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擺脫車險依賴，紫金財險「負重前行」

從五月底開始，紫金財險總有分公司被罰，先是安徽蚌埠中心支公司因爲財務數據不真實被罰了11萬元，緊接着山西呂梁中心支公司和深圳分公司在一週時間內先後收到了11萬元、35萬元的監管罰單。

來源：山西金融監管局

現在保險行業正在逐步深化「報行合一」政策，監管部門對合規管理的穿透力度越來越強。紫金財險在這個時候接連收到罰單，問題不僅出現在基層機構的業務執行過程中，也與總部的合規管理有關。而在業務轉型期間，這家公司不僅要重視合規文化的建設，更得解決盈利下滑的難題。

合規失守：基層管控的「系統性短板」

從近兩年的情況看，紫金財險對分支機構的合規管理正面臨着嚴峻的考驗。

我們先來看紫金財險這幾家分公司被金融監管局處罰的具體原因：山西呂梁中心支公司的違規行爲是虛列費用，這是保險行業比較高發的一類問題；而深圳分公司與安徽蚌埠中心支公司一樣，都是因爲財務數據不真實被罰的。同時，這幾家分公司的相關責任人也受到了監管的警告及罰款。

來源：深圳金融監管局

再往前梳理就會發現，紫金財險旗下分支機構的合規問題已經出現了不止一天兩天，而是頻繁出現。就以2025年的數據來看，筆者大致整理出了至少10筆罰單，陝西、山西、河南、江蘇等地的分公司都有被罰的情況。

跨地域違規、被罰頻率高、違規行爲集中，這樣的表現清晰地勾勒出該公司的合規痛點。

一是合規意識沒能穿透基層。

密集的罰單和高度相似的違規事由說明，紫金財險的合規建設並沒有完全穿透到基層去。

在重規模的傳統慣性下，總部傳導給基層機構的，更多是業績考覈的壓力，而不是強調合規。爲了完成業績，基層的工作人員往往就會忽視合規。而在這個過程中，紫金財險或許並沒有在合規層面建立起一個正向的激勵機制，導致基層的合規意識比較淡薄。

二是外界對內部監督機制的質疑。

這裏有一個值得注意的地方，公司去年完成了董事會換屆，同時宣佈撤銷監事會，由董事會審計委員會監督行使全部的監督職權。

雖然這次的操作是保險行業的統一規定，但紫金財險頻繁出現合規問題後，外界難免就會對它的新監督架構產生質疑：對基層的內控管理、審計的穿透覈查是不是還存在執行漏洞，從而爲分支機構的違規操作留出了空間？

由於行業競爭不斷加劇，想實現保費增長也越來越不容易，現在哪家保險公司的業績壓力都很大。越是這種時候，越不能鋌而走險，甚至去觸碰監管的紅線。

盈利承壓：業務轉型的「錯位」困局

在合規問題的背後，我們能看到紫金財險的業務正在轉型。

紫金財險是一家地方國資背景的財險公司，在它剛成立的時候，爲了站穩腳跟，它選擇了受衆很廣的車險業務來擴大保費規模。加上有全省各地國資股東現成的獲客渠道，公司很快就實現了線下鋪單，車險保費也的確支撐起了公司的營收。

後來車險綜合改革之後，市場便進入了存量競爭，紫金財險再想從車險業務盈利，就不是那麼容易了。於是紫金財險開始主動降低對車險業務的依賴，轉而發展健康險、農業險、責任險等非車險業務。

轉型的效果是比較明顯的，根據今年一季度的償付能力報告給出的數據，到今年3月底，這家公司的非車險保費佔比已經提升到了66.90%，反觀車險保費只剩下33.10 %了。

來源：紫金財險官網

可即便紫金財險擺脫了對車險的依賴，但非車險業務以及盈利能力方面的考驗也隨之而來。

其一，業務轉型對風控能力的要求更高。

非車險業務市場空間的確很廣闊，但它分散風險的難度以及理賠的不確定性都比車險業務更高，也就是說公司需要拿出更強的承保風控、理賠審核及精算定價能力才可以。而這恰恰是傳統財險公司普遍存在的能力短板。

紫金財險的業務雖然轉型了，但經營模式卻還用的是車險行業的那套模式和標準，也就是用高額的渠道費用來換取保費規模。這也就解釋了爲什麼紫金財險今年一季度的綜合賠付率下降了，但綜合費用率卻上升到了33.35%。

來源：紫金財險官網

其二，盈利下滑，承保、投資雙端「失血」。

紫金財險今年一季度實現5743.74萬元的淨利潤，同比下滑了30.06%。利潤的大幅下滑說明公司所依賴的「承保虧損、投資補位」盈利模式比較脆弱。

在承保端，公司的綜合成本率爲99.42%，已經很接近盈虧平衡線了，承保的利潤空間已經被壓縮地很小了；反觀投資端，其綜合投資收益率卻又下降到了0.19%，不僅沒辦法彌補承保端的缺口，反而拖累了整體利潤。

來源：紫金財險官網

訴訟纏身：海量糾紛透支「品牌信任」

在合規與盈利的雙重壓力之下，最終在客戶的服務與體驗上得到了集中反映。

根據企查查平台的數據，截至寫稿日（7月9日），紫金財險涉及的司法案件已經超過了4.8萬條。此外，公司今年一季度還披露了三起重大的訴訟事項，索賠金額合計近912萬元，從披露的狀態看這三起案件還沒有結案，處於一審或二審階段。

來源：紫金財險官網

近5萬條司法案件和頻發的理賠糾紛，不是簡單的「行業常態」，而是紫金財險在業務擴張與轉型過程中，風控體系短板的集中爆發。

一個是前端粗放與中端僵化。

紫金財險的非車險業務在快速擴張的過程中，前端的承保風控沒能跟上擴張的步伐，可能會讓一部分高風險業務或條款存在瑕疵的保單進入市場。而當客戶遇到麻煩進入中端的理賠審核階段，公司的理賠標準又不夠精細化，這樣一來就很容易在定損、免責條款上與客戶產生爭議，很多本可以通過協商解決的矛盾最終就被推向了法庭。

還有糾紛調解機制的缺位。

筆者注意到，在這近5萬條的案件當中，財產保險合同糾紛、保險人代位求償權糾紛等案件的佔比較高。這說明公司在後端的糾紛調解環節還存在短板。

在保險行業，出現理賠爭議是一件再常見不過的事，但如果紫金財險能夠及時且有效地進行調解，將矛盾和爭議儘量最小化，那司法訴訟案件可能也就不會有這麼多。換句話講，紫金財險當前的訴前調解機制還不夠完善，或者說還不夠有效，這不僅會極大地消耗了公司的法務與管理資源，更在無形中推高了運營的成本。

此外，品牌信任度持續透支。

保險本質上是一份要交給用戶的「信任契約」，而大量的訴訟案件就像一把把鋒利的刻刀，正在一點點削薄這份契約的厚度，透支着紫金財險的品牌聲譽。

非車險業務本身所覆蓋的場景就更廣泛，客戶也會對保險公司的響應速度、理賠體驗和服務透明度提出更高的要求，所以紫金財險就需要給客戶拿出更精細化的理賠標準以及更高效的服務。

結語

對紫金財險來說，眼下的合規與經營難題是自身必須邁過的一道坎，公司現在的當務之急是把合規真正落到業務的每一個環節。只有把基層管控的短板補齊，把理賠做得更細緻，才能守住信任契約的底線。

而在行業強監管與「報行合一」的當下，紫金財險的問題也是行業轉型的共性陣痛，要想走出轉型的深水區，就必須擺脫過去那種靠高費換規模的粗放模式，以合規爲地基，尋找新的高質量增長模式。