新股定價 | 國恩科技今日上市，獲逾2250倍認購，每股定價36港元，暗盤一手賺2600港元

富途資訊2月4日消息， $國恩科技 (02768.HK)$ 公佈配發結果，每股定價36港元，共發行3000萬股份，每手200股，今日正式上市。

上一交易日，國恩科技暗盤收漲36.11%，報49港元，每手200股，不計手續費，一手賺2600港元。

公開發售階段國恩科技獲2251.85倍認購，公開發售的發售股份最終數目爲300萬股股份，佔發售股份總數的約10%。合共接獲約17.1萬份有效申請，受理申請數目約14819份，申購一手獲配發股份佔所申請股份總數的概約百分比爲2%。

此外，國際配售階段國恩科技獲10.03倍認購，國際發售股份最終數目爲2700萬股股份，相當於發售股份總數的90%。富途資訊整理相關數據如下表：

公司概況

公司是一家專注於化工新材料及明膠、膠原蛋白上下游產品的中國供應商。公司服務於化工行業及大健康行業，主要從事工業及商業用途產品的研發、生產及銷售。就公司的大化工板塊而言，公司的客戶包括下游行業（如汽車、新能源及家電）的製造商及下游製造商的供應鏈解決方案提供商。就公司的大健康板塊而言，公司的客戶主要包括醫療及藥品製造商，其使用公司的產品作爲生產補充劑和藥品等下游產品的原材料。

經過20餘年的深耕，公司在大化工行業及大健康行業構建了縱向一體化的產業佈局，業務覆蓋大化工行業及大健康行業產業鏈上下游，從而受益於長期的規模經濟效益，根據弗若斯特沙利文的資料，於2024 年，按銷售收入計，公司是中國第二大的有機高分子改性材料及有機高分子複合材料企業，市場份額爲 2.5%。按 2024 年中國骨明膠行業產量計，公司是中國市場產量位居第二、中國內資品牌產量位居第一的骨明膠生產企業。

財務概況

公司的收入由 2022 財年的人民幣13,406.4百萬元增加至2023財年的人民幣17,438.8百萬元，並進一步增加至2024財年的人民幣19,187.5百萬元，複合年增長率爲19.6%。公司的收入由2024財年首十個月的人民幣15,863.1百萬元增加至2025財年首十個月的人民幣17,443.9百萬元，相當於增加10.0%。

公司的毛利由2022財年的人民幣1,580.0百萬元增加1.3%至2023財年的人民幣1,600.8百萬元；由2023財年的人民幣1,600.8百萬元減少0.5%至2024財年的人民幣1,592.2百萬元；由2024財年首十個月的人民幣 1,282.4 百萬元增長41.2%至2025財年首十個月的人民幣1,811.0百萬元。

籌資用途

籌資用途方面，國恩科技預計全球發售所得款項淨額約10億港元，（以發售價36港元計算）。根據招股書，國恩科技擬將全球發售募集資金用於下述用途：

約50.0%將分配至擴大公司位於泰國的新生產基地「泰國生產基地」的產能；約35.0%將分配至擴大公司位於中國的新生產基地「宜興生產基地」產能；約10.0%將分配至公司在香港的投資，包括設立地區總部及生產基地升級；約5.0%將用作運營資金及一般企業用途。

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編輯/Joe

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