業績、股息勝預期！滙豐股價再創新高
【港股Podcast】Simon提醒：匯豐（005）認購證勿揀太價外，對比引伸波幅是關鍵
$滙豐控股 (00005.HK)$ 【港股Podcast】Simon提醒：匯豐（005）認購證勿揀太價外，對比引伸波幅是關鍵
截至2026年2月27日，匯豐控股（00005）報147.1元，再升1.52%，延續業績公佈以來的強勢行情。從您提供的詳細技術數據來看，股價已明顯站穩所有主要均線之上，MA10（138.92元）、MA30（135.3元）及MA60（126.87元）維持多頭排列，反映中長期上升趨勢保持完好。然而，值得警惕的是，技術指標總結信號為「賣出」，強度達到9，主要由於多個震盪指標出現「頂背離，賣出」信號，同時威廉指標及隨機震盪指標均顯示「超買狀態」，CCI指標亦發出「賣出」信號，暗示股價在急升後短線回調壓力正在積聚。RSI指標為70，已進入超買區域邊緣，投資者需警惕短期技術性調整的可能。
從市場新聞層面觀察，匯豐近期強勢主要受業績超預期及戰略佈局調整雙重驅動。2月26日公佈的2025年全年業績顯示，集團第四季稅前盈利達86億美元，顯著超出高盛及市場預期，主要受惠於銀行淨利息收入強勁增長及撥備費用低於預期。董事會宣布全年每股派息合共75美仙，高於市場共識的72美仙。管理層同時公佈新的三年目標：收入至2028年每年成長5%，有形股本回報率（ROTE）每年達到或優於17%，為股價提供強勁基本面支撐。戰略層面，據《彭博社》報道，匯豐大幅削減對美國股票配置，轉投新興市場及歐洲，偏好銀行股及工業股，反映集團對自身業務前景及全球資本配置的積極看法。
支持位與阻力位分析：綜合技術數據，匯豐短線支持位在140.2元（支持1）及135.4元（支持2）；上方阻力則在150.9元（阻力1）及156.1元（阻力2）。值得注意的是，當前股價146.8元已接近首個阻力位150.9元，距離僅約2.8%，短線能否突破將是關鍵觀察點。
結合【港股Podcast】觀點：匯豐阻力位在哪裡？窩輪如何選擇？
在2月26日的【港股Podcast】中，主持人Simon對匯豐控股進行了詳細分析。他指出，匯豐近期的走勢相當理想，昨日（25日）股價和成交量表現都讓投資者比較滿意，今日（26日）盤中更是沖高至148元。Simon回顧道，匯豐整體保持著向上的趨勢，從今年年初的120元左右，一路震盪走高，如今盤中最高觸及148元，印證了市場對該股的持續看好情緒。
針對投資者關注的問題：「如果繼續看好匯豐，其阻力位在哪裡？」Simon從技術面給出明確判斷：直接的阻力位就在150元，若能突破150元，下一個阻力位就是154.3元。對比您提供的技術數據，Simon的150元阻力位與數據中的阻力1（150.9元）高度吻合，而154.3元的下一目標則與阻力2（156.1元）相近，進一步驗證了關鍵價位的參考價值。
觀察窩輪市場，Simon發現不少投資者持續關注匯豐的認購證。目前市場上的匯豐認購證選擇豐富，行使價在153元或159元附近的都有對應的產品，就算想選行使價更高的160元產品，也有相關選擇。然而，Simon特別提醒，不建議投資者買太價外的產品，原因在於價外幅度越大，槓桿雖然越高，但對應的風險也更大，未必能有較高的勝率。他觀察到，目前市場上價外幅度較小的產品選擇不少，例如行使價在148元左右的匯豐認購證，就算是159元的產品，價外幅度也在10%以內，且到期時間合適，多在今年11、12月到期。Simon強調，除了槓桿，投資者還要關注引伸波幅和溢價的差異，以行使價159元、11-12月到期的產品為例，不同產品的引伸波幅和溢價差距不小，選品時務必多對比各項條款，才能選到對自己更有利的產品。
窩輪產品回顧：捕捉上升趨勢的獲利機會
回顧2月25日提及的窩輪產品，其後兩日（2月26日至27日）匯豐正股累計上升2.87%（以2月25日收市價計），相關產品表現如下：
- 瑞銀牛證（產品代碼未提供）：錄得30%升幅，牛證在正股上升時同樣能提供可觀槓桿回報。
窩輪產品推薦：條款分析與支持阻力位關聯
以下是針對匯豐當前走勢推薦的窩輪及牛熊證產品，條款分析已與支持位、阻力位關聯，並融入Simon對產品到期日及條款選擇的建議：
認購證（看好突破）：
- 中銀認購證（24909）：槓桿9.4倍，行使價163.1元。此行使價高於阻力2（156.1元），屬價外產品，適合預期股價突破156.1元後加速向上的投資者。條款標明溢價及引伸波幅均為同類最低，引伸波幅是影響窩輪價格的關鍵因素，選擇引伸波幅較低的產品，可減少因波幅回落導致的輪價下跌風險，呼應Simon對比引伸波幅的提醒。若匯豐能站穩150.9元（阻力1），有望向156.1元進發，此時24909的槓桿效應將顯現。
- 瑞銀認購證（26079） $匯豐瑞銀六乙購A.C (26079.HK)$ ：槓桿6.7倍，行使價160.76元。條款標明槓桿及引伸波幅較為理想，行使價同樣高於阻力2，適合預期股價挑戰新高的投資者。
認沽證（看淡回調或對沖）：
- 瑞銀認沽證（25460）：槓桿8.3倍，行使價126.56元。此行使價低於支持2（135.4元），屬價外產品，適合預期股價回調至支持位甚至更低的投資者。溢價相對較低，可減低時間值損耗壓力。
牛證（看好後市）：
- 瑞銀牛證（59997） $匯豐瑞銀八九牛F.C (59997.HK)$ ：槓桿6.4倍，收回價120元。此收回價遠低於支持2（135.4元）及Simon提及的年初起步位120元，提供較高安全邊際。實際槓桿高，溢價低，適合預期股價整固後續創新高的投資者。若股價回調至支持位附近，只要不觸發收回機制（即跌穿120元），便可參與後續升浪。
熊證（看淡短線調整）：
- 摩通熊證（59768）：槓桿9.3倍，收回價158元。此收回價高於阻力1（150.9元）及阻力2（156.1元），屬較遠價熊證，適合預期股價短線受制於156元關口、先行回調的投資者。溢價最低，可減低持有成本。需注意若股價強勢突破158元，熊證將即時收回，風險與回報並存。
總結與部署策略
綜合而言，匯豐控股中長期趨勢向好，基本面受業績及戰略佈局支撐，但短線技術指標出現背離及超買信號，回調壓力正在積聚。投資者需密切關注150.9元首道阻力及140.2元關鍵支持。窩輪部署上，看好可留意低引伸波幅的中銀認購證（24909）或收回價較遠的瑞銀牛證；看淡短線調整則可考慮低溢價的摩通熊證（59768）或認沽證，並嚴格控制收回價與支持/阻力位的距離，優先選擇今年較遠到期的產品以避開短期時間值損耗，呼應Simon的提醒。
互動提問：
1. 您認為匯豐短期內會先挑戰150.9元阻力，還是回試140.2元支持？歡迎留言分享您的看法。
2. 部署匯豐時，您會優先考慮低引伸波幅的認購證，還是收回價較遠的牛證？哪種策略更適合當前高位震盪市況？
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