AI 行情迎來大考：龍頭狂飆，小弟跳水，今晚盯緊聯儲局信號

指數收盤

– 道瓊斯：53569.44，+0.20%

– 標普 500：7730.99，+0.72%

– 納斯達克：26541.35，+1.57%

– 費城半導體指數：+2.33%，AI 芯片板塊大幅回暖

核心焦點事件

1. 英偉達 (NVDA) 業績爆發，單日大漲 8.74%

盤前高開，日內高位震盪，收盤大漲 8.74%，單日市值增加 4420 億美元，創近 4 個月最大單日漲幅。Q2 營收 962 億美元，Q3 指引 1080 億美元，給出 2028 財年約 70% 營收增長預期；Vera Rubin 芯片量產，大額股票回購繼續落地，徹底打消市場短期 AI 需求見頂擔憂。

2. 存儲板塊盤前衝高，開盤遭遇獲利砸盤，日內劇烈震盪

盤前：西部數據 (WDC)、閃迪 (SNDK) 大幅高開；閃迪聯合鎧俠宣佈 310 億美元產能擴張計劃。 $西部數據 (WDC.US)$$閃迪 (SNDK.US)$

開盤：利好兌現，短線資金出逃，WDC、SNDK 快速跳水轉跌，全天寬幅震盪；美光 (MU) 同步衝高回落。市場分歧：英偉達高景氣確定，但市場擔憂 HBM 配置、NAND 產能釋放，出現龍頭強、存儲小票兌現的分化行情。 $美光科技 (MU.US)$

3. 科技七巨頭分化明顯

✅上漲：英偉達 + 8.74%、特斯拉 + 2.60%、微軟 + 1.75%、蘋果 + 0.36%

❌下跌：Meta‑0.87%、谷歌‑0.41%、亞馬遜‑1.54%

Salesforce 大漲 22%，企業軟件業績超預期，成爲另一大亮點。

4. 傑克遜霍爾年會進入倒計時，市場保持警惕

PCE 通脹偏熱的餘波仍在，雖然英偉達業績提振風險偏好，但全場重點等待週五聯儲局主席講話。若釋放鷹派信號，高估值科技股仍會面臨美債收益率擾動。

5. 中概股承壓

納斯達克中國金龍指數‑0.74%，多數標的回調，AI 算力鏈走強沒有傳導到中概板塊。

6. 板塊一覽半導體整體走強，博通、英特爾大漲；銀行、航空走弱；能源股分化；加密貨幣跟隨科技情緒回暖。

接下來重點觀察

1. 存儲板塊 WDC、SNDK 能否修復開盤砸盤的失地，代表 AI 產業鏈跟風資金信心；

2. 英偉達高位能否守住漲幅； $英偉達 (NVDA.US)$

3. 傑克遜霍爾聯儲局講話，決定本輪科技反彈的高度上限。

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