中際旭創、新易盛雙雙創歷史新高！雲計算ETF匯添富(159273)大漲超2.6%！AI算力產業鏈走訪：「要站在光裏，不要光站着」

今日（4.14），受國際衝突緩和利好，算力板塊強勢反攻！「算力ETF」雲計算ETF匯添富(159273)放量大漲超2.6%，強勢衝擊三連陽！盤中成交額已超3100萬元！

消息面上，美伊新一輪談判或於4月16日在伊斯蘭堡舉行。受衝突緩和影響，昨夜美國三大股指全線收漲，道指漲0.63%報48218.25點，標普500指數漲1.02%報6886.24點，納指漲1.23%報23183.74點，甲骨文大漲12.7%。納斯達克中國金龍指數漲0.72%，金山雲漲超6%，小馬智行漲逾5%。投資者押注美國將達成伊朗和平協議。

全球Agent應用火熱，中國大模型在開源社區霸榜。根據OpenRouter平台數據，由Nous Research開發的開源AI智能體Hermes Agent的總Token調用量已迅速攀升至1.61T，位列全球第二，在其使用的大模型排行榜中，調用量排名前三位的均爲中國模型。OpenRouter最新的周度全球大模型排名數據顯示，全球AI大模型總調用量已提升至27萬億Token，環比增長18.9%，中國AI大模型以12.96萬億Token的周調用量連續第五週超越美國。

雲計算ETF匯添富(159273)標的指數權重股多數飄紅：光模塊強勢，中際旭創漲近6%，新易盛漲近5%，雙雙創歷史新高！金山辦公漲超5%，潤澤科技漲超4%，網宿科技漲超3%。

注：標的指數成分股僅做展示，不作爲個股推介。

【AI算力產業鏈走訪：「要站在光裏，不要光站着」】

華泰證券進行AI算力產業鏈走訪後指出：

1、隨着以「小龍蝦」爲代表的Agent AI應用的興起，國產算力芯片從示範工程進入需求驅動的正循環。

2025年下半年以來，以豆包爲代表的AI聊天服務和以「小龍蝦」爲代表的Agent AI的應用快速興起，正推動國內推理用算力需求的快速增長。但英偉達等海外廠商的GPU仍然無法在國內市場充分流通。算力芯片供不應求的情況，爲國產AI芯片在CSP推理算力市場提供了發展機會。根據IDC統計，2025年中國AI加速卡市場出貨量約400萬張，其中國產廠商合計出貨約165萬張，市場份額約41%。

2、「要站在光裏,不要光站着」是華泰證券走訪裏印象最深的一句話，反映了消費電子產業鏈切入光互連產業鏈的強烈意願。

走訪觀察到，CIS廠商、精密光學廠商、射頻IDM等傳統意義上的消費電子企業正把光互連作爲下一個賽道積極佈局。當前數據中心光互連的光源技術主要採用基於III-V族化合物半導體（GaAs/InP）的製造工藝，與CMOS體系存在差異，是光互連成本和供應鏈的核心瓶頸。新進入企業除了在現有技術路線探索發展機會以外，還在積極探索MicroLED等基於CMOS的新方向。如果成功，可能對行業格局造成較大影響。華泰證券認爲，從消費電子業務切入光通信業務有望帶動相關產業鏈公司的估值提升。

（來源：華泰證券20260412《AI算力產業鏈走訪反饋：國產AI算力發展進入正循環》）

【光通信持續創新高，重視國產算力機會！】

當前，國內Token消耗爆發式增長。在3月23日中國發展高層論壇2026年會上，「Token」中文名被確認爲「詞元」，並被定義爲智能時代價值錨點與供需結算單位。官方數據顯示，26年3月我國詞元日均調用量140萬億，25年底此數據爲100萬億，而24年初僅爲1,000億。字節跳動最新公告，截止3月底其豆包大模型Token消耗量突破120萬億/天，25年底此數據爲63萬億。國內對詞元的定調，預示着AI發展正式進入商業化階段。第一上海認爲，在AI應用能力越來越強的大背景下，Token消耗高增長，帶動算力需求持續暴漲，國內算力供需剪刀差將持續拉大。

AI應用持續強化算力CAPEX邏輯，第一上海持續看好未來幾年光模塊行業旺盛的需求，產業的供需格局將持續緊張。上週，Lumentum CEO Michael Hurlston在日本東京接受媒體採訪時表示，美國超大型數據中心的建設規模非常龐大，公司的供應越來越跟不上需求，預計2個季度後公司2028年的產能也將售罄，公司正加速改造舊有設施加快新產能建設。作爲光通信上游產業龍頭，Lumentum對未來3年景氣度的表態，有利於吸引更多長線資金投資光通信產業。海外應用端，Anthropic協同谷歌和博通鎖定3.5GW谷歌TPU芯片訂單，對應約500萬顆TPU，預計將從2027年開始交貨。與此對應的是Anthropic的營收預期，其年化營收ARR從2025年底的90億美元，在短短四個月內暴漲至300億美元。

第一上海認爲，在算力需求極度旺盛的大背景下，光通信的增長斜率是遠高於行業平均增速的，繼續看好光通信行業的投資機會。（來源：第一上海20260413《科技行業週報：光通信持續創新高，重視國產算力機會》）

【政策持續利好，國產算力鏈利好頻發！】

普惠算力與「AI+電商」雙輪驅動，國產算力迎來制度性利好。4月2日，工業和信息化部辦公廳正式印發《關於開展普惠算力賦能中小企業發展專項行動的通知》。此外，商務部等6部門聯合發佈《商務部等6部門關於更好服務實體經濟推進電子商務高質量發展的指導意見》，提出5方面16條舉措。這兩大利好政策的出臺標誌着我國算力產業從「基礎設施建設」正式邁入「制度創新與場景深化」的新階段。

地方AI建設方面，3月26日，深圳市投建的11000P智能算力集群正式點亮，加上去年先期點亮的3000P，目前該集群已全面建成14000P智能算力。這是全國首個使用全國產先進芯片構建的萬卡級全棧自主可控智算集群。（來源：中銀證券20260413《國產算力鏈三箭齊發》）

OpenClaw爆火！A+H算力龍頭全覆蓋的雲計算ETF匯添富（159273）「龍蝦」濃度全市場更高！一指橫跨滬港深，全面佈局AI算力驅動下的雲計算歷史性機遇，「既要」捕捉港股科技龍頭的AI發展紅利，「又要」踏准算力浪潮下的光模塊爆發契機！雲計算ETF匯添富（159273）標的指數涵蓋硬件設備、雲計算服務、IT服務、應用軟件、數據中心運營、平台軟件等領域，軟:硬件比例6:4，指數港股權重超26%！

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