話題 · ·

AI合作升級！英美聯手引爆雙風口，量子、核能成為市場焦點

9月16日，英國和美國啟動了《科技繁榮協議》，承諾在310億英鎊私人投資的支持下共同開發人工智能、量子和核技術。

這一消息刺激了量子計算、核能概念股全線爆發，其中量子計算概念股中 $昆騰 (QMCO.US)$ 上週飆升逾60%， $D-Wave Quantum (QBTS.US)$ 漲超60%， $Rigetti Computing (RGTI.US)$ 漲近50%；核電概念股中 $Oklo Inc (OKLO.US)$ 漲超63%， $NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 漲超40%， $Centrus Energy (LEU.US)$ 漲超30%。

上週一，《特朗普訪英「科技代表團」曝光！AI教父黃仁勛、Altman領銜，這三大賽道有望迎爆發契機》一文曾提示過，特朗普訪英將聚焦在人工智能和量子計算等前沿領域。

《科技繁榮協議》深刻理解到，量子計算和人工智能并非孤立發展，而是相互依賴、彼此賦能的「雙引擎」。協議中多次提及對AI基礎設施的巨額投資，本質上也是對未來量子-AI融合計算平臺的鋪墊。協議中高達310億英鎊對AI基礎設施的巨額投資，本質上是對未來「混合量子-AI計算平臺」的奠基。

而據最新消息，英美簽署的協議包括，如微軟、谷歌、英偉達、OpenAI、CoreWeave、IonQ等在內的美國主要公司將擴大英國數據中心、人工智能基礎設施和量子合作，NVIDIA部署120000個GPU，Microsoft將打造該國最大的人工智能超級計算機，IonQ正在牛津設立其歐洲、中東和非洲總部以及一個新的研發和制造中心，此前該公司與英國初創公司Oxford Ionics斥資10億美元合并。

此外，據Cyberscoop報導，引述多位熟悉此事的行業高管和前國家安全官員的話，特朗普政府正在規劃對美國量子計算戰略進行全面改革。該計劃可能涉及行政命令和一項全面的國家行動計劃，模仿該政府7月份的人工智能戰略，旨在確保美國的技術主導地位。

另外，英美還計劃簽署一項核電合作協議，該協議將允許雙方互相使用對方的反應堆設計安全評估，以加快核電站建設審批流程。

本文將著重為牛友們介紹量子計算及核能行業的投資機會。

量子計算成新風口！科技巨頭瘋狂加碼押註

此前《谷歌Willow量子芯片重磅面世！哪些美股有望順勢起飛？》、《量子計算再迎新突破！英偉達首個「量子日」下週來襲，相關概念股有望迎新一輪上漲？》多篇文章曾提示過，隨着谷歌、IBM 等科技巨頭的加碼投入，量子計算的商業化應用可能在不久的將來迎來全面爆發。

具體來看，包括：

– 超導量子技術代表： $谷歌-C (GOOG.US)$ ， $Rigetti Computing (RGTI.US)$ ， $IBM Corp (IBM.US)$ ；

– 量子退火技術代表： $D-Wave Quantum (QBTS.US)$ ；

– 光量子技術代表： $Quantum Computing (QUBT.US)$

– 離子阱技術代表： $霍尼韋爾 (HON.US)$ ， $IonQ Inc (IONQ.US)$ ；

– 數據存儲及管理解決方案： $昆騰 (QMCO.US)$ ；

– 量子安全和加密技術： $SEALSQ Corp (LAES.US)$ ， $Arqit Quantum (ARQQ.US)$ ；

– 量子晶片及解決方案： $英特爾 (INTC.US)$ 、 $盟雲全息 (HOLO.US)$ 。

而針對量子計算的產業鏈，大摩則看好以下公司：

具體來看，美股公司包括：

量子計算核心玩家 $Rigetti Computing (RGTI.US)$ 、 $D-Wave Quantum (QBTS.US)$ 、 $IonQ Inc (IONQ.US)$ 、 $Quantum Computing (QUBT.US)$

量子計算機相關的大型科技公司 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $IBM Corp (IBM.US)$ 、 $英特爾 (INTC.US)$ 、 $霍尼韋爾 (HON.US)$ ；

量子組件與軟件公司 $英偉達 (NVDA.US)$ 、 $戴爾科技 (DELL.US)$ 、 $SkyWater Technology (SKYT.US)$ 、 $維易科精密儀器 (VECO.US)$ 、 $Coherent (COHR.US)$ 、 $FormFactor (FORM.US)$ ；

量子感測/網路/加密： $惠普 (HPQ.US)$ 、 $Arqit Quantum (ARQQ.US)$ 。

上週《別只盯著AI！英偉達瘋狂押注，量子計算黑馬QBTS年內暴漲165%，誰將領跑下一輪爆發？》一文曾詳細介紹這一行業的現狀及未來發展趨勢，感興趣的牛友可以點擊查看。

核能比晶片更重要！能源投資將是美中AI競賽下一個焦點

《MarketWatch》報導，再先進的 AI 晶片如果沒有穩定電力支撐，也無法發揮作用。核能正迅速成為支撐 AI 發展、避免能源短缺的重要方案。

研究公司 Radio Free Mobile 創辦人 Richard Windsor 就表示，核能可能是資料中心最可靠且低碳的電力來源。他強調，核能能夠提供持續的全天候電力，而這是風能和太陽能等傳統再生能源無法保證的。

今年來《科技巨頭爭相部署！2025年核電股有望突圍，或將成爲AI的下一場戰役？》、《AI浪潮下的核能成新解方？這一行業成「隱形贏家」，最猛年內已升逾220%》、《科技巨頭「燒錢」加碼AI！這兩大行業或成隱藏贏家？》、《電力才是AI的硬通貨！大摩瞄準四大核心投資賽道，誰有望拔得頭籌？》等多篇文章提示過，AI數據中心會成爲新一代「電老虎」，數據中心消耗電力的比重會進一步提升，而核電將成爲AI的下一場戰役。

根據國盛證券研報，SMR核電產業鏈涵蓋了從上游燃料鈾礦、中游研發建造、下游運營與廢料處理的各個環節。

上游：原材料與加工

上游產業鏈主要涉及核能開發所需的基本原材料、關鍵設備和核燃料的供應，主要包含鈾礦開採與鈾濃縮。

具體來看，鈾礦開採包括 $Cameco (CCJ.US)$ 、$Uranium Energy (UEC.US)$ 、$Energy Fuels (UUUU.US)$ 、$丹尼森礦業 (DNN.US)$ 、$NexGen Energy (NXE.US)$ ；核燃料加工$Centrus Energy (LEU.US)$ 。

中游：設計、研發與建造

中游包括設計、研發與建造。其中，

$NuScale Power (SMR.US)$ 是首家上市的SMR核電廠商，公司核心產品SMR電源模塊；

$Oklo Inc (OKLO.US)$ 則專注於開發小型模塊化反應堆 (SMR)，該公司獲「ChatGPT之父」奧爾特曼投資；

$NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 專注於開發小型模塊化反應堆，主業涵蓋4塊SMR相關內容，囊括製造、燃料、交通等多環節，旨在打造多元化垂直整合產業鏈；

$BWX Technologies (BWXT.US)$ 則專注於核反應堆組件製造和核能技術，與SMR/OKLO等最大的區別在於，BWXT是大型設備供應商和技術服務商，主要爲政府和商業領域提供核反應堆組件、核燃料、以及國防相關核技術，客戶包括美國政府（如爲海軍核潛艇提供核反應堆）。

下游：運營、銷售與廢料處理

下游主要爲核電廠營運與能源供應，參與者包括 $Constellation Energy (CEG.US)$ 、 $Vistra Energy (VST.US)$ 、 $美國電力 (AEP.US)$ 、 $美國南方公司 (SO.US)$ 、 $愛克斯龍電力 (EXC.US)$ 、 $杜克能源 (DUK.US)$ 、 $安特吉 (ETR.US)$ 、 $公務集團 (PEG.US)$ 等。

此外，電力電氣設備包括 $GE Vernova (GEV.US)$ 、 $伊頓 (ETN.US)$ 、 $霍尼韋爾 (HON.US)$ 、 $艾默生電氣 (EMR.US)$ 、 $Graham (GHM.US)$ 等。

高盛最新核能行業研報指出，全球鈾礦市場正走向一個結構性短缺時代。這一趨勢將於2025年開始加速，到2040年全球鈾礦缺口將達1.3億磅。同時核電需求在AI時代激增，全球核電裝機潮迎來全面爆發。

分析指出，鈾礦供需失衡、核電需求激增及其他電氣化趨勢將共同推動核能產業。

展望未來，量子計算將為AI帶來指數級的算力飛躍，而核能則為這個高耗能的數字未來提供不可或缺的強大動力。二者共同構築了下一代科技革命的基石。不過，需要警惕的是，當前炒作的概念股市值較小，容易暴漲暴跌，牛友們投資也需要謹慎。

104

瀏覽 263萬