政客持倉追蹤 | 「國會山股神」再出手！佩洛西瞄準AI電力與芯片：買入英特爾及Bloom Energy

美國政壇最受市場關注的「投資風向標」，又有新動作。

美國眾議院最新披露文件顯示，佩洛西最近又把一隻新的AI概念股納入她的投資組合——燃料電池牛股 $Bloom Energy (BE.US)$ ，此外其還再度投資 $英特爾 (INTC.US)$ 股票。

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這次交易的最大看點，無疑是大手筆買入Bloom Energy，兩次交易合計買入1.5萬股正股及200張看漲期權，這種「正股＋中長期限Call」的組合，通常不只是押注股價短期反彈，正股用於承接中期趨勢，看漲期權則放大股價上漲時的收益彈性，反映這筆交易對Bloom Energy的方向性判斷相當積極。

為何是Bloom Energy？

佩洛西押注的並不是一家傳統新能源公司，而是當前AI產業最緊缺的一環——電力。

隨着AI數據中心加速擴建，產業瓶頸正逐漸由「缺GPU」轉向「缺電、缺電網接入」。傳統數據中心從申請接電到正式通電，可能需要數年時間， $Bloom Energy (BE.US)$ 的固體氧化物燃料電池則可以直接在數據中心現場部署，減少對公共電網的依賴。

公司第二季度收入達到10.65億美元，首次突破10億美元，同比增長165.5%；其中產品收入增長215.4%。公司同時將2026年收入指引上調至39億至42億美元，按中值計算同比接近翻倍。

更重要的是，Bloom Energy與Brookfield在6月底將AI基礎設施電力項目的融資合作框架，由原來的50億美元擴大至250億美元，增幅達四倍，計劃在全球部署燃料電池電力項目。

因此，佩洛西買入Bloom Energy，本質上是在押注一條新的AI主線：AI算力投資繼續擴張，數據中心電力短缺加劇，能夠快速部署現場電力的企業將獲得更高的產業價值。

值得注意的是，第二次BE交易發生在7月28日，與公司公佈第二季度業績是同一天。不過，申報文件沒有披露具體成交時間，因此無法確定交易發生在業績公佈之前還是之後。

再度出手加倉英特爾

Bloom Energy代表AI數據中心的電力基建， $英特爾 (INTC.US)$ 則對應算力芯片、先進封裝及晶圓製造。

英特爾於7月23日公布第二季度業績，佩洛西在次日買入1萬股英特爾，同時買入50張行權價50美元、2027年6月17日到期的看漲期權。這更像是一次財報落地後的基本面押注。而早在6月份《政客持倉追蹤 | 「國會山股神」再出手：重倉英特爾與Uber期權，佩洛西在下什么大棋？》一文中，就提到佩洛西大手筆買入200份英特爾看漲期權，行權價50美元，到期日2027年3月19日，涉及金額在100萬至500萬美元之間。

英特爾第二季度收入達到161億美元，同比增長25%；其中數據中心及AI業務收入增長59%至63億美元，晶圓代工收入增長31%至58億美元。公司給出的第三季度收入指引為158億至168億美元。

這筆交易在押注英特爾重新獲得AI時代的估值支點，包括服務器CPU、定制ASIC、先進封裝及晶圓代工業務。但英特爾的反轉仍伴隨較高風險。公司此後宣布將普通股增發規模由150億美元擴大至200億美元，雖然可以為資本開支及產能建設補充資金，但也帶來明顯的股權稀釋壓力。

這輪交易真正押注的是什麼？

表面上看，Bloom Energy和英特爾分屬能源與半導體兩個行業，但兩筆交易實際圍繞同一條主線展開——AI基礎設施。

Bloom Energy解決的是數據中心的電力供應問題；英特爾押注的則是算力、服務器及先進製程需求復甦。前者屬於AI電力瓶頸的高增長標的，後者則屬於估值與基本面修復標的。

這形成了一個相當清晰的組合：

$Bloom Energy (BE.US)$ ：主攻AI電力短缺，追求業績高增長； $英特爾 (INTC.US)$ ：押注傳統芯片巨頭轉型及估值修復；

正股：承接中期趨勢；看漲期權：放大2027年之前的上行彈性。

當然，「佩洛西概念股」並不等於穩賺。Bloom Energy經歷大幅上漲後，估值已經計入較高的增長預期，未來需要持續兌現訂單、產能及盈利；英特爾則仍面臨製程良率、代工虧損、資本開支及競爭對手搶佔市場份額等風險。

但從交易結構來看，佩洛西夫婦這次並不是簡單追逐某一隻熱門AI股票，而是在押注AI投資周期的兩個關鍵環節：一端是越來越稀缺的電力，另一端是等待反轉的芯片製造能力。

相比「下一隻AI芯片股是誰」，這份申報釋放的信號或許更加直接——當GPU不再是唯一瓶頸，AI資本開支正在沿着電力、數據中心及半導體製造鏈條繼續向外擴散。

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