你第一隻ETF係買咩？
ETF大作战 | “特朗普账户”来了！如何用牛牛复刻？宽基ETF长线投资指南
2026年7月1日，美国财政部正式宣布了“特朗普账户”（Trump Accounts，官方代号530A账户）的投资产品组合，这一面向18岁以下美国公民的税收优惠储蓄计划将于7月4日独立日正式启动。
根据美国财政部公告，账户启动时所有资金将默认投入 $投資組合標普500指數ETF-SPDR (SPYM.US)$ ，这是一只费用率仅0.02%的宽基标普500指数ETF，是市场上成本最低的标普500产品之一。
除了默认的SPYM外，财政部还选定了另外四只低成本指数ETF作为可选项，分别是 $標普500ETF-iShares (IVV.US)$ 、 $整體股市指數ETF-Vanguard (VTI.US)$ 、 $SPDR Portfolio Total Stock Market ETF (SPTM.US)$ 和 $標普全美股市ETF-iShares (ITOT.US)$ 。
值得注意的是，该计划明确禁止加密货币相关资产进入投资菜单，即便特朗普政府此前在政治层面积极拉拢加密行业，并因为发行meme币赚的盆满钵满。
这一政策设计传递出一个清晰信号：对于普通人尤其是下一代的长远财富积累，监管层和财政部最信任的并不是某一两个热门赛道，而是覆盖全美大市值公司的宽基指数。
市场波动性加剧，如何应对？
近期美股市场波动加剧，热门赛道出现明显回调。隔夜美股三大指数集体收跌，大热的存储芯片龙头美光（MU）和闪迪（SNDK）单日跌幅均超过10%，导火索是Meta宣布转向自研云业务硬件，这被市场解读为AI"卖铲人"逻辑的逆转——曾经被认为"无论谁赢都赚钱"的算力上游供应商，突然面临需求结构变化的风险。
类似的情况在2026年的市场里并不少见。对个人投资者而言，这类暴跌往往伴随着致命的"追涨杀跌"循环：看到AI、半导体概念连续上涨时高位追入，又在暴跌恐慌中割肉离场。美股没有涨跌幅限制，财报暴雷、监管处罚或行业政策突变可能让单只股票一天之内跌去30%以上。
数据显示，专业机构十年周期里超过七成主动基金都跑不赢基准指数，普通投资者凭借信息、资金、投研能力去搏个股超额收益，容错率可能更低。
这正是“特朗普账户”选择宽基ETF作为默认选项的现实背景——在波动与不确定性加剧的市场里，分散与耐心，才是普通人最稀缺也最有效的护城河。
为什么宽基ETF可能是新手参与美股的最优路径
第一，天然分散非系统性风险。宽基ETF由几十乃至上百家成分股组成，单家企业利空对整体净值的影响微乎其微。标普500覆盖美国市值最大、获利能力最强的500家公司，行业分布均衡，科技、消费、金融、医疗、能源均有涉及，是衡量美国经济健康状况的重要指标。
第二，费用极低，复利不被侵蚀。相较于主动管理型共同基金动辄1%至2%的管理费，主流宽基ETF内扣费用多在0.02%至0.03%之间。特朗普账户甚至将费用率上限设定为0.10%——每投资1000美元，年费不得超过1美元。长期来看，省下的费用本身就是可观的复利。
第三，透明度高、流动性好。ETF每日公布持股组合，投资者清楚知道自己买的是什么；同时ETF可像股票一样盘中随时交易，流动性远优于共同基金。
第四，避免择时与情绪损耗。短线博弈与频繁换仓会持续消耗佣金与汇兑成本，叠加择时失误，长期复利被严重磨损。月度定投宽基ETF则能“机械地”规避择时难题，摊薄成本、平滑波动。
主流美股大盘ETF横向对比
SPYM——美国财政部“钦定硬点”
费用率0.03%，是史上首只万亿美金级别的标普500ETF，当前规模超1.7万亿美元。
IVV——贝莱德iShares的标普500
iShares Core S&P 500 ETF，费用率同样为0.03%，资产规模大，是特朗普账户可选清单之一。贝莱德还为自家员工的特朗普账户匹配1000美元种子资金，相当于让子女的起始余额翻倍。
SPTM、ITOT、VTI——“全市场三剑客”
三只均为费用率0.03%的美股全市场ETF，均被纳入特朗普账户可选清单。它们的共同逻辑是：在标普500大盘基础之上，进一步纳入中小盘公司，用更广的分散度捕捉全美经济的成长性。差异主要体现在持仓广度与规模上。
VTI覆盖约3,500-4,000只股票，包含大量微盘股，是三只中分散度最高、规模最大的一只，适合追求极致全覆盖的投资者；ITOT持有约2,500只股票，处于中间位置；SPTM持仓最少，剔除了流动性差的微盘股，持有约1500只标的。
追踪纳斯达克100指数，囊括 $蘋果 (AAPL.US)$ 、 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $英偉達 (NVDA.US)$ 等全球科技领头羊。它的成长属性最强、业绩弹性最大，但对利率更敏感，估值波动明显，费用率也相对偏高，为0.18%。
用牛牛打造你的“个人版特朗普账户”
“特朗普账户”虽然好，但它仅限美国本土公民使用。对于海外的美股投资者而言，其实也完全可以利用主流券商工具，复刻一套“个人版特朗普账户”的运行机制。
牛牛内置的「月供计划」和「ETF筛选器」完美契合了长线定投的核心需求。
善用“月供专区”：把纪律交给机器，对抗人性弱点
“特朗普账户”最强大的机制之一是“自动扣款”与“强制锁仓”。在富途牛牛App中，你可以通过「市场」-「美股」-「ETF/月供专区」，找到「月供股票」功能并点击「创建月供」。系统还支持碎股交易，让小资金也能复利滚动。
这其实就是特朗普账户“默认自动投资”机制的平民版。通过设定每月固定日期、固定金额买入指定的标普500 ETF，你等于给自己设定了一个“自动储蓄罐”。当市场暴涨时，你不会冲动加仓；当市场暴跌时，你也不会恐慌割肉，机器会机械地执行买入指令，平滑你的持仓成本。只要保证账户里有充足的现金，剩下的时间交给复利。
活用“ETF筛选器”：像美国财政部一样挑基金
美国财政部为特朗普账户挑选了5只低成本、高流动性的宽基ETF作为备选池。普通人如何寻找属于自己的备选池？在富途牛牛的「ETF专区」中，提供了强大的筛选与查询工具。
在App的ETF页面，你可以看到分类清晰的指数ETF标签，随意点击一只ETF（如标普500对应的SPY或VOO），进入详细报价页，再点击「基金」标签页，即可即睇（查看）该ETF的简介、投资成分、费用率及持仓明细。
财政部选基的逻辑是“低成本、大宽基、高透明”。通过富途的ETF详情页，牛友们可以像做尽职调查一样，轻松查阅ETF底层持仓，对比不同ETF的管理费率。你还可以把不理解的行业主题ETF剔除，像财政部一样，只把符合自己逻辑的优质标的加入“可选清单”。
“特朗普账户”的设计本身就是一部极好的长线投资教科书。
第一，它将账户定性为类似儿童IRA的530A账户，账户持有人18岁前无法取出资金，强制锁仓本质上是在对抗人性中的短视。第二，它要求18岁前只能投资于低成本、广泛分散的美国股票指数基金或ETF，明确把“投机性资产”排除在外。第三，它通过“默认选项”的设置利用惯性——研究表明，当最低成本选项同时是默认时，惰性会自动为该基金服务。
截至6月，已有超过600万人注册特朗普账户，其中150万人符合1000美元种子资金资格，86%的账户属于年收入低于20万美元的家庭。这意味着数百万普通家庭正以制度化的方式进入宽基指数的轨道。
对美股新手而言，这或许是最朴素的启示：如果你不知道该买什么，可以考虑就先买标普500；如果你不知道什么时候买，可以每月设定一天自动扣款；如果你不知道什么时候卖，就尽可能不要在市场恐慌的时候卖。
宽基ETF提供的不是一夜暴富的爽感，而是与美国经济长期增长同步的相对更高的确定性。
風險及免責聲明：以上內容僅代表作者個人觀點，不代表富途任何立場，亦不構成任何投資建議，富途對此不作任何保證與承諾。更多信息
評論（189）
發表評論
210
88