AI基建擴張期：代理式AI帶動AI基建需求持續擴展
代理式 AI（Agentic AI）在程式設計應用場景中大規模落地，需求持續爆發。 各類系統設計讓AI能夠規劃、協調、記憶並執行任務，AI持續自主有效運作的時間不短在拉長。企業應用加速滲透，Token消耗量激增顯示AI正深度融入業務流程。
應用的加速也使AI 投資週期仍處於「基建擴張期」，而非見頂回落。Visible Alpha 對 Amazon $亞馬遜 (AMZN.US)$ + Microsoft $微軟 (MSFT.US)$ + Alphabet $谷歌-C (GOOG.US)$ 的資本開支（capex）一致預測已升至 CY26 約 5,410 億美元、CY27 約 6,790 億美元，而 CY27 預測在年內大幅上修，反映數據中心建設並未放緩。 上個財報季的公司表述也與此一致：Alphabet 把 2026 capex 指引上調至 1,800–1,900 億美元，並直言短期「算力受限」，顯示需求仍高於供給。 Microsoft 提及 2026 capex 目標 1,900 億美元，同時披露 Microsoft 365 Copilot 付費席位已超過 2,000 萬，反映 AI 正由試點邁向大規模落地。 Amazon 亦把 2026 規劃為高投入年份（提及 2,000 億美元 capex 計劃），主要用於 AI 基礎設施。
AI基礎設施的持續投入為科技供應鏈帶來投資機會，多個細分行業都出現產能緊張的狀況，從計算晶片、記憶體、基板、晶圓代工到設備。 若投資者希望用單一上市工具把握這個「全棧輪動」週期，Global X AI & Innovative Technology Active ETF（3006 HK） $GlobalX 人工智能與創新 (03006.HK)$ 的定位正呼應上述趨勢：以主動管理方式投資於全球交易所上市的 AI 及創新科技公司，靈活把握AI行業的最新投資機會。
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