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港股窩輪Jenny
發表了文章 · 03/26 14:41

中國人壽（2628）深跌探底，技術背離暗藏反彈契機？

$中國人壽 (02628.HK)$ 業績披露後股價大幅下挫超9%，盤中最低觸及24.82元，創下2025年11月以來的階段新低。股價當前已全線跌破10日（27.63元）、30日（30.18元）及60日（31.23元）關鍵移動平均線，處於明確的下降趨勢通道之中。價位層面，下方首要支持位為24.1元，若失守下一防線將下看22.4元；上方初步反彈阻力位於28.1元（接近10日均線位置），更強阻力則在33.2元，上述價位是觀察短線走勢的核心節點。
技術指標呈現明顯結構性分化：趨勢類指標普遍偏空，MACD發出賣出信號，確認空頭格局仍處於主導地位；但震盪類指標已連續釋放積極信號，RSI跌至35進入超賣區間，隨機震盪指標、威廉指標同樣確認超賣狀態，CCI指標與動量震盪指標均發出「買入」提示，顯示短線下跌動能已過度釋放，存在技術性修復需求。
綜合來看，當前市場處於「趨勢弱勢」與「動能超賣」的角力狀態，儘管中期空頭趨勢未變，但多個震盪指標同步進入超賣區域，使得股價在支持位附近出現技術反彈的概率升至54%，當前價位已不宜盲目追空。操作上可重點觀察24.1-22.4元支持區域的止跌信號，若企穩可輕倉布局短線反彈，初步目標看28.1元阻力，嚴格設置22.4元作為止損防線，若跌破則弱勢格局將進一步確認。
$中國人壽 (02628.HK)$ 業績披露後股價大幅下挫超9%，盤中最低觸及24.82元，創下2025年11月以來的階段新低。股價當前已全線跌破10日（27.63元）、30日（30.18元）及60日（31.23元）關鍵移動平均線，處於明確的下降趨勢通道之中。價位層面，下方首要支持位為24.1元，若失守下一防線將下看22.4元；上方初步反彈阻力位於28.1元（接近10日均線位置），更強阻力則在33.2元，上述價位是觀察短線走勢的核心節點。 技術指標呈現明顯結構性分化：趨勢類指標普遍偏空，MACD發出賣出信號，確認空頭格局仍處於主導地位；但震盪類指標已連續釋放積極信號，RSI跌至35進入超賣區間，隨機震盪指標、威廉指標同樣確認超賣狀態，CCI指標與動量震盪指標均發出「買入」提示，顯示短線下跌動能已過度釋放，存在技術性修復需求。 綜合來看，當前市場處於「趨勢弱勢」與「動能超賣」的角力狀態，儘管中期空頭趨勢未變，但多個震盪指標同步進入超賣區域，使得股價在支持位附近出現技術反彈的概率升至54%，當前價位已不宜盲目追空。操作上可重點觀察24.1-...
$中國人壽 (02628.HK)$ 業績披露後股價大幅下挫超9%，盤中最低觸及24.82元，創下2025年11月以來的階段新低。股價當前已全線跌破10日（27.63元）、30日（30.18元）及60日（31.23元）關鍵移動平均線，處於明確的下降趨勢通道之中。價位層面，下方首要支持位為24.1元，若失守下一防線將下看22.4元；上方初步反彈阻力位於28.1元（接近10日均線位置），更強阻力則在33.2元，上述價位是觀察短線走勢的核心節點。 技術指標呈現明顯結構性分化：趨勢類指標普遍偏空，MACD發出賣出信號，確認空頭格局仍處於主導地位；但震盪類指標已連續釋放積極信號，RSI跌至35進入超賣區間，隨機震盪指標、威廉指標同樣確認超賣狀態，CCI指標與動量震盪指標均發出「買入」提示，顯示短線下跌動能已過度釋放，存在技術性修復需求。 綜合來看，當前市場處於「趨勢弱勢」與「動能超賣」的角力狀態，儘管中期空頭趨勢未變，但多個震盪指標同步進入超賣區域，使得股價在支持位附近出現技術反彈的概率升至54%，當前價位已不宜盲目追空。操作上可重點觀察24.1-...
機構評級層面，多家頭部券商仍維持正面評價：大摩給予最高目標價43.1元，評級「超配」；瑞銀小幅下調目標價從42元至40元，仍維持「買入」評級；花旗維持40元目標價及「買入」評級；美銀維持33.1元目標價及「買入」評級；中信里昂維持33元目標價及「增持」評級。
中信里昂認為國壽2025年業績符合預期，全年派息按年增長32%，增幅優於指引；第四季淨虧損源於高基數與資本市場調整，屬預期之內。看好公司權類資產配置比例提升、銀保渠道帶動新業務價值高增的邏輯，明確其為銀行佣金監管收緊、存款轉保趨勢的核心受益者，儘管因A股調整小幅下修盈利預測，仍維持H股33元、A股 $中國人壽 (601628.SH)$ 45元人民幣的目標價不變。美銀則建議淡化第四季階段性虧損影響，強調全年新業務價值36%增長伴隨利潤率提升10個百分點的高質量屬性，預計2026年首季新業務價值仍將維持20%-30%增長，短期投資波動不影響長期價值，維持「買入」評級。
2026年3月20日，中國人壽正股其後兩日累計下跌4.47%，對應看空類衍生產品全線錄得顯著升幅，其中 $中壽法巴六五沽B.P (23307.HK)$ 升幅達62%， $中壽匯豐六五沽B.P (23624.HK)$ 升45%， $中壽瑞銀八五熊I.P (53040.HK)$ 升29%， $中壽法興八五熊I.P (53704.HK)$ 升25%，均為看準正股下行走勢，體現高槓桿特性。
$中國人壽 (02628.HK)$ 業績披露後股價大幅下挫超9%，盤中最低觸及24.82元，創下2025年11月以來的階段新低。股價當前已全線跌破10日（27.63元）、30日（30.18元）及60日（31.23元）關鍵移動平均線，處於明確的下降趨勢通道之中。價位層面，下方首要支持位為24.1元，若失守下一防線將下看22.4元；上方初步反彈阻力位於28.1元（接近10日均線位置），更強阻力則在33.2元，上述價位是觀察短線走勢的核心節點。 技術指標呈現明顯結構性分化：趨勢類指標普遍偏空，MACD發出賣出信號，確認空頭格局仍處於主導地位；但震盪類指標已連續釋放積極信號，RSI跌至35進入超賣區間，隨機震盪指標、威廉指標同樣確認超賣狀態，CCI指標與動量震盪指標均發出「買入」提示，顯示短線下跌動能已過度釋放，存在技術性修復需求。 綜合來看，當前市場處於「趨勢弱勢」與「動能超賣」的角力狀態，儘管中期空頭趨勢未變，但多個震盪指標同步進入超賣區域，使得股價在支持位附近出現技術反彈的概率升至54%，當前價位已不宜盲目追空。操作上可重點觀察24.1-...
在認購證方面， $中壽法興六七購B.C (17896.HK)$ 提供約4.1倍槓桿，行使價為22元，其特點在於槓桿水平相對較高且溢價為同類中最低，適合看好後市並希望以較低成本進場的投資者。另一選擇 $中壽摩利六六購A.C (17957.HK)$ 槓桿約5.1倍，行使價為22.99元，引伸波幅為市場上最低之一，同時槓桿較高，適合注重波動率風險管理的投資者。
認沽證部分， $中壽匯豐六五沽B.P (23624.HK)$ 槓桿約7.8倍，行使價為22.88元，其引伸波幅相對較低，能減輕因波動率變化帶來的影響。 $中壽法巴六五沽B.P (23307.HK)$ 同樣提供約7.8倍槓桿，行使價為22.92元，特點是溢價為同類產品中最低，且槓桿較高，適合看淡後市並追求較高成本效益的投資者。
牛證方面， $中壽瑞銀七乙牛B.C (64951.HK)$ 實際槓桿約5.8倍，收回價為21元，溢價為同類中最低，實際槓桿亦較高，適合看好並希望控制溢價成本的投資者。另一隻 $中壽瑞銀八八牛E.C (53359.HK)$ 實際槓桿約10.6倍，收回價為23元，實際槓桿高且溢價低，適合能承受較高風險並追求較大槓桿效應的投資者。
熊證方面， $中壽法興八五熊J.P (65273.HK)$ 實際槓桿約5.9倍，收回價為29元，其實際槓桿為同類中最高，溢價亦較低，適合看淡後市並追求高槓桿的投資者。 $中壽瑞銀八六熊A.P (64795.HK)$ 實際槓桿約6倍，收回價同為29元，溢價為同類中最低，實際槓桿亦較高，適合注重低溢價且希望有效放大看淡回報的投資者。
國壽績後大跌超9%，而即將公佈業績的 $中國平安 (02318.HK)$ 、 $中國財險 (02328.HK)$ 、 $中國太保 (02601.HK)$ 、 $新華保險 (01336.HK)$ 跌幅亦在2-5.6%之间，你認為這是市場過度反應，還是基本面確實出現了隱憂？下方支持位24.1元，你認為本周內會不會跌破這個關鍵位置？歡迎在評論區分享你的見解。想獲取更多市場分析，請持續關注「港股窩輪Jenny」的每日更新！
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