認識REIT指數ETF：如何運用一籃子配置捕捉亞太區收益機會？

對於許多投資者來說，「買樓收租」是實現財務自由的經典路徑。然而，直接投資物業動輒數百萬資金、繁瑣的物業管理、以及難以分散的單一市場風險，往往令散戶卻步。

房地產投資信託基金（REITs）的出現，打破了這一困局。而REIT指數ETF，則是將這種投資工具的便利性推向極致。 $三星高息房託 (03187.HK)$ ETF是全港首隻房地產信託ETF, 幫助投資者以低門檻、高效率的方式，參與亞太區優質物業的收益機會。

什麼是REIT？從「自己買樓」到「合股收租」

REITs的誕生，源於一個簡單的想法：讓普通投資者也能參與大型商業地產的投資。

假設您想投資一幢價值10億元的甲級寫字樓，個人資金顯然難以企及。但如果將這幢寫字樓「切開」一萬份，每份10萬元，再成立一家公司專門持有和管理這幢物業，並將每年租金收入的90%以上強制性分派給這些「股份」持有人——這家公司，就是一個REIT。

REITs的核心特點：

強制高派息：按照香港證監會規定，房地產投資信託基金的股息比率至少要達90%，即要將九成賺到的錢派給股東，使其成為典型的「收息工具」

專業管理：由專業團隊負責物業管理、租務及資產增值，投資者無需處理繁瑣的「租務事宜」

流動性高：REITs在交易所上市，買賣像股票一樣方便，避免了直接物業買賣的漫長流程和高昂交易成本

透明度高：REITs須定期披露財務報告、物業估值及租金收入，投資者可清晰了解資產狀況

什麼是REIT指數ETF？分散化的再進化

如果說REIT是「一籃子物業」，那麼REIT指數ETF就是「一籃子REITs」。

簡單來說，REIT指數ETF追蹤一個由多隻REITs組成的指數，讓投資者通過單一交易，即可持有數十隻來自不同國家、不同物業類型的REITs。

REIT指數ETF的優勢：

即時分散: 一筆交易即覆蓋寫字樓、商場、物流倉庫、酒店等多種物業類型，並跨越不同國家和地區

低成本: 相比分別買入多隻REITs，ETF的交易成本和管理費都更具優勢

自動優化: 指數會定期調整成分股，剔除表現轉弱或派息下降的REITs，納入符合條件的「新貴」，讓投資組合自動保持「質素」

高透明度: 每日公布持倉明細，投資者隨時清楚知道自己的資金投資了哪些物業

穩定現金流: 如同直接持有REITs，ETF一般會定期派息（3187 HK每年3、6、9、12月派息），提供可預期的現金流

三星亞太高息房地產信託ETF (3187 HK)：一籃子亞太區收租王者的組合

$三星高息房託 (03187.HK)$ 追蹤的是「標普高收益亞太地區（新西蘭除外）REIT精選指數」。這不是一個簡單的全市場指數，而是一個經過「優化篩選」的組合。

指數編製邏輯：

1. 篩選池：從澳洲、日本、新加坡、香港等發達市場的上市REITs中選出

2. 高股息要求：挑選過去12個月股息率最高的REITs

3. 流動性確保：只納入成交活躍、具備足夠市場深度的REITs

4. 定期調整：每半年檢討一次成分股，確保組合維持「高息」基因

REIT指數ETF適合什麼投資者？

REIT指數ETF並非追求「一夜暴富」的工具，而是資產配置中的「穩定器」和「現金流來源」。它特別適合以下投資者：

追求穩定現金流的退休人士：每季派息，提供可預期的被動收入

希望分散投資組合的投資者：REITs與股票、債券的相關性較低，有助平衡組合波動

看好亞太區經濟增長，但不想直接投資物業的投資者：透過持有REITs，分享商業地產的增值機會

「懶人」收租族：不想處理「租霸」、維修、差餉等煩惱，但又想享受收租的好處

讓收租變得更簡單、更聰明

房地產投資從來不應該是非黑即白的選擇。直接買樓收租門檻太高，揀REIT又怕揀錯，REIT指數ETF正好填補了這個空白。

$三星高息房託 (03187.HK)$ 提供了一個透明、分散、低成本的方式，讓投資者可以像收租一樣，定期獲取現金流，同時參與亞太區經濟增長帶來的物業增值潛力。

數據來源: 三星資產運用（香港）有限公司, 截至2026年2月27日

免責聲明及重要提示

• 投資涉及風險，過往表現不代表將來表現，基金的價格可升亦可跌，投資者可能需承受所有或重大投資損失，投資者切勿單憑本資料作任何投資決定。

• 三星亞太高息房地產信託(新西蘭除外)ETF為三星ETF信託II的子基金，其投資目標是提供在扣除費用及支出前盡量貼近標普高收益亞太地區（新西蘭除外）房地產投資信託精選指數(「指數」)表現的投資業績。

• 三星亞太高息房地產信託(新西蘭除外)ETF可能面對的主要風險因素，例如一般投資風險；貨幣風險；亞太區房地產市場集中風險；與投資於房地產基金相關的風險(包括房地產市場風險、營運及管理風險、利率風險、流動性風險、監管風險、槓桿風險等)；亞太區市場風險；證券借出交易風險；新指數風險；多櫃檯風險；其他貨幣分派風險；從資本或實際從資本作出分派的風險；被動式投資風險；跟蹤誤差風險；交易風險；交易差異的風險；終止風險；對莊家依賴及流動性的風險等。請注意，以上列出的投資風險並非詳盡無遺，投資者應在作出任何投資決定前詳細閱讀產品章程、產品資料概要及相關銷售文件，以了解包括產品特性、風險因素及分派政策等詳情。

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