新股資訊 | 「智能裝備企業」先導智能啓動招股，擬2月11日上市，一手認購金額4626.19港元

富途資訊2月3日消息， $先導智能 (00470.HK)$ 發佈公告，於2月3日-2月6日招股，公司擬全球發售約9361.60萬股股份，預期將於2月11日上市。

公司概況

先導智能是智能裝備企業，爲衆多新興產業提供智能裝備及解決方案。公司所交付的製造裝備及解決方案廣泛分佈於全球範圍內的鋰電池、光伏電池以及電腦、通信及消費電子產品(3C)製造、智能物流、制氫及燃料電池生產、汽車製造及激光精密加工等多元應用領域。

先導智能以薄膜電容器裝備的研發與生產爲起點開展業務。公司最初專注於全自動卷繞機，隨後開發出整套薄膜電容器自動化生產裝備。在此過程中，公司掌握了多項核心製造技術，包括自動卷繞技術、高速分切技術、金屬化噴塗技術以及賦能分選技術。由於自動卷繞技術與高速分切技術同樣構成鋰電池裝備的核心技術，公司成功將這些技術能力延伸至鋰電池裝備製造領域，並形成豐富的產品組合。

有別於傳統及普通製造裝備供應商，先導智能注重數字智能轉型在整個製造過程的角色，並開發專門用於促進轉型的全面智能軟件解決方案，具備使用數據驅動算法的工業控制人工智能物聯網(AIoT)軟件、數據管理及深度學習平台，促進全自動化生產流程，並優化製造裝備管理及製造效率。

財務概況

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年9月30日止九個月，先導智能的收入分別爲人民幣13,836.1百萬元、人民幣16,483.3百萬元、人民幣11,773.4百萬元、人民幣9,038.4百萬元及人民幣10,387.5百萬元。而公司的年內/期內純利分別爲人民幣2,318.1百萬元、人民幣1,770.8百萬元、人民幣268.0百萬元、人民幣587.0百萬元及人民幣1,161.3百萬元。

來源：招股書

行業概況

智能裝備指與軟件集成的自動化裝備，具有數據採集、數據分析、數據反饋、執行和控制功能。與傳統裝備相比，智能裝備具有更高的數字化和自動化水平，通過嵌入式軟件實現實時優化，而不是依靠機械或人工干預。智能裝備廣泛應用於各行各業，包括新能源產業、汽車製造業、消費電子製造業等。

在各類智能裝備中，新能源智能裝備指用於新能源領域的智能裝備，包括鋰電池智能裝備、光伏智能裝備、氫能智能裝備、新能源領域使用的智能物流裝備及其他。

全球智能裝備行業高度分散。不同細分市場在商業模式、核心技術、功能定位、下游客戶、供應鏈接構等方面差異顯著。新能源智能裝備市場是智能裝備市場的重大組成部分。鋰電池智能裝備指在鋰電池生產過程中使用的智能裝備。鋰電池的生產流程可分爲三個階段，即前道生產流程、中道生產流程和後道生產流程。

基石投資者

基石投資者已同意在若干條件的規限下按發售價認購或促使其指定實體認購合共約2.75億美元（或約21.44億港元）可購買的有關數目的發售股份。假設發售價爲每股H股45.80港元（即最高發售價格）計算，基石投資者將認購的發售股份總數將爲4680.66萬股。基石投資者包括：Oaktree、Pinpoint、AMF、MY Asian、MSIP、歐萬達基金、QRT、無錫金籌及國泰海通、Millennium、Rome Garden。

來源：招股書

籌資用途

籌資用途方面，先導智能預計全球發售所得款項淨額約41.66億港元，（假設超額配售選擇權未獲行使，以最高發售價45.80港元計算）。根據招股書，先導智能擬將全球發售募集資金用於下述用途：

約40%將用於擴大全球研發、銷售及服務網絡以及選擇性實施戰略舉措，以作爲公司全球化戰略的重要部分；約30%將用於深化公司的平台化戰略，公司擬進一步擴大在新能源智能裝備領域的產品組合；約10%將用於公司的產品設計及製造流程、智能裝備技術優化的研發，以提高其性能及運行的穩定性，並降低能源消耗，以協助客戶進一步提升生產效率及產品性能；約10%將用於提升公司的數字化基礎設施及改善各業務流程（如供應鏈管理、研發、生產、質量控制、銷售及運營）的數字化能力，以提升運營效率；約10%將用作營運資金及一般企業用途。

更多閱讀：先導智能招股書

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編輯/Joe

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