AI「要有光」！Meta砸60亿美元锁单康宁，这份光通信「掘金名单」请收好

隔夜，一则重磅消息彻底引爆光通信行业。

科技巨头 $Meta Platforms (META.US)$ 宣布与老牌玻璃制造商 $康宁 (GLW.US)$ 达成一项价值高达60亿美元的长期供货协议，锁定数据中心关键的光纤资源。这笔交易释放出一个强烈信号：人工智能竞赛正从算法模型层面，迅速蔓延至底层硬件基础设施的军备竞赛。

受此消息激励，康宁股价大涨超15%创历史新高，并迅速引发板块共振：美股光通信双雄Lumentum和Coherent分别飙升逾11%和8%；港股方面，长飞光纤光缆亦同步暴涨逾15%，一举刷新历史高点。

本次交易为何能成为板块催化剂？在「光进铜退」的大趋势下，港美股市场还有哪些核心资产值得布局？本文将为各位牛友详细梳理光通信产业链的投资版图。

本次交易为何能成为板块催化剂？

这笔60亿美元的交易，不仅金额庞大，更是Meta与关键供应商之间罕见的「长期战略绑定」。其核心意图清晰：在AI军备竞赛白热化的当下，提前锁定未来数年先进光纤的产能，确保数据中心建设不被「卡脖子」。根据协议，康宁将为此对北卡罗来纳州工厂进行重大扩产，该厂完工后将成为「全球最大的光纤电缆工厂」，而Meta将是其头号客户。

据康宁公司董事长兼首席执行官Wendell Weeks透露，扩建项目完工后北卡工厂将成为「世界上最大的光纤电缆工厂」，以满足Meta、英伟达、谷歌、微软、OpenAI等科技公司日益增长的需求。

Wendell Weeks也表示，几乎所有客户都来电询问「如何能拿更多的货」，预计超大规模云厂商将在明年跃升为公司的最大客户群。这不仅印证了全球数万亿美元资本开支浪潮的真实性，更凸显了算力基建对基础材料的极度渴求。

从技术演进来看，这笔交易预示著「光进铜退」正加速向数据中心内部渗透。Weeks 指出，随著单机柜 GPU 数量激增至数百个，用光纤取代铜缆进行机柜内互连已成定局。其核心逻辑在于「能效经济性」——因为「传输光子所需的能量比传输电子低5到20倍」。

综上所述，AI算力基建正从「概念投入」迈向「实质放量」阶段，光纤光缆作为算力网络的物理底座，其需求刚性与成长持续性已获得双重验证。随著科技巨头的资本开支持续向AI基础设施倾斜，光通信板块的景气红利有望延续。

港美股市场还有哪些核心资产值得布局？

年初《2026年展望｜别只盯著英伟达！2026年光通讯行业或成最强风口，哪些机会值得关注？》也提示过，随著GPU与ASIC快速升级迭代，算力的边际效应正逐渐受制于网络带宽的物理极限。算力与运力的「剪刀差」，迫使产业链重心向互连技术倾斜。

在数据中心高速光模组高需求背景下，2026年可望成为矽光方案高速爆发和CPO网路导入起步的关键节点，矽光技术将大幅推动800G和1.6T光模组的市场渗透。

换言之，光通讯景气度也有望从光模块扩散上下游各环节，AI网络从Scale-out向Scale-up倾斜，行业竞争格局有望更加清晰。牛牛梳理了相关公司，供牛友们参考：

光电集成电路设计 (包括DSP/电子晶片)：包括 $英特尔 (INTC.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $Coherent (COHR.US)$ 、 $思科 (CSCO.US)$ 、 $英伟达 (NVDA.US)$ 、 $Lumentum (LITE.US)$ 、 $迈威尔科技 (MRVL.US)$ 、 $POET Technologies (POET.US)$ 、 $诺基亚 (NOK.US)$ 、 $MACOM Technology Solutions (MTSI.US)$ 、 $Credo Technology (CRDO.US)$ 、 $Astera Labs (ALAB.US)$ 、 $先科电子 (SMTC.US)$ 、 $中兴通讯 (00763.HK)$ 。

矽光及CMOS晶圆厂：包括 $台积电 (TSM.US)$ 、 $联电 (UMC.US)$ 、 $英特尔 (INTC.US)$ 、 $GlobalFoundries (GFS.US)$、 $Tower半导体 (TSEM.US)$ 、 $意法半导体 (STM.US)$ 、 $SkyWater Technology (SKYT.US)$ 。

其中，英特尔在矽光子技术领域已投20余年，并与台湾矽光子外延片供应商联亚合作超过10年。2023年，英特尔将其可插拔光模块业务出售给捷普，并表示将专注于面向人工智能的光学I/O的高价值解决方案。

Global Foundries提供GF Fotonix矽光⼦平台，具备将光学元件整合於单芯⽚的能力，该平台已与英伟达、博通和迈威尔科技等重要合作伙伴在内的多家客户展开合作。

Tower半导体则提供面向矽光子产品的300毫米矽光平台。其与Coherent、Innolight等公司合作生产基于1.6T和3.0T矽光技术的收发器，目前正在开发单通道3.2T的收发器。

光模组供应商包括$Coherent (COHR.US)$、$Lumentum (LITE.US)$、$Applied Optoelectronics (AAOI.US)$ 、 $剑桥科技 (06166.HK)$，其中，Coherent和Lumentum是老牌强者，提供从芯片到模块的全垂直整合能力。

EMS（电子制造服务）/连接器包括 $安费诺 (APH.US)$ 、 $天弘科技 (CLS.US)$ 、 $Fabrinet (FN.US)$ 、 $捷普科技 (JBL.US)$ 、 $FIT HON TENG (06088.HK)$ 、 $汇聚科技 (01729.HK)$ 等公司；

系统设备商光学包括 $Arista Networks (ANET.US)$ 、 $思科 (CSCO.US)$ 、 $诺基亚 (NOK.US)$ 、 $Ciena (CIEN.US)$ 、 $慧与科技 (HPE.US)$ 、 $戴尔科技 (DELL.US)$ ；

封装与测试包括 $日月光半导体 (ASX.US)$ 、 $艾马克技术 (AMKR.US)$；

光纤光缆包括 $康宁 (GLW.US)$ 、 $长飞光纤光缆 (06869.HK)$ ；

康宁的光通信业务（包含光纤）已成为其规模最大、增长最快的板块，第三季度营收同比增长33%至16.5亿美元。为应对AI数据中心的独特需求，康宁专门发明了名为「Contour」的新型光纤。这种专利产品可以在标准导管内容纳两倍数量的光纤，并将连接器大幅简化。仅Meta在路易斯安那州的Hyperion数据中心就需要800万英里的光纤。

长飞光纤光缆则作为全球光纤光缆行业领军企业，光纤预制棒、光纤及光缆产销量常年稳居全球首位。公司独有「PCVD+VAD+OVD」三大主流预制棒制备工艺全覆盖能力，实现棒-纤-缆全链条一体化生产，在成本控制与供应链韧性方面构筑显著优势。主营业务涵盖研发、制造、销售及工程技术服务，深度嵌入全球通信基建体系。

外延晶圆供应商包括 $AXT Inc (AXTI.US)$；

作为光模块核心原材料——磷化铟（InP）衬底的全球最大供应商，美股上市公司AXT近半年上演了史诗级行情。其股价屡创新高，累计涨幅高达1000%，成为这波光通信狂潮中当之无愧的「十倍股」。该公司预计，2026年机柜间（scale-out）订单有望翻倍、并于2027年再翻一倍，而共同封装光学（CPO）业务有望在2028-2029年迎来爆发期。

设备 - 数据通讯设备包括 $Arista Networks (ANET.US)$ 、 $思科 (CSCO.US)$ 、 $英伟达 (NVDA.US)$ 、 $慧与科技 (HPE.US)$ 、 $戴尔科技 (DELL.US)$ ；

设备 - 电讯设备包括 $Ciena (CIEN.US)$ 、 $诺基亚 (NOK.US)$ 、 $爱立信 (ERIC.US)$ 、 $中兴通讯 (00763.HK)$ 。

总结

Meta与康宁的60亿美元「联姻」，不仅是一次产能的锁定，更是AI算力基建从「单点突破」迈向「全局协同」的里程碑事件。这标志著全球科技巨头的军备竞赛，已正式从算力层延伸至传输层，「光进铜退」不再仅是技术口号，而是解决能耗瓶颈与物理极限的唯一路径。

另外，康宁与Meta都将于近日公布最新季度财报，市场将密切关注其资本开支计划与业绩指引，以评估这场AI基建竞赛的强度与可持续性。

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