中芯放量急升，業績前資金佈局

$中芯國際 (00981.HK)$ 中芯放量急升，業績前資金佈局

今日（5月11日）中芯國際股價表現強勁，報76.7元，較上日大升5.73%，成交額達到66.1億元。過去五個交易日股價振幅約12%，波動區間明顯擴大，短線走勢由早前的回調整固重新轉為偏強向上。

技術結構方面，中芯當前股價已明顯突破多條主要平均線。10日線約71.65元、30日線約61.68元及60日線約63.19元，三者均已被甩在現價之下，其中30日與60日線更形成黃金交叉形態，中期上升趨勢基礎鞏固。現價正逐步向3月下旬創下的52周高位93.50元修復，短線上升趨勢保持良好。第一支持位於68.9元，第二支持60.6元；第一阻力在81.6元，第二阻力91.0元，上升概率為51%。今日股價最高曾觸及77.85元，最低75.55元，全天大部分時間保持於高位運行，買盤承接偏向積極。

相對強弱指數報71，已進入偏強區域但未到極端過熱水平，短線動能依然充足，未見即時轉弱風險。保力加通道方面，現價已明顯升穿通道中軸，正向通道上軌方向運行，反映股價處於偏強區間，短期趨勢延續的可能性較高。技術指標綜合信號雖然為「賣出」，但多個震盪指標出現分歧：CCI發出買入信號，ADX與心理線指標亦為買入，MACD同樣為買入。值得注意的是，牛熊力量指標目前為中立，這說明雖然短線上升動能強勁，但進一步的上行或需更明確的買盤推動方會加速。

消息層面，今日股價大漲或受本周即將公布的2026年第一季業績相關預期推動。市場綜合預測該公司第一季每股收益約0.025元，投資者在業績公布前提前佈局。此外，多家大行近期對中國半導體行業前景表示正面，里昂證券重申中芯國際「跑贏大市」評級，認為該股將受益於整體半導體上行周期及先進邏輯業務的持續強化。星展銀行日前更將中芯目標價由較低位置上調至87.4元，維持「買入」評級，認為作為中國領先的7nm級別晶圓代工廠，該公司將受益於供應鏈「本地設計、本地製造」的重新佈局。

短線判斷上，中芯目前處於強勢突破階段。若股價能守穩68.9元支持並進一步向上，短線第一阻力81.6元有望被測試，中期目標則看91.0元水平。反之，若短期業績公布後出現高位獲利回吐，回調至68.9元支持附近將是觀察承接力的重要參考。考慮到相對強弱指數已升至71，現價追入值博率中性偏高，較穩健的策略是等股價回踩10日線附近確認承接後再作低吸部署，或等突破81.6元阻力確認趨勢延續時順勢跟進。

窩輪產品回顧

回顧5月7日提及的窩輪產品，以下為提及日期後兩個交易日內（截至5月9日）的表現。滙豐牛證（64896）錄得6%升幅，同期正股升幅為1.04%；滙豐認購證（20113）同樣錄得6%升幅，表現跑贏正股；瑞銀牛證（產品代號在提示中未具體列出）亦錄得6%升幅。正股期內由約76.8元微升至約77.6元，而該三款產品的升幅均顯著跑贏正股，反映槓桿效應及反彈節奏的捕捉較為成功。

窩輪產品推薦

以下產品均根據今日中芯國際股價77.55元進行分析，並與上述支持阻力位關聯。

看好方向，若中芯能守穩68.9元支持並向上突破81.6元阻力，可留意兩款認購證。中銀認購證（23604） $中芯中銀六甲購A.C (23604.HK)$ ，行使價83.88元，有效槓桿3.9倍，優勢在於引伸波幅為同類最低，同時槓桿較高。引伸波幅較低意味產品價格受市場情緒波動影響較小，對正股變化的跟隨更為直接。行使價83.88元略高於第一阻力81.6元，適合預期股價突破該阻力後進一步向91.0元推進的部署。法興認購證（26591） $中芯法興六甲購A.C (26591.HK)$ ，行使價83.93元，有效槓桿3.9倍，槓桿及引伸波幅較為理想，條款與中銀產品相近，兩者可根據對發行人的偏好選擇。

看淡方向，若中芯在81.6元至91.0元阻力區間受阻回落，或失守68.9元支持後轉弱，可考慮以下兩款認沽證。滙豐認沽證（21090），行使價62.81元，有效槓桿9.5倍，溢價及引伸波幅均為同類最低，適合跌穿支持後短線捕捉下行動能。行使價62.81元明顯低於第二支持60.6元，需股價出現較明顯轉弱才逐步進入價內，高槓桿配置適合看淡預期較強的部署。花旗認沽證（28711），行使價63.88元，有效槓桿3.8倍，槓桿及引伸波幅較為理想，槓桿較滙豐產品溫和，適合預期回調幅度不大但希望保持耐心持倉的投資者。

牛熊證方面，看好且希望設定明確止損區間的投資者，可留意瑞銀牛證（64257） $中芯瑞銀六十牛K.C (64257.HK)$ ，收回價65元，有效槓桿5.6倍，實際槓桿較高，溢價較低。收回價65元低於第一支持68.9元，距離現價約16%，提供一定安全緩衝同時保持較高槓桿，適合預期股價守住68.9元支持的短線反彈部署。滙豐牛證（64896） $中芯匯豐六甲牛F.C (64896.HK)$ ，收回價64元，有效槓桿5.2倍，實際槓桿為同類最高，溢價較低。收回價更低，安全緩衝更大，適合對反彈延續信心較強且希望保留更寬容錯空間的投資者。

看淡可選法興熊證（62816），收回價85元，有效槓桿10.8倍，實際槓桿為同類最高，溢價較低。收回價85元位於第一阻力81.6元與第二阻力91.0元之間，意味著需股價明確升穿81.6元才有回收風險。若股價在81.6元附近受阻回落，此證能有效跟隨回調，高槓桿適合短線看淡部署。瑞銀熊證（60530），收回價84元，有效槓桿12.7倍，溢價最低，實際槓桿較高，收回價較法興熊證更低，對股價下跌的敏感度更高，適合預期反彈空間有限、受阻後回調節奏較快的投資者。

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