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每日期權賣方策略 | MSTR狂買比特幣，SMCI遭評級下調，高波震盪下如何用期權收租策略佈局？

歡迎來到期權賣方專區的每日收益機會。本欄目聚焦於當日期權市場中的短期投資機會。每項列出均綜合考慮年化收益率（ROI）、虛值到期概率及權利金收益等因素進行評估。

篩選標準

打開富途牛牛>>市場>>期權>>賣方專區>>篩選；Cash Secured Put和Covered Call策略篩選共同條件：IV Percentile>40%；期權總成交量>6萬張；到期日0-45天；當日期權成交量/持倉量>500張；ROI>2%；年化ROI>30%。Cash Secured Put：OTM概率>60%；Covered Call：OTM概率>70%；

標的選取規則：每策略取盈利概率前4標的（同一股僅最高概率合約）；不足4只標的則全取。若個股重複，排除年化ROI較低合約，重新選其他標的，確保互補。機率表示賣出該期權合約不被行權的幾率，即價外概率。幾率越大，表示被行權的幾率越小，收穫穩定期權金的幾率就越大。數據來源富途牛牛，資料數據截至日期爲前一個交易日的收盤價；期權賣方專區功能所有數據與信息僅供參考，不構成任何投資建議。

現金擔保看跌期權（Cash Secured Put）

– 策略組合最小單位例如：賣出1張 $Strategy (MSTR.US)$ 20260417 115.00P

預計所需按金：$11,500（$115 × 100）

收到權利金：$278.50

24天回報率：2.48%（$278.50 ÷ （$11,500 - $278.50））

年化回報率：37.23%

盈虧平衡點：$112.215（$115 - $2.785）

Strategy推出420億美元股票發行計劃並斥資7650萬美元增持1031枚比特幣。

– 策略組合最小單位例如：賣出1張 $美光科技 (MU.US)$ 20260417 350.00P

預計所需按金：$35,000（$350 × 100）

收到權利金：$787.50

24天回報率：2.30%（$787.50 ÷ （$35,000 - $787.50））

年化回報率：34.53%

盈虧平衡點：$342.125（$350 - $7.875）

Wedbush預測DRAM價格2026年上半年將上漲130%-150%，SK海力士計劃赴美上市募資100億美元擴產。

– 策略組合最小單位例如：賣出1張 $Robinhood (HOOD.US)$ 20260410 65.00P

預計所需按金：$6,500（$65 × 100）

收到權利金：$152.50

17天回報率：2.40%（$152.50 ÷ （$6,500 - $152.50））

年化回報率：50.60%

盈虧平衡點：$63.475（$65 - $1.525）

Robinhood股價上漲2.32%至72.53美元，期權交易活躍成交21.4萬份合約。

– 策略組合最小單位例如：賣出1張 $SoFi Technologies (SOFI.US)$ 20260417 15.00P

預計所需按金：$1,500（$15 × 100）

收到權利金：$40.50

24天回報率：2.77%（$40.50 ÷ （$1,500 - $40.50））

年化回報率：39.76%

盈虧平衡點：$14.595（$15 - $0.405）

SoFi Technologies期權交易活躍，3月23日成交46.32萬份合約，未平倉合約達524萬份。

備兌看漲期權（Covered Call）

– 策略組合最小單位例如：賣出1張 $Bloom Energy (BE.US)$ 20260417 175.00C

買入 100 股 BE：$14,133（$141.33 × 100）

收到權利金：$517.50

24天回報率：3.80%（$517.50 ÷ （$17,500 - $517.50））

年化回報率：57.02%

盈虧平衡點：$169.825（$175 - $5.175）

Bloom Energy高管大幅減持股票，首席法務官出售231萬美元股份。

– 策略組合最小單位例如：賣出1張 $超微電腦 (SMCI.US)$ 20260417 26.00C

買入 100 股 SMCI：$2,158（$21.58 × 100）

收到權利金：$51.50

24天回報率：2.44%（$51.50 ÷ （$2,600 - $51.50））

年化回報率：36.68%

盈虧平衡點：$25.485（$26 - $0.515）

超微電腦聯合創始人因涉嫌向中國走私英偉達芯片被起訴，多家投行下調評級和目標價。

– 策略組合最小單位例如：賣出1張 $Rivian Automotive (RIVN.US)$ 20260417 18.00C

買入 100 股 RIVN：$1,577（$15.77 × 100）

收到權利金：$34.50

24天回報率：2.24%（$34.50 ÷ （$1,800 - $34.50））

年化回報率：33.55%

盈虧平衡點：$17.655（$18 - $0.345）

Rivian與Uber簽署12.5億美元協議提供5萬輛R2機器人出租車。

– 策略組合最小單位例如：賣出1張 $AST SpaceMobile (ASTS.US)$ 20260402 100.00C

買入 100 股 ASTS：$8,842（$88.42 × 100）

收到權利金：$232.00

9天回報率：2.69%（$232.00 ÷ （$10,000 - $232.00））

年化回報率：105.40%

盈虧平衡點：$97.680（$100 - $2.320）

AST SpaceMobile高管擬出售4萬股股份價值約360萬美元。

什麼是現金擔保看跌期權（Cash Secured Put）

- 賣出你願意持有的股票的看跌期權。
- 你可立即收取權利金——若期權到期作廢，這是你的最大收益。
- 若股票在到期時跌破執行價，你可能被指派，以執行價買入每份合約對應的100股股票（實際成本 = 執行價 - 權利金）。
- 你保留足夠的現金以覆蓋潛在買入義務，因此稱爲「現金擔保」。

典型用途：

- 收益生成：通過收取權利金定期獲得收入。
- 折價買入：以更低的有效價格獲得股票。

什麼是備兌看漲期權（Covered Call）

- 你已持有股票，並賣出相應的認購期權（即「備兌」）。
- 你可立即收取權利金作爲收入。
- 若股價低於執行價，期權到期作廢，你保留股票和權利金。
- 若股價高於執行價，你需按執行價賣出股票（上行收益受限），但仍可保留權利金。

典型用途：

- 收益生成：在持股期間獲得額外期權收入。
- 退出策略：在目標價位賣出股票的同時獲得額外收益。

策略提示

- 關注高盈利概率交易以提高安全性。
- 監測引伸波幅（IV）——較高的IV意味着更高的權利金，但價格波動也更大。

風險提示
期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。
引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。
交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。

免責聲明

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本內容不構成任何證券、金融產品或工具要約、招攬、建議、意見或任何保證。買賣期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的按金數額。即使你設定了備用指示，例如「止蝕」或「限價」等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的按金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應研究及理解期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。期權交易風險極高，並不適合所有投資者。投資者在參與任何期權交易策略前，應仔細閱讀《標準化期權的特徵與風險》。

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