多重因素催化共振 半導體國產替代加速推進
近日半導體行業迎來多重催化。在日趨複雜的形勢下，技術突破與海外管制有望加速國產半導體設備的導入速度。當前AI算力產業鏈需求仍處於高景氣週期，而我國半導體產業進展超預期。
國內方面，DeepSeek V4或將實現重大技術突破，包括萬億參數規模、百萬級上下文窗口，並在推理階段首次全面適配國產AI芯片，成爲國內首個在全鏈路算力上徹底擺脫英偉達依賴的萬億級大模型，同時實現推理速度提升與能耗降低。
從近期SEMICON China 2026展會來看，國內半導體企業進展顯著，國產設備覆蓋了芯片設計、製造、封測全產業鏈，設備、零部件、材料各環節不斷完善，體現出較好的技術突破和產業鏈協同。在半導體設備自主可控需求強化的背景下，AI需求或帶動國內設備供應鏈和先進製程持續擴產。
在算力需求增長與國內供應鏈自主可控的雙重驅動下，中低端領域已實現規模化替代，光刻、檢測設備等高端環節加速驗證。隨着國產存儲廠商衝刺上市推進產能擴充、國產設備競爭力不斷加強、國家大基金三期重點扶持，政策與產業鏈協同效應增強，行業正加速供應鏈的全面國產化，未來國產化份額有望進一步擴大。
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