【牛友故事】由AI浪潮到資源崛起，點樣喺高波動市場穩賺兩百萬？
「先控回撤，再追收益」本期牛友故事，邀請到牛牛圈實盤活躍牛友@每日執十萬深度對話。他擁有十一年港美股投資經驗，憑藉「產業鏈挖掘+極致風控」的交易體系，精準卡位AI算力、互聯網及資源股，持倉盈利逾200萬港元！他是如何透過「產業鏈圖譜」發掘牛股？又是如何在市場極端波動中避免大幅回撤？本期將會詳細分享~
溫馨提示：本文實用内容較多，建議讚好收藏分享！文末留言互動有驚喜~
一、 從開發到投資 | 建立「可複製」的高勝率程式
Q：Jack哥好呀，可唔可以先簡單介紹一下？
A：各位牛友大家好，我主要從事手機應用程式開發，日常投資主要做港股同美股，從15年開始投資，有十一年左右的經驗。強項是「主題/產業趨勢 + 催化劑 + 價位」結合的策略，既會做中線持有，也會做事件驅動的波段交易。
最近投資重點主要聚焦在兩條主線：一是 AI 相關的「基礎建設鏈」，涵蓋算力、互連、電力以及散熱等關鍵環節；另一條則是著眼於「資源與供應鏈安全」，例如稀土與磁性材料等主題；另外也會抽新股。
Q：你的投資風格是怎樣？如何進行資產/倉位配置？
A：我的投資風格比較傾向「先控回撤，再追收益」。在入場前，我會先設定可承受的最大回撤同單筆風險，再以分批買入、分段賣出的方式控制節奏，避免一次性重倉而被市場波動打亂策略。
在資產配置上，我通常會將組合分成兩部分：
另一部分則用於進攻型主題或個股波段操作。
在倉位管理上，我會將組合分為三個層級：
1）核心倉：長期持有、低換手；
2）主題倉：隨市場趨勢或產業主線調整；
3）交易倉：針對短期催化或波段機會操作。
每筆交易倉都會設定最大虧損上限，避免單筆錯誤導致整體收益倒退。
二、先控回撤，再追收益 | 十一年真倉老手的穩健投資心法
Q：你是怎樣發掘投資潛力股？
A：我的選股邏輯可以歸納為四個關鍵方面：
趨勢——產業是不是具備長期成長動能；
公司——是不是處於供應鏈的關鍵環節、產品有沒有放量空間；
催化——包括訂單落地、產品認證、政策推進或業績超乎預期等潛在驅動因素；
估值——市場是不是已經將利好完全反映在價格中。
在挖掘潛力股時，我通常會從「產業鏈圖譜」入手。例如在研究 AI 資料中心時，我不只關注 GPU 這個熱門板塊，還會往上游延伸至高速互連、連接器及線纜、電力系統以及液冷散熱等領域。這些環節雖相對低調，但往往可在需求擴張期中更直接受惠。基於呢個邏輯，我會特別關注像 $FIT HON TENG (06088.HK)$ 呢類具備技術優勢同關鍵定位嘅公司。
Q：怎樣選擇買入、賣出點？
在買入時機上，我主要考慮兩個因素：
1）關鍵催化是不是發酵緊或者即將落地；
2）股價位置是不是有效提供理想的風險報酬比率。即是說，如果判斷錯誤，止損點應該要很近；而若方向正確，潛在上行空間要夠大。
至於賣出策略，邏輯相反——當估值透支、利好兌現，或技術面出現結構性失守時，我會選擇分批止盈或止損，而不會執著於「賣在最高點」。更重要的是，確保盈利能夠轉化為現金流，並持續累積可複製的勝率。
Q：交易上如何進行風險管控？
A：在風險管理方面，我偏好「下單即風控」的原則——入場時同步設定止蝕(有時都會同時設定止盈單)，並在市場極端波動時主動降低槓桿和同整體倉位(如現時美伊的不確定性)，以確保不會在流動性最差的時刻被迫出場。
三、產業鏈掘金 | 精準捕捉AI、資源投資機遇
Q：當前AI估值普遍不低，你更看好產業鏈哪些環節和個股？
A：AI產業中最關注的是「算力需求不斷擴張」所帶來的結構性投資機會。著重於關鍵瓶頸環節，例如高速數據連接、電源與供電架構、以及液冷散熱技術。這些都是資料中心能否進一步提升功耗密度與運行穩定性的核心基礎。
以鴻騰精密為例，它在公開資訊中多次展示其高速連接器、大功率電源系統以及液冷散熱方案，定位上更接近「AI資料中心基礎設施中的連接與散熱解決方案受惠者」。
除此之外，我最看好電力與能源基礎建設題材，可以留意美股 $能源指數ETF-SPDR (XLE.US)$ 的成份股( $埃克森美孚 (XOM.US)$ , $雪佛龍 (CVX.US)$ ), $公用事業精選行業指數ETF-SPDR (XLU.US)$ 等。畢竟未來的樽頸在哪裡，資金就會去那裡。
AI 投資更屬於「成長與滲透率」的範疇，關注的重點在於產品迭代速度、需求曲線變化以及競爭格局的演進。由於估值彈性高、波動也更大，因此這類相關資產更需要採取分批布局，並以事件或催化進展作為驗證依據。
Q：資產型股票今年大熱，如何看後續前景？
A：以稀土舉例，稀土更像是一種「供應鏈安全與戰略資源」的配置，而不是單純用來進行商品投機。以 $USA Rare Earth (USAR.US)$ 為例，這家公司明確定位於建立美國本土的稀土磁材供應鏈，其發展路徑涵蓋磁體製造廠建設與上游資源佈局，受惠的邏輯主要來自供應鏈重建與產業政策推動。不過我也會提醒自己：稀土概念股波動大、對消息面反應敏感，因此我傾向以較小的倉位參與，並以事件與里程碑（例如建廠進度、合作項目、供應協議）作為追蹤重點，而不是用高槓桿去博短期價格波動。
資產型股票更偏向「現金流折現與風險定價」的邏輯，核心在於資產質量、負債成本。這類投資適合以較長期的持有與定期再平衡策略操作，重點在穩定回報而非短線估值變化。
四、未來展望 | 給投資同路人的真心話
Q：你認為下一個黃金賽道在哪裡？
晶片與半導體已由2023年一直升到2026年。閃存半導體，光通訊等也已經有一定的升幅。我認為下一個會爆發的是電力與能源基礎建設題材。
Q：在市場極端波動時，如何規避大幅回撤？
我會把風控放在第一位：先降槓桿與減倉位，其次用紀律化的止損/止盈與分批交易，把單筆失誤的傷害控制在可承受範圍。
另外建議在每次買入的時候, 立即設定相應的條件止蝕單 (根據自己可接受的損失, 例如3% / 5%, 或設定止蝕位為上一個支持位等等)。富途就有條件止蝕單的功能，可以好好利用。
Q：對於新手用戶，有哪些投資建議分享給他們？
1）先存活：新手最重要不是先追收益，而是先建立「可重複、可控風險」的流程。無論對即將買入的相關資產多有信心，也一定要做好風控、止蝕。試想想，如果你虧了50%，你就要賺100%才回到原本的本金。但如果你在5%就止蝕，你只需要賺5.3%就回到原來的本金。
2）一開始可以選擇不同版塊的ETF，而不是直接買個股，可以減少因為單一相關資產的大波動影響心情和收益，降低踩雷機率。
3）避免一開始就用槓桿：融資融券要理解追繳保證金與放大虧損的風險，新手建議等策略成熟再碰。
4）活用富途的模擬倉練習，測試自己的策略。
Q：有什麼比較喜歡的富途功能？
看我的ID (7213611) 應該已經知道我是比較早期就開始使用富途，我由2018年開始使用富途為主要的股票交易程式。
主要因為UI操作簡易，功能多(下條件單，建立自己的選股器，支援不同market / 交易所的買賣)，程式穩定速度快，還有「牛牛圈」這類交流社區功能，讓整體投資體驗更完整與互動性更高，近期新增的牛牛AI讓我可以針對性的很快得到所需的資訊。
分享就差不多到此爲止啦~很開心可以採訪到Jack哥！再次感謝忠實用戶Jack哥抽出寶貴時間參與是次訪談，期待之後在牛牛圈分享更多精彩的交易故事與投資方法~
【有獎互動】AI浪潮如火如荼，各位牛友們有沒有發掘到一些不為人知的好的相關資產呢？有沒有財富躍遷的投資故事？
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活動截止時間：2026年3月17日 24:00
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