機構Q2持倉大公開！「聰明錢」都在買什麼？
美股盤前哨兵(0814)
一、美股大盤環境
納指昨天收盤踩上直播時說的26800點位。但這裏要不要果斷追？Henry判斷：有希望，但還要再看3天。
第一，如果接下來能再收一根陽線確認，可以進場，但倉位不能太重。爲什麼？因爲這樣上去的形態還有可能變動——目前黃K，壓力位還在，而且離紫帶距離比較遠，趨勢圖雖然一直向上，但要觀察。
第二，如果回踩26800再往上，在第二次回踩確認的位置右側進場會更安全。
總結：再次回踩26800附近企穩入場更穩妥；如沒有回踩，等陽線確認後右側加碼，但倉位要控制。
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二、華爾街大舉加倉的五隻股票
【1】谷歌
華爾街動作：伯克希爾哈撒韋公司在二季度大舉加倉谷歌約100億美元，谷歌已成爲伯克希爾整個投資組合的前五大持倉之一。
加倉邏輯：谷歌雲強勁增長，數字廣告業務持續增長，企業級AI基礎設施大規模資本支出佈局。
巴菲特買入成本：6月份以100億美元私募配售方式購入谷歌C類普通股（GOOG），買入成本價348.20美元。Henry之前給的開倉位置330以內，後來補充放寬至350以內，自己在345加的倉，完美貼着巴菲特成本線。
知識點：谷歌是SpaceX的最大股東，SpaceX倉位佔谷歌投資組合高達95%。買入谷歌，等於間接持有SpaceX。對於想佈局SpaceX但擔心波動和不確定性太大的投資者，這是更穩妥的方式。
HenRy立場：谷歌一直是他頻道推薦的長期佈局好股，兩週前業績給了機會跌進入倉價下方，有些朋友已經上車。
策略更新：開倉位330-350區間都可考慮；加倉位置350以內（已經做到）；但股性不會立刻大漲，需要利好催化，中長期邏輯不變，AI+雲+廣告三引擎驅動。
【2】亞馬遜（Amazon，AMZN）
華爾街動作：橋水基金等多策略管理機構在二季度大舉加倉亞馬遜。
業績之後股價像竄天猴一度衝到287美元創歷史新高。最近有所回落，在265附近震盪整理。
業績核心：AWS雲業務大幅增長，雖然再次宣佈加大AI資本支出，但華爾街這次沒有繼續打壓股價，亮眼業績得到了認可。
結構判斷：265附近是缺口位置疊加彩虹帶支撐，有望在此企穩。但目前還沒有右側上車機會，還在震盪整固。
HenRy觀點：260附近覺得有點貴，250附近籌碼活躍帶，更適合進場。
策略：等265企穩後再看右側機會；理想入場區間250-260。
【3】台積電（TSM）
台積電是Henry最近在蹲買入位的股票。它不設計芯片，而是給所有芯片大廠做晶圓代工——英偉達、AMD、蘋果、博通、谷歌TPU，全部交給台積電生產。AI時代，大家都要挖金子，台積電是那個生產鏟子的，而且是一家獨大、護城河極深的生產商。
除了非美國公司存在地緣政治風險這個潛在問題之外，從中挑不出什麼毛病。
當前股價430左右，短期只要稍有回調給機會就可以上車。
策略更新：開倉位380-390區間；加倉位350；現在九轉結構走到這裏，至少等一等，等回調再進更穩妥。
【4】美光科技（MU）
MU是存儲+芯片雙風口，踏上了當前最火的兩條主線。好股票歸好股票，依然不能追高買，要等回調折價時開倉。
策略更新：之前給的位置是800以內，960是上方長上影線壓力位（未真正突破）。現在更新：850以內都可以作爲開倉位和加倉位，下方800和750保留不變。
核心邏輯：業績之後，整個AI支出驗證是值得的，很多公司商業化程度都在雛形長成，存儲需求持續強勁。
策略：大跌大買就完了——850、800以內分批，750以內重倉。
【5】博通（Broadcom，AVGO）
加倉邏輯：定製化AI加速器（ASIC）網絡交換機需求旺盛，VMware已成功整合並帶來現金流貢獻。
芯片兩大賽道：GPU（英偉達、AMD）與ASIC（博通是龍頭）。ASIC定製化芯片市場佔有率正在擴大，分析師預計其發展速度未來可能快於傳統GPU，是值得重點佈局的賽道。
策略更新：開倉觀察區390-400，等370加倉。
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三、特別關注：NBIS（NEBIUS）
業績全面爆發：Q2營收同比增長454%至5.823億美元，全面超出市場預期。CEO明確表示，公司二季度舉行了首次算力容量拍賣，英偉達Blackwell芯片成交價格比此前最高價還高出15%。CoreWeave也在7月直接宣佈漲價25%。
供需格局：AI算力租賃價格正在創新高，短期合同溢價極爲顯著。市場上能立即交付的算力嚴重短缺，需求缺口持續擴大，這是NBIS和CoreWeave業績爆發的核心驅動力。
大空頭伯裏：在NEBIUS業績暴漲34%後，逆勢加碼做空頭寸，稱其爲"繁榮頂峰的縮影"。但這沒有阻止股價上漲——說明市場資金對AI基礎設施的看好程度超過了大空頭的看空邏輯。
策略更新（點位調整）：
下方保留170、190兩個支撐位
上方新增215——缺口上方，立住可加倉
核心邏輯：算力租賃還在漲價週期，NBIS作爲核心受益標的，中長期邏輯強
風險提示：伯裏的做空倉位值得關注——如果後續算力價格出現鬆動，高估值個股容易成爲做空目標。等215缺口上方企穩後再右側加倉更穩妥。
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四、本週核心變量
l 納指26800是否踩實：連續兩根陽線確認，則新一輪上漲啓動；回落則等右側機會。
l 谷歌：Pixel 11系列發佈，Tensor G6芯片TPU算力提升50%，Gemini 3.7 Flash模型API價格限時五折，AI競爭持續加碼。
l 存儲板塊：美光、閃迪、西部數據、SK海力士集體大漲，HBM需求旺盛，DRAM/NAND合約價持續創新高。
l 博通：370-390缺口區是重要觀察窗口，VMware整合效果持續驗證。
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