新交所衍生品市場將推出亞太政府債券期貨

新加坡交易所（下稱「新交所」）今日宣佈其衍生品市場將推出亞太政府債券期貨，並於4月20日開始交易。新合約旨在幫助國際投資者管理在印度、印度尼西亞、馬來西亞、泰國及菲律賓現有資產配置相關的主權債券利率風險。受利差因素驅動及實際收益多元化配置需求影響，全球投資者加大了對亞洲新興市場主權債券市場的投資配置[1]，此次產品推出可謂應運而生。

圖片來源：新交所集團

該合約是首批在新交所上市的區域政府債券期貨，合約的計價、按金及結算均採用美元，爲投資者提供了一種透明且標準化的工具，使他們能夠在全球資產管理中最常用的貨幣體系下對沖主權債券利率風險。

該期貨產品基於富時羅素最新推出的亞太流動性政府債券指數系列（Asia Pacific Liquid Government Bond Index Series）構建，這一指數沿用了其全球公認的政府債券指數系列編制方法。產品以覆蓋上述五個市場的政府債券組合爲參考標的，提供3年期、5年期及10年期三種期限選擇，幫助投資者靈活管理久期及主權收益率曲線的風險敞口。

新交所集團衍生品市場利率主管陳應生（William Chin）表示：「亞洲主權債券市場正逐漸成爲全球固定收益投資組合中的核心配置。隨着市場參與度不斷拓寬，能夠高效對沖和交易亞洲主權債券利率，同時避免陷入分散的准入框架之中，顯得尤爲重要。政府債券期貨爲全球投資者提供了一種低摩擦且透明的解決方案，使他們能夠管理風險敞口並具規模地參與區域利率市場交易。」

富時羅素固定收益、貨幣及大宗商品部門全球主管Scott Harman表示：「我們推出這一全新指數系列旨在爲全球投資者提供透明且可交易的解決方案。該指數系列建立在我們成熟的政府債券指數所採用的穩健方法之上，爲新交所開發相關期貨產品提供了具一致性和流動性的基礎，有助於投資者管理主權債券利率風險，並更高效地參與亞洲不斷髮展的本地債券市場。」

此次產品的推出建立在新交所涵蓋大宗商品、股票、利率及外匯等多資產類別的衍生品平台上。隨着這些新產品的加入，新交所產品體系擴展至主權利率風險敞口領域，進一步鞏固新交所作爲全球投資組合中區域風險管理中心的地位。

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[1] 來源: 富時羅素: Opportunities in a fragmented world: emerging Asia’s bond markets, 17 December 2025.

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