騰訊新模型撐市恒指微升19點　手機設備股走強　業績股及AI概念分化繼續看好港股科技產業鏈可關注易方達港交所科技100ETF

　　期指結算日港股窄幅上落，週五恒指低開155點後逐步回升，盤中最多倒升約133點，但其後升幅收窄，收報25584點，僅升19點或0.07%，全日成交2312億元；國企指數近乎持平，收報8490點；恒生科技指數跌15點或0.33%，收報4605點；北水淨流入32億元。

　　騰訊（$騰訊控股 (00700.HK)$ ）旗下騰訊混元發布並開源新一代大語言模型Hy4 preview，盲測顯示其表現略優於智譜的GLM-5.3及月之暗面的Kimi K3，成為股價逆市向上的支持，股價低開後倒升1.65%，收報455.2元；小米（$小米集團-W (01810.HK)$ ）升1.24%，收報27.82元；美團（$美團-W (03690.HK)$ ）在業績公布前無升跌，收報77.5元；阿里巴巴（$阿里巴巴-W (09988.HK)$ ）跌1.39%，收報113.9元，；京東（$京東集團-SW (09618.HK)$ ）跌1.4%，收報110.5元；快手（$快手-W (01024.HK)$ ）跌0.59%，收報33.46元。

　　騰訊推出新模型後，市場重新比較不同內地大模型的技術迭代、商業化路徑及估值，兩隻AI模型股份受壓，智譜（$智譜 (02513.HK)$ ）跌6.03%，收報1090元；MiniMax（$MINIMAX-W (00100.HK)$ ）跌4.51%，收報300.4元，其早前遭中金下調目標價。手機設備股則獲消息帶動，華為舉行鴻蒙生態大會，加上市場憧憬蘋果秋季新品發布，比亞迪電子（$比亞迪電子 (00285.HK)$ ）升6.27%，收報24.76元，成為表現最佳藍籌；舜宇光學（$舜宇光學科技 (02382.HK)$ ）中期純利按年升約一成，績後獲花旗上調目標價，股價升3.28%，收報66.2元。

　　晶片股普遍回吐。中芯國際（$中芯國際 (00981.HK)$ ）跌1.61%，收報70.15元；華虹宏力（$華虹宏力 (01347.HK)$ ）跌1.79%，收報120.6元；天數智芯（$天數智芯 (09903.HK)$ ）跌1.98%，收報396.8元；瀾起科技（$瀾起科技 (06809.HK)$ ）跌5.38%，收報285元；兆易創新（$兆易創新 (03986.HK)$ ）跌5.81%，收報486元；建滔積層板（$建滔積層板 (01888.HK)$ ）宣布年內第七次加價，股價升2.78%，收報45.16元；勝宏科技（$勝宏科技 (02476.HK)$ ）半年純利升33%，績後仍跌12.96%，收報220.2元；長飛光纖（$長飛光纖光纜 (06869.HK)$ ）回吐5.28%，收報170.3元。外圍AI硬件及半導體板塊波動，加上英偉達業績後市場繼續衡量AI資本開支回報，令資金對相關高估值股份保持審慎。

　　內房股表現分化。龍湖（$龍湖集團 (00960.HK)$ ）上半年純利跌39%，但股價升1.65%，收報679元；華潤置地（$華潤置地 (01109.HK)$ ）跌近2%，收報33.18元；中國海外（0688）跌逾2%，收報13.82元，市場繼續關注內房企業的銷售、盈利及資產負債表改善進度；世茂集團（$世茂集團 (00813.HK)$ ）被債權人提出清盤呈請，涉及內地法院四項判決債務、總額近25億元人民幣，股價跌11.94%，收報0.059元。

　　其他個別股份方面，東方海外（$東方海外國際 (00316.HK)$ ）中期盈利及中期息均按年跌逾23%，股價跌8.65%，收報156.2元，成為全日跌幅最大藍籌。康方生物（$康方生物 (09926.HK)$ ）上半年虧損收窄至4.24億元人民幣，但股價跌5.78%，收報95.35元。蜜雪集團（$蜜雪集團 (02097.HK)$ ）遭美銀下調目標價後跌7.11%，收報211.6元。農夫山泉（$農夫山泉 (09633.HK)$ ）獲里昂微升目標價，升1.3%，收報43.5元；泡泡瑪特（$泡泡瑪特 (09992.HK)$ ）升3.05%，收報158.7元；融創中國（$融創中國 (01918.HK)$ ）升10.66%，收報0.675元；中國龍工（$中國龍工 (03339.HK)$ ）升8.9%，收報3.55元並創新高；東亞銀行（$東亞銀行 (00023.HK)$ ）升4.23%，收報18.24元，亦創新高。

　市場聚焦美元貶值憂慮、美國財政赤字與聯儲局主席沃什講話對金價及利率預期的影響，金價重上每盎司4600美元，金礦股跟隨走高。中國黃金國際（$中國黃金國際 (02099.HK)$ ）升7.72%，收報273.4元，創新高；招金礦業（$招金礦業 (01818.HK)$ ）升3.5%，收報23.94元；山東黃金（$山東黃金 (01787.HK)$ ）升2.9%，收報25.52元；中國鋁業（$中國鋁業 (02600.HK)$ ）升3.61%，收報8.765元。

港股週五窄幅波動，恒指微升0.07%，但恒生科技指數跌0.33%，反映大型科技股及AI概念走勢仍然分化，若想一籃子捕捉香港科技發展趨勢，可關注易方達港交所科技100ETF（$易方達港交所科技100 ETF (03456.HK)$ ），週五收報8.29元，跌0.241%。3456主要追蹤港交所科技100指數，持有100隻香港上市科技及創新企業，覆蓋AI、生物科技及醫藥、電動車及智能駕駛、資訊科技、互聯網和機械人六大賽道，與只集中大型科網平台的科技ETF相比，3456同時配置晶片、光通訊、創新藥及智能車股份，其中AI主題權重約42%，生物科技及醫藥約21%，兩者合計超過六成，令基金表現對硬科技與醫藥股的走勢相當敏感。

　　今日阿里（9988）跌1.39%，為3456的主要拖累之，；其在ETF中的權重約10.93%。不過，騰訊（0700）升1.65%，小米（1810）升1.24%，為基金提供部分支持。另一方面，3456亦持有百濟神州（6160）、藥明生物（2269）及信達生物（1801）等生科股，令其不完全受科網平台及半導體股主導。3456的費用率為0.50%，每手100個基金單位，以今日收市價計，入場費約829元，產品較適合希望一籃子配置港股創新科技、生物科技及AI產業鏈，並可接受較高波動的投資者關注，惟投資者要留意，基金前列權重仍包括騰訊、阿里及小米等大型股份，個別龍頭股的業績與市場情緒仍會明顯影響基金走勢。

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騰訊新模型撐市恒指微升19點 手機設備股走強 業績股及AI概念分化 繼續看好港股科技產業鏈可關注易方達港交所科技100ETF

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