花街小報（6月9日）：週一美股溫和修復，恐慌情緒明顯降溫，但未完全回到放鬆狀態；資金優先回補科技和小盤，蘋果AI發佈未能帶動股價

摘要：週一美股從上週五的急跌中溫和修復，標普500上漲0.30%，納斯達克上漲0.86%，道瓊斯下跌0.16%，羅素2000上漲0.77%。納指和小盤更強，道指反而偏弱，盤面仍在圍繞成長和高彈性方向做修復。VIX回落至18.92，單日下跌12.04%，顯示恐慌情緒明顯降溫，但市場還沒有完全回到放鬆狀態。當天最重要的交易主線，則是伊朗與以色列暫停互相襲擊，疊加谷歌據報向英特爾下大單，帶動芯片和科技股反彈。盤面上，科技和半導體領漲，半導體SMH漲5.00%，DRAM漲8.48%，公用事業和房地產相對落後。大類資產方面，10年美債收益率上漲0.35%，黃金上漲0.04%，原油上漲1.14%，比特幣上漲0.91%；美元指數下跌0.07%。

一、大事件

1、伊朗與以色列表示暫停互相襲擊

在特朗普呼籲之後，伊朗和以色列都表示暫停互相襲擊。這是週一最明確的地緣新增事實，市場先把中東風險溢價往下調了一步。VIX明顯回落，科技和半導體因此得到修復空間，油價則保持高位震盪。

2、谷歌據報向英特爾下大單買TPU

有報道稱，Alphabet 旗下谷歌已向英特爾下單，計劃在 2028 年生產逾 300 萬顆 TPU。這個消息重新強化了 AI 基建需求並未降溫的判斷，也給上週五遭重挫的芯片板塊提供了修復理由。半導體和 AI 存儲鏈條因此出現明顯反彈。

3、蘋果在 WWDC 發佈 Siri AI

蘋果在 WWDC 正式發佈全新 Siri AI，並加入更強的對話、屏幕理解和網頁信息調用能力。這是蘋果補上 AI 敘事的重要動作，但股價尾盤轉跌，說明市場還在等更直接的商業化兌現。科技板塊的修復更多來自芯片鏈，而不是蘋果本身。

二、大趨勢

從單日結構看，週一並不是普漲，而是圍繞成長和高彈性方向做修復。納斯達克上漲0.86%，羅素2000上漲0.77%，都明顯強於標普500上漲0.30%，而道瓊斯下跌0.16%。資金更願意先回補上週五跌幅最深的科技和小盤。

從三個月維度看，成長風格仍是中期主線。QQQ三個月上漲19.55%，顯著領先DIA上漲7.42%；SPYG三個月上漲15.03%，繼續跑贏SPYV上漲4.95%。上週五的急跌並沒有改變中期結構，只是把短線波動放大了。

從廣度看，市場修復仍偏集中。SPY三個月上漲10.24%，RSP僅上漲5.22%，指數要想真正走穩，後面還需要看到更多非科技板塊接力。

三、市場情緒

VIX收於18.92，單日下跌12.04%，說明週五那種明顯避險情緒有所緩和。CNN恐懼貪婪指數報40，較前一交易日的42繼續小幅回落，情緒仍偏謹慎，談不上明顯回暖。

期權端仍保留較強保護需求。CBOE總Put/Call爲0.79，指數期權Put/Call爲1.20，股票期權Put/Call爲0.62。個股端風險偏好在修復，但指數端的保護倉位依舊偏高，市場還沒有完全放下戒備。

四、行情掃描

1、指數ETF：週一四大指數對應 ETF 走勢分化。納指100 QQQ最強，羅素2000 IWM緊隨其後，標普500 SPY溫和走高，道指DIA則小幅回落。盤面說明資金優先回補成長和高彈性方向，傳統權重的修復力度還不夠。

2、行業板塊：科技XLK上漲2.15%最強，能源XLE上漲1.14%跟漲；公用事業XLU下跌1.87%，房地產XLRE下跌1.50%，材料XLB下跌1.32%。細分方向中，DRAM上漲8.48%，半導體SMH上漲5.00%，油服OIH上漲3.64%。AI 存儲和光通信都出現修復信號，說明資金先回到了前期被殺最重的科技鏈條。

3、七大科技：七大科技內部，特斯拉TSLA上漲4.59%領漲，蘋果AAPL下跌1.89%落後。蘋果雖然發佈了 Siri AI，但股價並沒有給出正反饋，市場更願意去追芯片和高彈性科技股。

4、中概股：中概股延續分化。嗶哩嗶哩BILI上漲2.86%，而拼多多PDD下跌2.88%，百度BIDU下跌2.10%。這說明資金並沒有全面回流中概，高彈性和事件驅動仍是主導因素。

5、加密貨幣：比特幣上漲0.91%，高彈性加密鏈反彈更明顯。MARA上漲11.85%，MSTR上漲5.61%，CRCL上漲2.80%。風險偏好一旦回暖，這條線的彈性釋放得最快。

$標普500指數 (.SPX.US)$ $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ $納斯達克100指數 (.NDX.US)$ $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ $道瓊斯工業平均指數ETF-State Street SPDR (DIA.US)$ $羅素2000指數 (.RUT.US)$ $羅素2000ETF-iShares (IWM.US)$ $Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US)$ $美元指數 (USDindex.FX)$ $美國10年期國債收益率 (US10Y.BD)$ $20+年以上美國國債ETF-iShares (TLT.US)$ $黃金/美元 (XAUUSD.CFD)$ $黃金ETF-SPDR (GLD.US)$ $標普500波動率指數 (.VIX.US)$ $比特幣參考匯率期貨主連 (2607) (BTCmain.US)$ $以太坊ETF-iShares (ETHA.US)$ $英偉達 (NVDA.US)$ $特斯拉 (TSLA.US)$ $Meta Platforms (META.US)$ $亞馬遜 (AMZN.US)$ $谷歌-C (GOOG.US)$ $微軟 (MSFT.US)$ $蘋果 (AAPL.US)$

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