HBM缺貨推高芯片價，存儲超級週期繼續？
每日期權前瞻 | SK海力士盤前升5%，宣布40萬億韓元史上最大股票回購；Moderna盤前下跌近10%
今日期權機會前瞻
宏觀層面，$納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$盤前跌0.15%，$標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$盤前跌0.14%，美國財政部宣布將長期國債回購規模從20億美元提升至40億美元，30年期國債收益率隨之大幅下跌至5.19%。受此影響，納指與標普500期貨均上漲0.4%，市場對流動性改善的預期推動科技股與成長股回暖。期權市場顯示QQQ上個交易日的Put/Call成交量比降至0.96，隱含波動率（IV）達22.28%。
$Moderna (MRNA.US)$ 盤前下跌約9%，昨日公司因癌症疫苗III期成功消息單日暴漲約177%，市場情緒快速升溫，短線資金在催化兌現後集中獲利了結，疊加高位籌碼鬆動，引發回撤。從交易邏輯來看，今天市場交易的重點已經從「癌症疫苗成功」切換到「上漲是否透支」。資金開始重新評估商業化節奏、收入兌現時間以及估值合理性。期權角度，MRNA目前屬於極高波動事件型標的。昨日暴漲會顯著推高引伸波幅，今天容易面臨波動率回落風險。
昨日期權行情復盤
指數期權
美東時間8月19日，美股指數期權市場成交量抬升，共成交555萬份合約。認沽/認購成交比下跌，達0.97。
個股期權
$Strategy (MSTR.US)$收漲12.68%，成交78.95萬份期權合約，認沽/認購成交量比降至0.57。Strategy股價因比特幣突破6.8萬美元及特朗普會見加密貨幣高管而上漲13%。
$英特爾 (INTC.US)$收跌4.02%，成交93.26萬份期權合約，認沽/認購成交量比降至0.55。英特爾股價因美債收益率飆升和半導體板塊拋售下跌超7%，Arc Pro B70 GPU價格一個月內上漲48%。
期權成交量排行榜
引申波幅排行榜（標的市值>10億美元，且期權成交量>10萬）
$Moderna (MRNA.US)$引申波幅最高且成長最多，達到152.75%，較上一交易日增長116.79%。Moderna與默沙東合作的個性化mRNA癌症疫苗在黑色素瘤三期臨床試驗中達到主要終點，股價單日暴漲177%。
$Hyperliquid Strategies (PURR.US)$引申波幅成長第二多，達到126.54%，較上一交易日增長44.07%。傳奇投資者德魯肯米勒二季度建倉2315萬美元PURR，押注Hyperliquid生態系統增長潛力。
風險提示
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。
引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。
交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。
引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。
交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。
免責聲明
本內容不構成任何證券、金融產品或工具要約、招攬、建議、意見或任何保證。買賣期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的按金數額。即使你設定了備用指示，例如「止蝕」或「限價」等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的按金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應研究及理解期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。期權交易風險極高，並非適用於所有投資者。投資者在參與任何期權交易策略前，應仔細閱讀《標準化期權的特徵與風險》。
本內容不構成任何證券、金融產品或工具要約、招攬、建議、意見或任何保證。買賣期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的按金數額。即使你設定了備用指示，例如「止蝕」或「限價」等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的按金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應研究及理解期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。期權交易風險極高，並非適用於所有投資者。投資者在參與任何期權交易策略前，應仔細閱讀《標準化期權的特徵與風險》。
風險及免責聲明：以上內容僅代表作者個人觀點，不代表富途任何立場，亦不構成任何投資建議，富途對此不作任何保證與承諾。更多信息
評論（1）
發表評論
10
5