新股資訊 | 「中國非公立中醫院行業龍頭」同仁堂醫養啓動招股，擬3月30日上市，一手認購金額4191.85港元

富途資訊3月20日消息， $同仁堂醫養 (02667.HK)$ 發佈公告，於3月20日-3月25日招股，公司擬全球發售約1.08億股股份，預期將於3月30日上市。

公司概況

同仁堂醫養是同仁堂旗下一家戰略性聚焦於中國中醫醫療服務的附屬公司，爲個人客戶提供全面中醫醫療服務，爲機構客戶提供標準化管理服務，並提供各種健康產品及其他產品。公司將「醫」與「養」相結合，提供現代化、定製化的中醫醫療服務，並結合中醫的藥物治療和非藥物療法，以標準化管理爲客戶提供適合的治療方案，滿足其多樣化需求。

截至最後實際可行日期，公司已建立分級中醫醫療服務網絡，包括12家自有線下醫療機構及一家互聯網醫院，以及12家線下管理醫療機構。公司依託知名品牌「同仁堂」及優質的藥品，已積累及整合大量線上線下醫療資源。按2024年總門診人次及住院人次計，公司是中國非公立中醫院醫療服務行業中最大的中醫院集團，市場份額爲1.7%。

財務概況

同仁堂醫養的收入由截至2022年12月31日止年度的人民幣911.0百萬元增加至截至2024年12月31日止年度的人民幣1,175.1百萬元，複合年增長率爲13.6%。公司的毛利由截至2022年12月31日止年度的人民幣142.8百萬元大幅增加至截至2024年12月31日止年度的人民幣222.5百萬元，複合年增長率爲24.8%。

來源：招股書

行業概況

中醫在中國已有數千年的歷史。中醫植根於中國古代哲學思想，通過整合藥物資源和整體理療來促進人們的身心健康。與西醫相比，中醫副作用小，更注重預防保健和長期健康管理，尤其是慢性病的管理和疑難複雜疾病的治療。中醫通過藥物治療和非藥物治療來解決各種疾病和亞健康狀況，強調人體內部系統的平衡與和諧，促進整體健康。

作爲中國醫療服務行業的重要組成部分，中國的中醫醫療服務行業具有良好的往績表現和巨大的增長潛力。中醫醫療機構是中醫醫療服務行業的主要參與者，在行業內分佈分散，主要包括：中醫院；中醫門診部；中醫診所；及其他中醫醫療機構，如提供中醫服務的社區衛生機構。

基石投資者

基石投資者已同意在若干條件的規限下按發售價認購或促使其指定實體認購合共約3.89億港元可購買的有關數目的發售股份。假設發售價爲每股H股7.8港元（即本招股章程所載指示性發售價範圍的中位數）計算，基石投資者將認購的發售股份總數將爲4991.35萬股。基石投資者包括：航空港科技資本、Aurora SF。

來源：招股書

籌資用途

資用途方面，同仁堂醫養預計將收取全球發售所得款項淨額約7.71億港元（假設超額配售選擇權未獲行使，以發售價中位數7.8港元計算）。根據招股書，同仁堂醫養擬將全球發售所得款項按下述金額用於以下用途：

約47.5%將用於擴充公司的中醫醫療服務網絡，以提升公司的服務能力，並讓公司能夠滿足不斷增長的客戶群體所帶來的巨大醫療需求；約23.6%預期將於2025年至2029年用於提升公司的中醫醫療服務能力，其具有協同「醫」和「養」以及全流程服務能力的特徵；約18.9%預期將用於償還若干未償還銀行貸款；約10%將用作營運資金及其他一般企業用途。

更多閱讀：同仁堂醫養招股書

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編輯/Joe

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