新股資訊 | 「醫學影像產品研發商」德適-B啓動招股，擬3月30日上市，一手認購金額5681.73港元

富途資訊3月20日消息， $德適-B (02526.HK)$ 發佈公告，於3月20日-3月25日招股，公司擬全球發售約799.92萬股股份，公開發售79.995萬股，國際發售719.925萬股，每股發行價95.6-112.5港元，每手50股，預期將於3月30日上市。

公司概況

德適是一家專注於開發醫學影像產品及服務的醫療器械公司，已開發出多元化的產品組合，包括六款醫學影像軟件產品（一款註冊階段核心產品AI AutoVision®、一款商業化產品AutoVision®、四款臨床前階段的其他醫學影像軟件候選產品）、三款商業化醫療設備、四款主要試劑及耗材以及兩款技術許可產品。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年的銷售收入計，公司在中國的染色體核型分析領域位居首位，市場份額爲30.6%。公司的領先地位立足於技術研發與商業化的卓越往績，包括公司專有的計算機輔助染色體分析軟件AutoVision®取得的成功。

核心產品AI AutoVision®的核心技術優勢爲公司自主研發的iMedImage®醫學影像基座模型。截至最後實際可行日期，其可有效支持19種醫學影像模態（如染色體、CT、MRI、超聲及病理），並覆蓋超過90%的臨床醫學影像場景，包括生殖健康、血液惡性腫瘤及其他臨床應用。

財務概況

德適的收入由2023年的人民幣52.8百萬元增加33.1%至2024年的人民幣70.4百萬元，主要是由於公司於2024年從技術許可業務產生收入。2023年及2024年以及截至2024年及2025年9月30日止九個月，公司的毛利分別爲人民幣37.5百萬元、人民幣46.1百萬元、人民幣8.4百萬元及人民幣84.7百萬元；同期，公司的毛利率分別爲71.0%、65.5%、42.9%及75.9%。

來源：招股書

籌資用途

資用途方面，德適預計將收取全球發售所得款項淨額約7.63億港元（假設超額配售選擇權未獲行使，以發售價中位數104.1港元計算）。根據招股書，德適擬將全球發售所得款項按下述金額用於以下用途：

約49%將分配至公司核心產品AI AutoVision®的研發及商業化；約10%將於上市後未來三年分配至公司其他醫學影像軟件候選產品及醫療器械的進一步研發；約20%將分配至加強公司的iMedImage®基座模型及AI技術；約8%將分配至加強公司在中國的商業化能力及市場滲透；約5%將分配至透過聘請約兩名初級當地銷售代表、八名中級當地銷售代表及九名資深當地銷售代表擴大公司在全球市場的業務；約8%將分配至尋求醫療價值鏈中的上下游參與者的戰略合作及投資機遇。

更多閱讀：德適-B招股書

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編輯/Joe

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