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【牛友故事】英特爾一戰賺超千萬！卡位投資法如何賺盡流動性+行業增長的錢？

芯片專業老兵到港美股千萬贏家，他不賭期權、不追熱點，只靠一套「卡位投資法」——宏觀週期 + 基本面 + 行業卡點，逆勢卡位英特爾，斬獲3倍收益！用他的話說：「投資不是比誰賺得快，是比誰活得穩、賺得久。而且只要行業越發展，對英偉達越利空。」本文拆解@见微师兄其選股鐵律與買賣點方法，並附業績日曆、到價提醒等實用工具應用。

一、🧠投資我只賺這三種錢！流動性、行業增長與個股Alpha

最初我是2016年在A股起步投資，到2021年才開始轉向港美股，整體投資有十多年了。我的整體交易邏輯也非常簡單，只賺這三種能賺得到的錢。

（1）流動性擴張的錢（最優先）：跟着美聯儲貨幣週期抓機會（降息週期資產普升）。而當前處於降息週期中段，節奏放緩但降息仍有確定性；核心邏輯是AI 衝擊 IT 就業，就業惡化將倒逼美聯儲降息。熱門板塊短期勝率低、賠率差，需謹慎追高

（2）行業增長的錢（結構性賽道）：部署逆週期高成長的行業，如之前的電動車、AI半導體。

（3）個股Alpha的錢（公司自身競爭力）：選擇行業內領先企業或生態位穩固的公司。

💎這裏我偏向把握流動性擴張和行業增長這兩種錢，這兩點確定性最高。而且經歷過多次波動，資金體量大了之後，還是要做高確定性的事。因為有些時候你讓我重走一遍，我不一定能成功——很多時候是時機、運氣的加成。

二、💰 狂賺1650萬盈利！英特爾卡位實戰：逆勢建倉邏輯與離場條件

🔍 為何選英特爾？三大確定性支柱

「我看到的不是一家衰落的巨頭，而是一個被嚴重低估的戰略級卡位」。見微師兄從2024年8月開始建倉 $英特爾 (INTC.US)$ 一直再買，25年繼續加倉（包括4月關稅危機）。投入約550萬人民幣，最終收穫超1650萬盈利。

邏輯勝於運氣！卡位投資法的進場三大邏輯

（1）CPU基本盤穩：英特爾當時桌面CPU市場份額佔70%以上，數據中心CPU份額佔60%以上。X86 CPU全球只有兩家公司，它佔絕大部分份額。

（2）代工業務卡位極強（戰略護城河）：全球尖端代工只有 $台積電 (TSM.US)$ $三星電子 (005930.KR)$ 英特爾三家。英特爾是美國本土唯一先進製程廠，相當於中國的中芯國際。地緣風險下，蘋果、英偉達只要有選擇，都會希望有第二供應商。英特爾的競爭對手只有它自己——只要良率提上來，訂單自然就來了。果不其然， $蘋果 (AAPL.US)$ 最近剛與英特爾簽署了合作協議，驗證了這一邏輯。

（3）估值嚴重錯殺：當時英特爾市值才800-1000億美元，但光CPU業務我估值就在1500-2000億以上。市銷率連1都不到，估值連淨資產都不到，整體被嚴重低估。

（4）另外還要鐵律執行：設好清晰觀測點，不達預期就走

①18A製程（獵豹湖CPU）能否如期推出？（25年12月前），未如期推出——走人

② 代工良率提升、14A進展、數據中心CPU落地、大客戶訂單等。如果代工業務18A製程未能落地——走人

✅結果：18A如期推出且性能優秀，所有節點基本達成，繼續持有。「我不是all in賭，而是確定性高、止損點清晰，潛在利潤巨大」。當時我是550萬的本金買入的，基於這個認知，這筆投入對我來說不算特別重。

卡位投資法核心：堵住社會瓶頸的卡點邏輯

這是師兄投資體系中最核心的概念——找到阻礙社會發展的關鍵瓶頸，押注它一定會被突破。

像2022年10月抄底半導體：「當時我不知道後面什麼行業會帶領市場起飛，但我知道社會進步一定靠生產力效率提升，生產力提升一定靠科技，科技的卡點就在半導體。所以我說不管後面甚麼行情，半導體一定會起飛。」結果？AI浪潮驗證了這個判斷。

像後來的英特爾的代工突破：「整個美國沒有尖端製程，英特爾是唯一有可能的。不管是國家戰略還是企業需求，都會推着它往前走。我不需要猜它怎麼解決，只需要知道它一定會被解決。」

持股等待往往最考驗人，為何能如此耐心的持有?

因為我對其他股沒那麼大信心，就拿得住。不要被其他暴漲股干擾，堅信自己深度研究的卡位邏輯，等風來。雖然當前英特爾我已減倉，但長期看目前到1萬億市值仍有空間。現在短期猛升後伴隨的回調概率大，等回調後會較好。

三、選股四鐵律大公開

🏭4大選股秘訣

✅（1）不碰高分紅、高回購公司。因為企業的價值在於資金高效運用，如果資金利用率不高，不如自己買指數

✅（2）優先關注生產力/商業效率提升的行業/公司，才擁有長邏輯。

✅（3）價格足夠便宜+長期橫盤後，有足夠上升空間，預期升幅低於1 倍不參與，需衡量盈虧比

✅（4）認準可靠企業CEO：重點關注不承諾、只交付、執行力強的管理層。例如英特爾CEO陳立武——①上任就大刀闊斧裁員，現金流立刻好轉；②良率提升目標從「年底」提前到「年中」達成；③ 風格不承諾，只交付；只會超預期。不管他是怎麼做到的，從執行力看，結果非常好。另外要遠離愛畫大餅、內部山頭多的公司。

四、⚡ 炸場觀點：行業越發展，英偉達越利空

英偉達：短期內現在最好別碰。它處於統治力巔峰，利潤巔峰、市佔率巔峰。只要半導體行業繼續發展，對英偉達來說都是利空。因為行業發展意味着更多競爭者、更多替代方案。英偉達的巔峰就是它的天花板。「但矛盾的是，行業發不發展要看英偉達的業績，所以英偉達目前仍然是市場的風向標」。

另外看業績，我最喜歡的就是牛牛的業績日曆和業績直播功能。再不用自己逐個找業績，現在打開業績日曆就知那隻何時出業績；直播還有翻譯即時拆解，AI提煉總結業績會亮點，輕鬆跟上節奏。

半導體產業鏈：越上游越安全

確定性排序： $阿斯麥 (ASML.US)$ （光刻機）→ 台積電 / 英特爾（製造）→ GPU/CPU → 雲廠商 → 大模型 → AI 應用

對熱門賽道的冷靜提醒

– 存儲板塊：存儲從90年代20多家公司，每一輪週期淘汰到現在只剩三星、海力士、美光三家。技術門檻不高、擴產容易、迭代慢——歷史上反覆產能過剩、洗牌。那些說「周期性變剛需」的研報，我持保留態度，不確定性高還是暫時不碰。

– 軟件板塊：AI 從助力變替代，邏輯反轉，謹慎抄底。

– Circle（區塊鏈結算）：看好其跨境結算效率（快+便宜），且能否用於未來的日常消費，有商業效率提升潛力，屬於小「卡位」相關資產，但並不等於他一定能成。這算是可觀察的小倉位風投式配置，目前適合等長期橫盤後均線粘連再考慮入場。

五、買賣點乾貨：簡單但極度有效

長線入場

均線粘連：長期橫盤後，多條5/10/120 日均線粘合，動態均衡被打破後易出大行情。

短線輔助

RSI：20 以下超買，80 以上超賣

另外還有兩個好用的牛牛功能：①到價提醒：這裏不但可以設價位，仲有升跌幅，成交量，技術指標多種監測。唔使成日盯盤，一到價手機自動提醒，都唔會錯過入貨或出貨時機

②自定義指標+AI指標：每個人睇盤習慣唔同，自定義指標可以砌出自己嘅一套分析系統。AI指標更加正，用自然語言指引，AI幫手快速生成好用指標，一鍵回測睇清收益

倉位與定投觀點

– 倉位法則：確定性有多高，倉位就有多重。一般是根據自己研究深度和把握度決定，沒想清楚就不出手。

– 另外，其實定投說明你沒想清楚、沒研究明白現在值不值得買、怕踏空、沒有確定性。

– 黑天鵝應對：留好子彈，市場崩潰時敢於出手。

六、🎯給新手的 3 條鐵律

（1）不要盲目聽別人推薦。必須形成自己的認知，才能拿得住。否則像黑夜開車，不知道終點在哪。

（2）沒有機會就不要輕易出手。市場不缺機會，只缺耐心，等不到邏輯就空倉。

（3）每筆交易都要有自己的邏輯，等邏輯兌現或證偽再行動，不情緒化、不死扛。

投資不是賭博，邏輯才是王道。找到認可的邏輯、選對生態位、設置離場點，然後耐心等待風來。這不僅適用於英特爾，也適用於整個投資之路，同時也是普通投資者，實現超額收益的關鍵。

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活動截止時間：即日起至 2026 年6月29日

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