美股科技股迎“開門錘”，2024年走勢會如何？
2024：投資美股必須知道的十大Gen AI趨勢
文|言財
言財 原創出品
生成式AI在2023年大爆發，並快速滲透進大衆生活，而相比於在C端中狂熱爆火，AI在B端企業中走的緩慢。
IDC 最近發佈了備受期待的 FutureScape 報告 《IDC FutureScape：2024 年全球 IT 行業預測》，對 IT 行業的未來以及人工智能 （AI） 的關鍵作用進行了令人信服的一瞥。在這篇文章中，我們將探討今年 IDC 預測的關鍵要點，強調人工智能將對整個技術格局和企業運營方式產生深遠影響。
今年的預測集中在人工智能作爲技術領域突破性拐點的出現上。雖然人工智能並不是一個新概念，但 OpenAI 在 2022 年底發佈的 GPT-3.5 系列起到了催化劑的作用，吸引了全球關注，並導致對生成式人工智能的投資激增。
有鑑於此，IDC 預計到 2027 年，全球在 AI 解決方案上的支出將飆升至 5000 億美元以上。反過來，這將在技術投資分配方面發生顯着轉變，以實施人工智能和採用人工智能增強的產品和服務。
IDC 全球研究集團副總裁 Rick Villars 總結了這一變革時刻，他說：“每個 IT 提供商都將把 AI 納入其業務的核心，投入財富、腦力和時間。這不僅意味着技術進步，而且意味着首席信息官和精通數字技術的高管思維方式的重大轉變。雖然向人工智能的轉變有望帶來大量創新的人工智能增強產品和服務，但它也帶來了挑戰，例如“現在有了人工智能”選項的激增，這可能導致不受控制的成本增加和數據控制的喪失。”
IDC 的 FutureScape 2024 研究重點關注將在未來 12 到 24 個月內重塑全球商業生態系統的外部因素，並深入探討了 IT 團隊在定義、構建和管理在數字優先世界中脫穎而出所需的技術時會遇到的問題。爲了更詳細地了解這些預測，讓我們來探討一下 IDC 的全球十大 IT 行業預測，AI將在B端佔據絕對開支的主力：
預測 1：核心 IT 轉變 —— IDC 預計 IT 支出向 AI 的轉變將是快速而戲劇性的，幾乎影響到每個行業和應用。到 2025 年，全球 2000 強 （G2000） 組織將把超過 40% 的核心 IT 支出分配給與人工智能相關的計劃，從而實現產品和流程創新速度的兩位數增長。
預測 2：IT 行業 AI 支點 —— IT 行業將比其他任何行業都更能感受到 AI 分水嶺的影響，因爲每家公司都在競相推出 AI 增強型產品/服務，並協助其客戶實施 AI。對於大多數人來說，人工智能將取代雲計算，成爲創新的主要動力。
預測 3：基礎設施動盪 —— 由於企業和雲數據中心的重大工作負載和資源轉移，到 2025 年，許多企業的 AI 支出率將受到限制。除了硅供應的不確定性之外，網絡、設施、模型置信度和人工智能技能方面的缺陷也將隨之而來。
預測 4：大數據抓取 —— 在 AI 無處不在的世界中，數據是一項至關重要的資產，爲 AI 模型和應用程序提供信息。技術供應商和服務提供商認識到這一點，並將加快對其他數據資產的投資，他們認爲這些資產將提高他們的競爭地位。
預測 5：IT 技能不匹配 —— 人工智能、雲、數據、安全和新興技術領域的培訓不足將直接對企業在依賴此類技術的努力中取得成功產生負面影響。到 2026 年，資金不足的技能計劃將阻止 65% 的企業從這些技術投資中獲得全部價值。
預測 6：服務業轉型 —— GenAI 將引發人工交付服務的戰略、變革和培訓轉變。到 2025 年，40% 的服務項目將包括支持 GenAI 的交付，從而影響從合同談判到 IT 運營再到風險評估的方方面面。
預測 7：統一控制 —— 未來幾年 IT 團隊面臨的最具挑戰性的任務之一將是駕馭控制平台的成熟，因爲它們從解決幾個基本系統發展成爲跨基礎設施、數據、AI 服務和業務應用程序/流程協調運營的標準平台。
預測 8：融合 AI —— 今天對 GenAI 的迷戀不應延遲或破壞現有或其他 AI 投資。組織必須考慮、試用完全融合的 AI 解決方案並將其投入生產，使他們能夠以更低的價格解決新的用例和客戶角色。
預測 9：位置體驗 —— Gen AI 的加速採用將使組織能夠通過上下文體驗來增強其邊緣計算用例，從而更好地將業務成果與客戶期望保持一致。
預測10：數字前沿 —— 基於衛星的互聯網連接將無處不在地提供寬帶，有助於彌合數字鴻溝，並實現一系列新的能力和商業模式。到2028年，80%的企業將集成LEO衛星連接，打造統一的數字服務架構，確保彈性泛在接入，保障數據流動性。
IDC的FutureScape 2024研究提出了關於全球IT行業的十大預測，每個預測都指向特定的技術趨勢和市場機會。以下是對這些預測的詳細解讀，以及每個預測下的主要受益機會和可能受益的公司類型：
1.核心IT轉變：
預測：到2025年，全球2000強組織將超過40%的核心IT支出用於人工智能相關計劃。
受益機會：AI技術提供商、雲服務平台和專業化AI應用開發公司。
受益公司：亞馬遜$亞馬遜 (AMZN.US)$（AWS）、谷歌$谷歌-C (GOOG.US)$（Google Cloud）、微軟$微軟 (MSFT.US)$（Azure）、NVIDIA$英偉達 (NVDA.US)$等。
2.IT行業AI支點：
預測：AI將成爲IT行業創新的主要動力。
受益機會：提供AI增強型產品/服務的技術公司，以及專注於AI解決方案的初創公司。
3.基礎設施動盪：
預測：到2025年，企業和雲數據中心的AI支出受限。
受益機會：基礎設施供應商和網絡技術公司。
受益公司：Cisco Systems、Juniper Networks、華爲等。
4.大數據抓取：
預測：加快對其他數據資產的投資。
受益機會：數據分析和管理平台提供商。
受益公司：Splunk、Palantir Technologies、Cloudera等。
5.IT技能不匹配：
預測：到2026年，65%的企業因技能不足而無法從技術投資中獲得全部價值。
受益機會：提供IT培訓和教育服務的公司。
受益公司：Coursera、Udemy、LinkedIn Learning等。
6.服務業轉型：
預測：到2025年，40%的服務項目將包括支持GenAI的交付。
受益機會：專注於AI和自動化的諮詢及服務提供商。
受益公司：Accenture、Deloitte、KPMG等。
7.統一控制：
預測：IT團隊面臨駕馭控制平台成熟的挑戰。
受益機會：提供綜合管理和監控解決方案的公司。
受益公司：VMware、Red Hat、ServiceNow等。
8.融合AI：
預測：組織需要考慮融合的AI解決方案。
受益機會：提供端到端AI集成服務的技術公司。
受益公司：OpenAI、DeepMind、Element AI等。
9.位置體驗：
預測：Gen AI將增強邊緣計算用例。
受益機會：提供邊緣計算解決方案和上下文體驗服務的公司。
受益公司：Fastly、Cloudflare、Akamai Technologies等。
10.數字前沿：
預測：到2028年，80%的企業將集成LEO衛星連接。
受益機會：衛星互聯網服務提供商和相關基礎設施製造商。
受益公司：SpaceX（Starlink）、Amazon（Kuiper）、OneWeb等。
以上預測表明，人工智能、大數據、雲計算和邊緣計算將是未來IT行業的關鍵驅動力。隨着這些技術的發展，相關領域的企業將獲得顯著的市場機會。同時，這也指出了對技術教育和培訓的迫切需求，以及在未來幾年內基礎設施和服務領域的潛在挑戰。
摩根士丹利在近期發佈的報告中指出，雖然AI受到業界廣泛關注，但尚未對支出產生“實質性影響”，2023年生成式AI相關的IT支出較少，但預計在未來幾年將有顯著增長：對首席信息官（CIO）調查顯示，投資優先級受到人工智能的影響，但支出還不是實質性的，95%的受訪者表示對優先級沒有或很小的影響，92%的受訪者表示沒有支出或低於5%的公共雲預算。
雖然人工智能的發展存在諸多不確定性，但毫無疑問，企業在AI方面的支出將增長，大摩指出AI將對整體IT預算產生影響，且大部分的支出將體現在雲服務上：56%的CIO受訪者預計，AI將在3年內對雲計算支出產生5%以上的影響(平均約7%即500億美元)。有跡象表明大部分人工智能支出增長在於雲計算中，超過50%的CIO預計部分人工智能將被安置在本地部署或雲部署或兩種形式混合。
值得一提的是，B端AI化緩慢是由於消費級科技週期和企業軟件採用週期是不同的，消費級科技週期可能很快，就像ChatGPT僅用了五天就達到了一百萬用戶；而企業軟件的更替往往更爲謹慎，這是由於企業對“摩擦”的更高厭惡、更集成和專有的工作流程，以及更高的客戶留存率，因此現有軟件更換週期更長，採用速度也因此較慢。
進一步來看，企業在AI方面加大開支，資金將來源於哪？大摩指出，部分資金來源於節約的勞動力成本，AI軟件供應商有望從該過程中受益。
這些支出來自於部分節約的勞動力成本，通過節省勞動力，軟件供應商就可以獲得1500億美元的資金，但這隻能支持總體IT預算增長的3%，約佔軟件預算的15%，因此需要更多的預算。
按照佔比計算：1500億美金，佔比IT capex預算的3%，則IT capex預算總體爲50000億美金；佔據軟件預算的15%，則軟件預算總體爲10000億，軟件佔整體IT capex的預算比例爲20%。
生成式人工智能 （GenAI） 軟件的總潛在市場 （TAM） 估計爲三種情況：
Bear Case: 1030億美元（2.5%的滲透率）
Base Case: 2050億美元（5%的滲透率）
Bull Case: 4100億美元（10%的滲透率）
言財君一如既往最看好的還是AIGC的大浪潮，言財更偏好美股的行業核心龍頭。
幾個基本原則：
1.“遠離市場的噪音，專注於公司的基本面。”
2.在考慮AIGC領域的投資時，重要的是深入理解這些技術的潛力，以及它們將如何影響特定行業和公司的未來。
3.投資者應該關注那些在AI和全球連接性領域擁有強大技術實力、清晰商業模式和穩健財務狀況的公司。
4.面對市場的短期波動，保持長期和戰略性的視角至關重要。
本週組合淨值再創新高，創立一個月有餘，截止2023年12月28日，組合回報率25.42%。
言財一如既往最看好AIGC帶動的成長股投資浪潮，我會繼續推薦投資者重點關注AIGC賽道的重大投資機遇。這個階段，擁抱AIGC的大浪潮依然是接下來美股的最優策略，具體參見我們前期文章：
1.12-26 《他山之石：2024年花旗最看好的科技股》
2.12-21 《放棄抵抗，定投納指：美股ETF最全集錦之一（收藏）》
3.12-18 《2024年美股巨大的預期差，這些行業最好》
4.12-15 《明年務必要重視這個趨勢》
5.12-14 《親自放鴿挾淡倉，收益新高》
6.12-13 《燃！主升浪來了》
7.12-11 《格局都將被重構：AIagent已來，勿謂言之不預》
8.12-6 《數據終於降溫，該起來了》
9.12-4 《不能錯過的時代：禪修、創新與AI浪潮》
重點關注：
1.佈局納斯達克指數ETF: 159632、159941、513100、513300、513110
2.美股網絡安全與雲計算行業ETF: CIBR/HACK/CLOU/SKYY
3.長期佈局長期債券：TLT/TMF（三倍做多）
4.AI應用巨頭：NOW/CRM/ADBE/MSFT/META/GOOG
5.AI應用黑馬：DDOG/MNDY/NET/CRWD/ZS/DUOL/PATH/GTLB
6.自動駕駛與AIOT：特斯拉、蘋果、高通、英特爾
言財2024年1月2日
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