AI算力驅動需求高漲半導體國產替代持續提速

近日，國內外多家半導體設備公司披露2025年年報與2026年一季報，在AI算力浪潮的強力驅動下，行業整體盈利能力向好，多家公司利潤上漲顯著。

當前AI正成爲產業核心增長引擎，在AI算力需求高漲與國產替代進程加速的雙重驅動下，行業供需格局不斷優化。一方面，AI算力產業鏈需求仍處於高景氣週期，龍頭企業業績驗證了盈利能力修復；另一方面，供應鏈自主可控，國內擴產浪潮爲本土產業鏈提供了廣闊的替代空間。當前我國半導體產業進展超預期，2026年，無論是存儲芯片還是先進製程，半導體設備擴產或將大幅提升，國產替代有望加速推進。

多家公司業績的亮眼表現，直接反映了下游需求的強勁。尤其是AI服務器、高性能計算芯片需求的爆發，推動了先進邏輯與存儲芯片的擴產潮。國際半導體產業協會（SEMI）發佈的最新數據顯示，2025年全球半導體制造設備銷售額達到1351億美元，較2024年的1171億美元增長15%，連續第三年創下歷史新高。這一數據較其2025年12月發佈的1330億美元預測值有所上修，反映出AI需求在2025年四季度末仍保持超預期增長態勢。

其中，內地半導體設備支出仍接近歷史高位，達到493億美元，佔全球的比例維持在36.5%。隨着國內存儲與先進製程的擴產放量，國內半導體市場仍有較強的增長潛力，全球市場份額有望進一步擴大至40%左右。

當前半導體行業基本面拐點有望臨近，隨着大基金三期催化及頭部企業上市，資金與產業資源將加速向核心環節集聚。

AI算力驅動需求高漲 半導體國產替代持續提速

AI算力驅動需求高漲半導體國產替代持續提速