追蹤木頭姐：績后加倉Circle，逢高套現半導體AMD與航天RocketLab

美東時間週一，受AI板塊持續推動，美股三大指數小幅收漲，標普500與納指續創新高。儘管一季度業績期尾聲令業績驅動效應放緩，疊加地缘政治與通脹預期擾動，但AI概念股表現依然支撐大盤。

在此市況下，木頭姐於5月11日的交易反映了清晰的板塊輪動與資金優化策略：買入端側重「防務對沖+AI應用落地」的雙線佈局，並逢低加碼精準醫療；賣出端則果斷對前期漲幅較大或面臨盈利瓶頸的半導體硬件、航天及生物科技標的進行獲利了結與敞口壓縮。

買入方向：：AI與防務雙線佈局，鞏固AI醫療科技基石

– 大舉加倉 $克瑞拓斯安全防衛 (KTOS.US)$18.33萬股。作為專注於無人機系統與防務科技的企業，在中東局勢等宏觀不確定性加劇下，KTOS作為無人機與防務系統供應商，具備極強的防禦屬性。配合近期美國國防預算向無人化、低成本打擊系統傾斜的行業趨勢，ARK此舉意在押注政府訂單的高確定性，對沖宏觀環境帶來的投資組合波動率。

– 加倉 $Tempus AI (TEM.US)$ 16.28萬股。Tempus主營AI驅動的醫療數據分析與腫瘤診斷。公司近期交出強勁業績，營收雙位數增長並上調全年指引，印證了AI在腫瘤診斷等醫療數據場景的商業化能力。

– 分別增持 $Intellia Therapeutics (NTLA.US)$ 9.22萬股與 $Natera (NTRA.US)$3.11萬股。這是一次精準醫療板塊的逢低佈局。NTLA近期在CRISPR臨床試驗上取得進展，FDA的積極反饋降低了研發風險；NTRA則持續鞏固其在無創產前檢測及腫瘤液體活檢的市佔率，為組合提供穩定的現金流預期。

– 增持穩定幣第一股 $Circle (CRCL.US)$4.19萬股。5月11日，CRCL股價大幅上漲超15%，主要受第一季度業績利好驅動。公司近期宣布為即將推出的機構級區塊鏈Arc完成了2.22億美元的代幣預售。ARK績后加倉CRCL，長線押注合規加密支付體系與Web3金融基礎設施的價值回歸。

– 持續加倉 $Kodiak AI (KDK.US)$6.12萬股。進一步確認了ARK對AI應用層面的持續押注，將資金向具備實質性AI賦能潛力的企業傾斜。

賣出方向：高位套現半導體硬件，剔除盈利受壓標的

– 減倉 $Twist Bioscience (TWST.US)$9.59萬股。合成生物學板塊近期股價波動劇烈，受制於高利率環境與商業化進程緩慢。TWST雖有技術壁壘，但短期內仍面臨較大的毛利率壓力與盈利瓶頸。板塊波動劇烈，ARK選擇大幅削減此類高風險敞口。

– 減持 $美國超微公司 (AMD.US)$3.78萬股。明確的獲利了結操作。AI晶片板塊的樂觀預期已基本反映在股價中，且AMD面臨英偉達強勢的市佔率壓制及自身AI加速器產能爬坡的考驗。在估值相對高企的階段，ARK選擇套現，將流動性轉移至估值更合理的AI軟件端。

– 減倉 $Rocket Lab (RKLB.US)$3.30萬股。商業航天發射公司近期股價處於高位震盪。考慮到其新一代運載火箭研發仍處於高資本支出週期，ARK採取趁高減持策略，將利潤落袋為安。

– 分別減持 $Veracyte (VCYT.US)$2.38萬股與 $CareDx (CDNA.US)$1.80萬股。兩者均屬基因診斷及移植護理領域。由於基因診斷及移植護理賽道競爭加劇，兩家公司在近期的業績前瞻中均透露出定價與市場份額的雙重壓力。ARK主動縮減次級敞口，將醫療板塊資源集中於龍頭企業。

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