【有獎】業績期步入尾聲！聚焦美團、博通，光通信Credo、Ciena齊亮相，一週業績速遞（6.1-6.5）

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Hi，牛友們

本周伊始，全球存儲晶片產業便迎來一個里程碑：$美光科技 (MU.US)$$SK海力士 (000660.KR)$市值雙雙突破1萬億美元，與$三星電子 (005930.KR)$共同組成存儲三巨頭「萬億美元市值俱樂部」！

AI算力產業鏈正處於主升浪之中，然而中概股方面卻上演了一幕悲喜交加的業績大戲。$小米集團-W (01810.HK)$、$拼多多 (PDD.US)$、$快手-W (01024.HK)$、$小鵬集團 (XPEV.US)$、$理想汽車 (LI.US)$等多家明星公司集中放榜，在增長與盈利平衡的挑戰下業績表現參差不齊，股價亦隨之劇烈分化。港股市場$恒生指數 (800000.HK)$周線承壓，但受華為「韜定律」半導體技術突破刺激，晶片股在周內逆勢狂飆，表現搶眼。

5月行情收官在即，6月的投資日曆已徐徐展開。一季度業績期也進入尾聲，而下周將公布業績的兩大主角，港股$美團-W (03690.HK)$和美股$博通 (AVGO.US)$，都將是足以攪動大盤的重要變量。

美團將於6月1日港股收盤後公布2026年第一季度業績

市場預計營收約911.08億元，同比增長5.26%，預期每股收益-1.60元。補貼戰的硝煙正在逐步散去，競爭格局趨理性後，美團的盈利能力修復路徑已成為投資者關注重點。

花旗最新研報預計美團Q1核心本地商業運營虧損為46億元，較上一季度大幅收窄55億元。與此同時，到店業務與抖音的競爭格局出現分化趨穩的積極跡象；海外擴張提速，部分市場已接近盈虧平衡。市場將緊盯補貼率環比信號、用戶活躍度、KeeTa及即時零售進展，以及管理層對下半年盈利路徑的指引。

博通2026財年Q2業績定於6月3日美股盤後發布

AI晶片領域，$英偉達 (NVDA.US)$主導着通用GPU的行業標準，而博通則專注於為$谷歌-A (GOOGL.US)$、$Meta Platforms (META.US)$等超大規模客戶定製AI加速器（XPU）與互連芯片，這一細分市場的需求增速甚至快於通用GPU。

隨着AI推理需求爆發式增長，定製芯片的優勢（更低功耗、更高效率）正在被更多客戶認可。

博通上一財季（截至2026年2月）已交出驚艷答卷：營收193.11億美元同比增長29%，AI收入達84億美元同比翻倍增長106%；CEO陳福陽更明確表示，Q2 AI半導體收入預計將提速至107億美元。此次即將發布的Q2業績，市場核心盯的是AI收入的實現與全年AI收入上沿預期是否進一步上調。

與此同時，美股AI產業鏈還有Credo Technology、Ciena、CrowdStrike等熱門選手進入業績驗證期。👇

AI連接芯片廠商$Credo Technology (CRDO.US)$上季度營收同比暴增201%，但利潤率收窄趨勢引發擔憂。市場關注其AI光學產品能否按計劃在2027財年批量交付，以及管理層給出的全年50%+增長指引是否有進一步上修的空間。

同為AI基建受益者，$Ciena (CIEN.US)$本次業績要回答一個核心問題：當超大規模客戶瘋狂採購GPU的同時，他們為連接這些GPU而鋪設的高速光網絡，還能帶來多少個季度的持續性增長？在AI+網絡安全賽道里，$CrowdStrike (CRWD.US)$則需證明其ARR增速能否在20%以上的高位持續奔跑。