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特朗普「AI行動計劃」即將揭曉！誰有望成為最大贏家？

美國「AI行動計劃」本週或將重磅揭曉。

7月23日，特朗普將在一場名為「贏得AI競賽」的活動上發表講話。市場普遍預計，這場演講將全面介紹特朗普政府即將發佈的AI行動計劃。

該行動計劃是特朗普在今年1月上任後數日內簽署行政命令所啓動的政策任務，目前已進入最後敲定階段。值得注意的是，白宮還考慮將7月23日定為「AI行動日」。

據報道，這項計劃重點推動關鍵技術出口和加速數據中心建設，體現其「支持AI增長」和「輕監管」的政策導向，旨在確保美國在全球AI競賽中保持領先。

這些行動是美國政府塑造AI政策議程的關鍵一步，將直接影響科技、半導體和能源等多個行業。接下來將一一講解AI行動計劃以及有望受益的行業。

「AI行動計劃」是什麼？

據華爾街見聞報道，「AI行動計劃」中最受市場關注的舉措，是旨在促進美國芯片和AI工具出口的行政令。此外，該計劃還將致力于大幅簡化數據中心的建設審批流程，并為這些高耗能設施的能源供應提供便利，以滿足AI產業對算力基礎設施的爆炸性需求。具體來看：

聚焦AI出口

即將出台的行政令將明確指示美國政府機構，利用美國進出口銀行等組織來推廣美國制造的半導體和人工智能工具的出口。知情人士透露，此舉的戰略目標是確保與美國友好的國家能夠運行基于美國技術的AI系統。

加速數據中心審批

特朗普政府的行動計劃預計將加快數據中心的建設許可審批流程。除了簡化審批，該計劃還將關注為這些數據中心提供充足的能源保障。

「輕監管」框架，規避行業爭議

媒體報道稱，這份長達20頁的行動計劃在很大程度上是在傳遞一種「不干預」和「親增長」的政策信號。

此外，白宮還準備頒布針對「覺醒人工智能（Woke AI）」的行政命令，預計將要求獲得聯邦合同的人工智能公司保持政治中立。

白宮科技政策辦公室發言人Victoria LaCivita表示：「該行動計劃將提供一份強有力、具體且可操作的聯邦政策路線圖」，并補充說，「我們期待很快發布它」。

哪些公司有望受益？

上週，有消息報道特朗普將宣布700億美元投資，旨在加速AI與能源佈局。

摩根士丹利預測到2028年全球數據中心總支出將達到約2.9萬億美元，其中約1.6萬億美元用于硬件（如芯片和服務器），另有1.3萬億美元用于建設數據中心基礎設施，包括房地產、建設成本和維護費用。

貝萊德預測，受能源轉型和AI競賽等趨勢的推動，資本支出將持續增長。到2030年，能源和人工智能相關領域的年度資本支出預計將分別達到3.52萬億美元和6000億美元。

這些趨勢相互影響，例如，人工智能的巨大電力需求與能源生產和電網容量限制相互交織，將技術與能源轉型緊密聯系在一起。

來源：貝萊德

此前《700億美元豪賭AI與能源！特朗普2.0時代，這些領域成佈局焦點》也表示，數據中心、電力基礎設施以及AI晶片和軟件服務供應商，都可能成為這波AI浪潮的受益者。

數據中心產業鏈

芯片方面，投資者可以聚焦於 $英偉達 (NVDA.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $邁威爾科技 (MRVL.US)$ 、 $英特爾 (INTC.US)$ 、 $美光科技 (MU.US)$ 、 $美國超微公司 (AMD.US)$ 等芯片巨頭。

IT基礎設施方面，關注伺服器 $戴爾科技 (DELL.US)$ 、 $超微電腦 (SMCI.US)$ 、 $慧與科技 (HPE.US)$ ；網路 $思科 (CSCO.US)$ 、 $Arista Networks (ANET.US)$ 等；儲存 $Everpure (PSTG.US)$ 、 $美國網存 (NTAP.US)$ 等。

數據中心方面，關注 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ 、 $CoreWeave (CRWV.US)$ 。

數據中心開發商及運營商則需關注 $數字房地產信托公司 (DLR.US)$ 、 $易昆尼克斯 (EQIX.US)$ 、 $DigitalBridge Group (DBRG.US)$ 。

超大規模企業包括 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ 等；

AI雲服務可關註英偉達算力三寶 $CoreWeave (CRWV.US)$ 、 $NEBIUS (NBIS.US)$ 、 $Applied Digital (APLD.US)$ ；

此外，如電氣設備 $伊頓 (ETN.US)$ 、 $GE Vernova (GEV.US)$ 以及液冷服務商 $Vertiv Holdings (VRT.US)$ 。

電力基礎設施

值得關注的是，特朗普和其他政府官員也強調了滿足科技業另一個優先事項的重要性：確保美國有足夠的電力來運作耗能龐大的AI數據中心。

因此，能源成為了數據中心不可或缺的一部分，如 $GE Vernova (GEV.US)$ 、 $第一太陽能 (FSLR.US)$ 、 $Enphase Energy (ENPH.US)$ 、 $新紀元能源 (NEE.US)$ ；石油和天然氣方面 $埃克森美孚 (XOM.US)$ 、 $雪佛龍 (CVX.US)$ ；以及核電股 $NuScale Power (SMR.US)$ 、 $Oklo Inc (OKLO.US)$ 、 $NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 、 $BWX Technologies (BWXT.US)$ 。

具體來看，AI的蓬勃發展正使數據中心成為能源消耗大戶。其電力需求成長速度已超過電動車、氫能和其他新興產業。預計到 2035年，數據中心將占美國總電力需求的8.6%，是目前3.5%的兩倍多。

彭博新能源財經 (BNEF) 預測，到 2035 年，美國數據中心的電力需求將成長一倍以上，從2024年的近35GW增至 78GW。實際能源消耗成長將更加迅猛，平均每小時電力需求將增加近兩倍，從 2024年的16GW時增至2035年的 49GW。

來源：BNEF

華爾街普遍認為，理想的替代能源是核能，原因是其能提供穩定、無污染的電力，還降低了總體的脫碳成本，即通過限制電網投資和電池存儲需求來傳輸和鞏固太陽能和風能的供應。因此核電股也有望迎來一波強勁的走勢。

而特朗普此前宣佈核電新政：計劃在2030年前啓動10座大型核電站建設，並在2050年前將美國核電產能翻四倍。這一消息也刺激了部分核電概念股大漲。

根據國盛證券研報，SMR核電產業鏈涵蓋了從上游燃料鈾礦、中游研發建造、下游運營與廢料處理的各個環節。

上游：原材料與加工

上游產業鏈主要涉及核能開發所需的基本原材料、關鍵設備和核燃料的供應，主要包含鈾礦開採與鈾濃縮。

具體來看，鈾礦開採包括 $Cameco (CCJ.US)$ 、 $Uranium Energy (UEC.US)$ 、 $Energy Fuels (UUUU.US)$ 、 $丹尼森礦業 (DNN.US)$ 、 $NexGen Energy (NXE.US)$ ；核燃料加工 $Centrus Energy (LEU.US)$ $ 。

中游：設計、研發與建造

中游包括設計、研發與建造。其中，

$NuScale Power (SMR.US)$ 是首家上市的SMR核電廠商，公司核心產品SMR電源模塊；

$Oklo Inc (OKLO.US)$ 則專注於開發小型模塊化反應堆 (SMR)，該公司獲「ChatGPT之父」奧爾特曼投資；

$NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 專注於開發小型模塊化反應堆，主業涵蓋4塊SMR相關內容，囊括製造、燃料、交通等多環節，旨在打造多元化垂直整合產業鏈；

$BWX Technologies (BWXT.US)$ 則專注於核反應堆組件製造和核能技術，與SMR/OKLO等最大的區別在於，BWXT是大型設備供應商和技術服務商，主要爲政府和商業領域提供核反應堆組件、核燃料、以及國防相關核技術，客戶包括美國政府（如爲海軍核潛艇提供核反應堆）。

下游：運營、銷售與廢料處理

下游主要爲核電廠營運與能源供應，參與者包括 $Constellation Energy (CEG.US)$ 、 $Vistra Energy (VST.US)$ 、 $美國電力 (AEP.US)$ 、 $美國南方公司 (SO.US)$ 、 $愛克斯龍電力 (EXC.US)$ 、 $杜克能源 (DUK.US)$ 、 $安特吉 (ETR.US)$ 、 $公務集團 (PEG.US)$ 等。

此外，電力電氣設備包括 $GE Vernova (GEV.US)$ 、 $伊頓 (ETN.US)$ 、 $霍尼韋爾 (HON.US)$ 、 $艾默生電氣 (EMR.US)$ 、 $Graham (GHM.US)$ 等。

高盛最新核能行業研報指出，全球鈾礦市場正走向一個結構性短缺時代。這一趨勢將於2025年開始加速，到2040年全球鈾礦缺口將達1.3億磅。同時核電需求在AI時代激增，全球核電裝機潮迎來全面爆發。

分析指出，鈾礦供需失衡、核電需求激增及其他電氣化趨勢將共同推動核能產業鏈的投資價值。Zerohedge稱，核電主題將在2030年代持續跑贏市場，並很可能延續至2040年。

AI軟件

2025年，投資者將從AI基礎設施轉向更廣泛的AI「第三階段」應用推廣和變現。

其中包括，AI+數據分析的 $Palantir (PLTR.US)$ 、 $Cellebrite (CLBT.US)$ 、 $Elastic (ESTC.US)$ ；

AI+雲服務的 $ServiceNow (NOW.US)$ 、 $康沃系統 (CVLT.US)$ 、 $Datadog (DDOG.US)$ 、 $Cloudflare (NET.US)$ 、 $Snowflake (SNOW.US)$ 、 $MongoDB (MDB.US)$ 、 $Confluent (CFLT.US)$ 、 $Gitlab (GTLB.US)$ 、 $Fastly (FSLY.US)$ ；

AI+數字廣告與營銷的 $Applovin (APP.US)$ 、 $The Trade Desk (TTD.US)$ 、 $Digital Turbine (APPS.US)$ 、 $Klaviyo (KVYO.US)$ 、 $Zeta Global (ZETA.US)$ 、 $Braze (BRZE.US)$ 、 $Adobe (ADBE.US)$ 、 $Twilio (TWLO.US)$ 、 $Life360 (LIF.US)$ ；

AI+企業解決方案的 $Doximity (DOCS.US)$ 、 $Workday (WDAY.US)$ 、 $自動數據處理 (ADP.US)$ 、 $Zoom通訊 (ZM.US)$ 、 $SAP SE (SAP.US)$ ；

AI+項目管理的 $monday.com (MNDY.US)$ 、 $Atlassian (TEAM.US)$ 、 $阿莎娜 (ASAN.US)$ ；

AI+銷售與營銷平台 $HubSpot (HUBS.US)$ 、 $賽富時 (CRM.US)$ ；

AI+物聯網的 $Samsara (IOT.US)$ ；AI+在線教育 $多鄰國 (DUOL.US)$ 。

整體來看，特朗普2.0時代，體現了其對私營部門的充分信任，更凸顯了對能源瓶頸的深刻洞察以及對政治版圖的佈局。

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