牛牛課堂

參與了話題 · ·

特朗普發佈「美國AI行動計劃」！這四大投資主線不可不知

美國AI領域的發展，或許馬上將會加速到更快。

隔夜，美國總統特朗普發佈了「人工智能行動計劃」（AI Action Plan）。

該計劃提出了一攬子政策建議與產業舉措，旨在鞏固美國在AI領域的全球領導者地位。這一計劃圍繞三大支柱展開：加速創新、在美國本土構建AI基礎設施，以及讓美國硬件和軟件成為全球AI創新的「標準」平台。

白宮科技辦公室主任Michael Krastios在電話會議上說，行動計劃中概述的所有政策都可以在未來6個月到1年內執行。

行動計劃三大核心及措施是什麼？

具體來看，「人工智能行動計劃」的核心之一是加速人工智能領域的創新。為此，特朗普政府提出了一系列放寬監管的措施。計劃建議改革許可審批流程、簡化環境標準，以加快與AI相關的基礎設施項目進程。

特朗普及其他美國政府官員還強調，應對另一個科技產業核心問題至關重要：確保美國有足夠的電力來支持高能耗的AI數據中心。他們認為，充足的電力供應與國家安全密切相關，是美國在全球AI競賽中保持領先的關鍵。美國能源部已動用緊急權力，讓原定關閉的兩座電廠繼續運營，并暗示未來可能有更多聯邦干預措施出台。

最後，《AI行動計劃》明確提出要讓美國的硬件和軟件成為全球AI創新的「標準」平台。

該計劃還提出一種抑制各州對AI過度監管的策略：建議聯邦機構在撥付AI相關資金時，必須考慮各州的AI監管環境，如果某州的監管制度可能削弱資金效用或項目效果，則應限制撥款。

提問牛牛AI：如何解讀美國AI行動計劃？

哪些行業有望受益？

據MarketWatch報道，分析師Raymond James表示，「順風」即將到來，這將推動美國大型科技公司、網路安全供應商、半導體和能源基礎設施公司以及專注於人工智慧的教育和勞動力公司的發展。

此前文章《特朗普「AI行動計劃」即將揭曉！誰有望成為最大贏家？》曾提示過，數據中心、電力基礎設施以及AI晶片和軟件服務供應商，都可能成為這波AI浪潮的受益者。

數據中心產業鏈

芯片方面，投資者可以聚焦於 $英偉達 (NVDA.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $邁威爾科技 (MRVL.US)$ 、$英特爾 (INTC.US)$ 、 $美光科技 (MU.US)$ 、 $美國超微公司 (AMD.US)$ 等芯片巨頭。

IT基礎設施方面，關注伺服器$戴爾科技 (DELL.US)$ 、 $超微電腦 (SMCI.US)$ 、 $慧與科技 (HPE.US)$ ；網路 $思科 (CSCO.US)$ 、 $Arista Networks (ANET.US)$ 等；儲存 $Everpure (PSTG.US)$ 、 $美國網存 (NTAP.US)$ 等。

數據中心方面，關注 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、$甲骨文 (ORCL.US)$ 、 $CoreWeave (CRWV.US)$ 。

數據中心開發商及運營商則需關注 $數字房地產信托公司 (DLR.US)$ 、 $易昆尼克斯 (EQIX.US)$ 、 $DigitalBridge Group (DBRG.US)$ 。

超大規模企業包括 $微軟 (MSFT.US)$ 、$亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ 等；

AI雲服務可關註英偉達算力三寶 $CoreWeave (CRWV.US)$ 、 $NEBIUS (NBIS.US)$ 、 $Applied Digital (APLD.US)$ ；

此外，如電氣設備 $伊頓 (ETN.US)$ 、 $GE Vernova (GEV.US)$ 以及液冷服務商 $Vertiv Holdings (VRT.US)$ 。

電力基礎設施

特朗普政府認為，充足的電力供應與國家安全密切相關，是美國在全球AI競賽中保持領先的關鍵。

該計劃建議著力穩定現有電網，并實施措施以提升輸電系統的效率。文件還建議優先發展可靠、可控的電力來源，如核能和先進地熱發電，以應對未來電力需求激增。

根據國盛證券研報，SMR核電產業鏈涵蓋了從上游燃料鈾礦、中游研發建造、下游運營與廢料處理的各個環節。

上游：原材料與加工

上游產業鏈主要涉及核能開發所需的基本原材料、關鍵設備和核燃料的供應，主要包含鈾礦開採與鈾濃縮。

具體來看，鈾礦開採包括 $Cameco (CCJ.US)$ 、$Uranium Energy (UEC.US)$ 、$Energy Fuels (UUUU.US)$ 、$丹尼森礦業 (DNN.US)$ 、$NexGen Energy (NXE.US)$ ；核燃料加工$Centrus Energy (LEU.US)$ 。

中游：設計、研發與建造

中游包括設計、研發與建造。其中，

$NuScale Power (SMR.US)$ 是首家上市的SMR核電廠商，公司核心產品SMR電源模塊；

$Oklo Inc (OKLO.US)$ 則專注於開發小型模塊化反應堆 (SMR)，該公司獲「ChatGPT之父」奧爾特曼投資；

$NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 專注於開發小型模塊化反應堆，主業涵蓋4塊SMR相關內容，囊括製造、燃料、交通等多環節，旨在打造多元化垂直整合產業鏈；

$BWX Technologies (BWXT.US)$ 則專注於核反應堆組件製造和核能技術，與SMR/OKLO等最大的區別在於，BWXT是大型設備供應商和技術服務商，主要爲政府和商業領域提供核反應堆組件、核燃料、以及國防相關核技術，客戶包括美國政府（如爲海軍核潛艇提供核反應堆）。

下游：運營、銷售與廢料處理

下游主要爲核電廠營運與能源供應，參與者包括 $Constellation Energy (CEG.US)$ 、 $Vistra Energy (VST.US)$ 、 $美國電力 (AEP.US)$ 、 $美國南方公司 (SO.US)$ 、 $愛克斯龍電力 (EXC.US)$ 、 $杜克能源 (DUK.US)$ 、 $安特吉 (ETR.US)$ 、 $公務集團 (PEG.US)$ 等。

此外，電力電氣設備包括 $GE Vernova (GEV.US)$ 、 $伊頓 (ETN.US)$ 、 $霍尼韋爾 (HON.US)$ 、 $艾默生電氣 (EMR.US)$ 、 $Graham (GHM.US)$ 等。

高盛最新核能行業研報指出，全球鈾礦市場正走向一個結構性短缺時代。這一趨勢將於2025年開始加速，到2040年全球鈾礦缺口將達1.3億磅。同時核電需求在AI時代激增，全球核電裝機潮迎來全面爆發。

分析指出，鈾礦供需失衡、核電需求激增及其他電氣化趨勢將共同推動核能產業鏈的投資價值。Zerohedge稱，核電主題將在2030年代持續跑贏市場，並很可能延續至2040年。

AI軟件

2025年，投資者將從AI基礎設施轉向更廣泛的AI「第三階段」應用推廣和變現。

美股市場上涵蓋了很多「AI+」的軟體股，其中包括：

AI+廣告： $Applovin (APP.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $Twilio (TWLO.US)$ 、 $Klaviyo (KVYO.US)$ ；

AI+企業服務： $Zoom通訊 (ZM.US)$ 、 $Palantir (PLTR.US)$ 、 $UiPath (PATH.US)$ 、 $Workday (WDAY.US)$、 $賽富時 (CRM.US)$ 、 $monday.com (MNDY.US)$ 、 $SAP SE (SAP.US)$ 、 $C3.ai (AI.US)$ 、 $ServiceNow (NOW.US)$ 、 $HubSpot (HUBS.US)$ 、 $Gitlab (GTLB.US)$ ；

AI+大數據： $Snowflake (SNOW.US)$ $ 、 $MongoDB (MDB.US)$ 、 $Confluent (CFLT.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ ；

AI+安全： $Palo Alto Networks (PANW.US)$ 、 $CrowdStrike (CRWD.US)$ 、 $飛塔信息 (FTNT.US)$ 、 $Datadog (DDOG.US)$ 、 $Cloudflare (NET.US)$ ；

AI+搜索： $Elastic (ESTC.US)$ ；AI+辦公： $Freshworks (FRSH.US)$ ；AI+教育： $多鄰國 (DUOL.US)$

AI+電商： $Shopify (SHOP.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ ；AI+金融： $財捷 (INTU.US)$ 、 $Intapp (INTA.US)$ ；

AI+多媒體： $Adobe (ADBE.US)$ ；AI+數據工程： $Innodata (INOD.US)$ ；AI+語音： $SoundHound AI (SOUN.US)$ ；

AI+醫療： $Tempus AI (TEM.US)$ 、 $Doximity (DOCS.US)$ ；AI+社交： $Reddit (RDDT.US)$ ；AI+網站： $GoDaddy (GDDY.US)$ 。

網絡安全

而隨著AI的發展重點從芯片和基礎設施傳導到軟件層，網絡安全也正在成為關鍵戰場。據相關分析，全球網絡安全行業未來幾年的復合年增長率將達到14%，到2032年價值5630億美元。

具體來看，威脅偵測包含 $CrowdStrike (CRWD.US)$ 、 $SentinelOne (S.US)$ 、 $Palo Alto Networks (PANW.US)$ 、 $阿克邁 (AKAM.US)$ 。

雲安全則包括 $Cloudflare (NET.US)$ 、 $Zscaler (ZS.US)$ 、 $Okta (OKTA.US)$ 、 $Rubrik (RBRK.US)$ 、 $Datadog (DDOG.US)$ 。其中，Rubrik是由微軟投資的。

網路安全供應商包含 $思科 (CSCO.US)$ 、 $F5 Inc (FFIV.US)$ 、 $飛塔信息 (FTNT.US)$ 、 $Gen Digital (GEN.US)$ 、 $A10 Networks (ATEN.US)$ 、 $Check Point軟件 (CHKP.US)$ 。

分識別與存取管理公司有 $CyberArk(已除牌) (CYBR.US)$ ；數據安全和分析公司有 $Varonis系統 (VRNS.US)$ 以及生物辨識認證公司 $Clear Secure (YOU.US)$ 。

漏洞管理公司包含 $Tenable Holdings (TENB.US)$ 、 $Rapid7 (RPD.US)$ ；IT服務與諮詢包含 $印孚瑟斯 (INFY.US)$ 、 $博思艾倫諮詢公司 (BAH.US)$ 、 $Leidos (LDOS.US)$ 、 $Parsons (PSN.US)$ 。

綜合來看，美股受益的核心邏輯圍繞「算力基建—能源支持—場景應用—網絡安全」四大主線展開，構成貫穿產業鏈上下游的主要投資脈絡。

提問牛牛AI：美國AI行動計劃，哪個行業最受益？

254

瀏覽 256萬