【有獎】業績熱潮持續！PLTR、AMD、LITE、RKLB接力登場，一周業績速遞（5.4-5.8）

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Hi，牛友們~

四月最後一個交易周，在市場的焦慮與亢奮之中悄然落幕，各大資產的多重邏輯仍在激烈角力：AI行情的狂歡與泡沫隱憂、油價反覆震盪的波動格局、比特幣一路狂飙的資產熱潮，沒有任何一條投資主線真正退場。與此同時，業績潮亦掀起波瀾。

回顧大市表現，本周港股呈現「先揚後抑」的震盪格局，但四月仍錄得可觀漲幅；資金在「AI算力」主線與傳統經濟板塊間進行劇烈切換，板塊分化劇烈之際，半導體逆勢走強。
美股方面，標普、納指一度同步刷新歷史新高，英偉達市值突破5.26萬億美元，再度締造全球企業市值紀錄；然而隨OpenAI增長放緩的利空突襲，AI概念股集體承压重挫，納指隨後收窄回調。不過4月仍是經歷了一輪強勁的反彈，主要股指創下多年來的最佳月度表現，半導體與科技板塊成為絕對的領漲主力。

行情更迭之中，業績成爲市場最銳利的試金石。

$希捷科技 (STX.US)$ 第三季業績大幅超出市場預期，AI帶動大容量存儲需求爆發，管理層直言行業迎來結構性增長新時代，消息帶動盤後股價大漲18%，牽引整個存儲板塊集體走高。但身處高位的 $閃迪 (SNDK.US)$ $西部數據 (WDC.US)$ 卻被市場無情定價。

谷歌、微軟、Meta、蘋果、亞馬遜等巨頭業績密集登臺，市場反應再度呈現巨大分野： $谷歌-A (GOOGL.US)$ CEO表示"AI正在點亮業務的每一個角落"，各項業務全面開花，績后暴漲近10%創下八個月來最大漲幅；反觀 $Meta Platforms (META.US)$ 廣告收入強勁，卻因資本開支翻倍的指引令市場生畏。 $蘋果 (AAPL.US)$ 則在管理層發言下，盤後股價强勢轉漲。同一片AI浪潮之下，有人乘風破浪，有人逆水行舟。

港股個股同樣亮點十足，吉利汽車淨利大幅攀升31%，金風科技業績大增近60%，亮眼業績直接帶動股價走強。

業績余溫未散，下周的業績舞臺已經搭好。下周將有超百家港美股企業披露最新業績，而其中五大核心標的，更是全周行情的核心焦點👇👇

Palantir：美國商業業務與自由現金流表現能否達成市場預期？

依托 AIP 智能平台商業落地全面爆發，今季能否迎來連續第11個加速增長季度？不過市場本次關注重點，並非單季業績是否超預期，而是管理層會否上調全年收入、美國商業業務及自由現金流指引。當前兩大核心考驗備受矚目：美國商業客戶增速能否維持高位？政府訂單續約規模與合作穩定性是否符合預期？

美國超微公司：市場情緒高度綁定AI加速器MI300系列的出貨指引

當下機構普遍預期，2026年其數據中心GPU收入規模可達100至120億美元。若管理層上修前景預期，有望帶動整個晶片板塊集體回暖；反之，一旦指引不及預期，或將引發賽道集體回調。與此同時，嵌入式業務是否迎來景氣觸底、PC端CPU市佔變化，同樣是不可忽視的觀察重點。

Lumentum：光模組訂單能否維持高景氣？

公司正深度受益於400G、800G數據中心高速迭代週期，業績紅利持續釋放；但傳統電信市場持續收縮，依舊會對整體業績形成拖累。市場核心關注，微軟、亞馬遜等雲巨頭資本開支維持高增長的背景下，公司相干收發器訂單的能見度與落地節奏，能否延續高景氣態勢。

Rocket Lab：「太空系統」業務收入會否迎來改善拐點？

當前資金核心聚焦中子號火箭的研發進度，能否如期在2026年下半年實現首飛、順利拿下大型客戶商業發射訂單，將直接定義企業長期成長邏輯。除此之外，現金消耗節奏是否可控、太空系統業務毛利率能否持續改善，亦是判斷基本面成色的重要指標。

Coinbase：「萬物交易所」戰略會否平滑周期波動？

比特幣行情起伏之下，平台交易收入或呈現環比下滑態勢。但相較短期業績彈性，市場更看重長遠結構性轉型：訂閱服務、質押託管、USDC利息等業務，能否成為平滑交易週期波動的穩定支柱？企業能否實現連續兩個會計季度GAAP盈利？同時，全球監管政策的不確定性，仍如利劍懸頂，持續影響板塊情緒。

除五大核心標的外，其餘個股同樣各有看點、暗藏博弈。

盤前時段，PayPal、諾和諾德、麥當勞、輝瑞、優步、Shopify、迪士尼等消費與龍頭輪流登場。

$PayPal (PYPL.US)$ 深陷支付行業紅海競爭，市場緊盯利潤結構優化與股份回購計劃； $諾和諾德 (NVO.US)$ 減重藥銷量穩固，但定價策略與醫保談判，对長期估值天花板卻極爲關鍵； $麥當勞 (MCD.US)$ 在單客消費與到店客流之間權衡，同店銷售增速能否轉正？

$輝瑞 (PFE.US)$ 新冠藥已成往事，RSV疫苗與Seagen並購能否撐起新故事？ $優步 (UBER.US)$ 雙主營業務實現穩定盈利，市場密切留意自由现金流表現與自動駕駛業務進展； $Shopify (SHOP.US)$ 持續加码商家服務，AI 購物助手能否提升滲透率，打開第二增長曲線？ $迪士尼 (DIS.US)$ 又能否坐實流媒體盈利韌性，妥善平衡院線與串流平台的內容布局？

目光轉向盤後陣營，超微電腦、西方石油、Applovin、 IonQ Inc、 MP Materials、CoreWeave等個股也將演繹著各自的成長邏輯。

$超微電腦 (SMCI.US)$ 毛利率變化值得警惕，產能持續擴張帶來的投入成本，或進一步壓縮盈利空間； $Arm Holdings (ARM.US)$ 需要在汽車、PC、數據中心三大賽道，全面驗證版稅收入的增長韌性； $Applovin (APP.US)$ 廣告技術業務高速崛起，軟件平台70%的增速能否維持？

高彈性光模塊標的 $Applied Optoelectronics (AAOI.US)$ ，其數據中心收入佔比或是業績爆發的核心催化； $西方石油 (OXY.US)$ 坐享百元油價紅利，现金流大幅改善，市場則期待特別股息與回購政策落地；新興GPU雲服務商 $CoreWeave (CRWV.US)$ ，其毛利率水平將接受機構嚴格檢驗。

與此同時，比特幣槓桿ETF標的 $Strategy (MSTR.US)$ 、量子計算 $IonQ Inc (IONQ.US)$ 、稀土材料 $MP Materials (MP.US)$ ，則分別代表前沿賽道與週期品的市場情緒風向。

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