貝森特或動TGA買債，沃什年會如何定調市場？
【本周陪你追市況】決戰「超級週」！美聯儲、科技巨頭業績來襲，4大方向帶你掘金
上週全球市場震盪加劇。美股納指連跌兩週（上週跌2.0%），AI核心資產及硬體鏈延續承壓態勢。儘管谷歌、英特爾財報超預期，但股價績後大跌，反映市場對高資本開支下的AI投資回報率（ROI）深感擔憂。相反，港股表現堅挺，恒指逆市上揚1.6%；而韓國股市受半導體波動拖累，週五觸發熔斷。
展望本週，多項重磅事件與財報集體來襲，市場又將迎來怎樣的變局？接下來，我們為投資者朋友詳細梳理了本週最值得關注的宏觀與行業機遇：
1.宏觀大事件與市場機遇
事件1：美聯儲FOMC會議及利率指引
– 機會解讀：本週美聯儲將召開議息會議。目前市場對加息的預期較一週前快速升溫（據GME Group聯邦基金期貨數據，預期加息25個基點的概率達38%），但主流經濟學家仍預計「全年不加息」。在「不提前吹風」的新指引框架下，政策走向更趨複雜，利率或將在高位維持更長時間。
– 投資關注：
◦ 直接影響： 美債收益率及美元指數短期震盪加劇。投資者朋友可留意短期美國國債（鎖定高無風險收益率）及相關ETF或現金寶機會。
◦ 間接影響： 利率高企將壓制高估值、高債務板塊，資金或流向現金流充裕、對利率敏感度較低的防守性資產。如高股息防守板塊，電信運營商、公共事業（電力、燃氣）、大型金融（銀行、保險）及能源板塊。這類板塊通常擁有公用事業屬性和穩定的現金流。
事件2：中東局勢現緩和信號
– 機會解讀： 週末美伊對抗出現緩和跡象，美國暫停連續13晚的轟炸，伊朗亦表示只要美方暫停其也會停止報復。地緣局勢的降溫，有望緩解市場對供應鏈中斷及通脹失控的擔憂。
– 投資關注：
◦ 直接影響： 前期因避險及通脹預期急升的原油期貨及黃金或面臨短期獲利回吐壓力。
◦ 間接影響： 能源成本預期回落，對航運、航空及製造業等高能耗行業構成利好。
除了宏觀層面的風向標，行業與個股板塊同樣動態頻頻，尤其是科技龍頭將迎來集體考驗。接下來，讓我們深入剖析本週的行業大事件與投資關注點：
2.行業大事件與市場機遇
事件1：存儲與代工板塊迎來基本面強大支撐
– 機會解讀： 本週海力士、三星電子將公佈財報。週末韓國宣佈與美國大科技公司達成9500億美元合作（海力士佔約7500億），為SK海力士提供了極強的基本面確認。同時，博通有意將2nm代工、HBM及先進封裝五年期合作交予三星，這對三星重返先進AI ASIC供應鏈具有重大價值。
– 投資關注：
◦ 直接影響： 全球半導體與存儲晶片板塊在經歷前期回調後，基本面支撐力增強，龍頭標的或迎來估值修復。
事件2：美股四巨頭（MSFT、Meta、AMZN、AAPL）發佈財報
– 機會解讀： 本週美股將迎來最密集的科技巨頭業績考驗。市場將聚焦微軟Azure增速、Meta廣告業務及AI資本開支、亞馬遜AWS增幅，以及蘋果在內存成本上升下的毛利率表現。這將直接決定市場對AI賽道增長持續性的信心。
– 投資關注：
◦ 直接影響： 財報公佈前後，納斯達克100指數及科技巨頭個股的波動率（VIX）或將顯著上升，風險偏好較低的客戶可以看正股，風險偏好高的客戶可以看期權策略。
單股與期權： 本周公佈財報的四巨頭個股期權 —— $微軟 (MSFT.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$、 $蘋果 (AAPL.US)$
◦ 間接影響： 若巨頭指引超預期，將帶動全球AI概念股及硬體鏈回暖。
◦ ETF：
半導體行業ETF：
篩選邏輯：來源富途牛牛APP-ETF-美股-半導體ETF，按成交額從高到低篩選取TOP5。
3.近期市場賺效板塊追蹤
在美股AI硬體鏈大幅回撤的背景下，市場資金流向出現微妙變化，港股多個板塊展現出較強的賺錢效應，投資者朋友可重點追蹤：
– 港股大型科網股： 近期 $阿里巴巴-W (09988.HK)$ 、 $美團-W (03690.HK)$ 、 $小米集團-W (01810.HK)$ 等龍頭股在波動市中吸引部分資金流入，階段性漲幅居前，成為資金的避風港。
– 港股高股息板塊： 銀行、保險及能源等傳統高息板塊近期表現強勁，展現出良好的「財息兼收」屬性，防守性較強。
針對高息股，我們上週五也寫了一篇文章。感興趣的朋友可以點擊閱讀：
在上述防守板塊中，「收息股」無疑是波動市中的熱門選擇。如果想在本週鎖定更具體的收息機會，以下這隻即將除淨的標的值得留意：
4.今週收息機會
– 股息率： 4.42%
– 每手收息： 100港元
– 除淨日： 2026年7月28日（星期二）
– 機會解讀： 在市場不確定性增加的環境下，派息的消費龍頭是不錯的防守型配置。茶飲品牌古茗（1364.HK）將於明日（7月28日）進行除淨，每股派發0.25港元。若以一手（400股）計算，合資格投資者可獲得100港元利息。對於追求派息確定性的投資者朋友，這是一個值得關注的時間窗口。
💡 溫馨提示：超級週市場瞬息萬變。如果想深度了解每日重點新聞並精準捕捉投資機會，投資者朋友可以使用牛牛AI，助您在波動市中搶佔先機、運籌帷幄！
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