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2026打新盛宴！超9成新股首日上漲
牛牛新股君
參與了話題 · 01/29 08:47

新股資訊 | 「私立醫療服務機構」卓正醫療啓動招股，擬2月6日上市，一手認購金額3363.58港元

富途資訊1月29日消息， $卓正醫療 (02677.HK)$ 發佈公告，於1月29日-2月3日招股，公司擬全球發售約475萬股股份，預期將於2026年2月6日上市。
富途資訊1月29日消息， $卓正醫療 (02677.HK)$ 發佈公告，於1月29日-2月3日招股，公司擬全球發售約475萬股股份，預期將於2026年2月6日上市。 公司概況 卓正醫療是中國的私立醫療服務機構，戰略重點是服務中高端醫療服務市場，目標群體是具有較強購買力及偏好更個性化護理的大衆富裕人群。在全人醫療方法的指導下，公司採用了家庭醫療模式，將實體及線上醫療服務融爲一體。憑藉兒科、齒科、眼科、皮膚科、耳鼻喉及外科、婦科及內科等一系列專科以及各專科醫生之間的密切合作，公司能夠滿足患者及其整個家庭的不同醫療需求，從而不斷提高患者滿意度，並帶來跨科室轉介的機會。 公司之所以能在市場上佔據領先地位，是因爲公司堅持以患者爲中心的原則，秉承回歸醫療本原的企業文化。在循證醫學原則的指導下，公司努力避免不必要的醫療干預，並將患者的福祉放在首位。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2025年8月31日止八個月，公司的患者回頭率分別爲75.7%、78.2%、80.0%及82.7...
公司概況
卓正醫療是中國的私立醫療服務機構，戰略重點是服務中高端醫療服務市場，目標群體是具有較強購買力及偏好更個性化護理的大衆富裕人群。在全人醫療方法的指導下，公司採用了家庭醫療模式，將實體及線上醫療服務融爲一體。憑藉兒科、齒科、眼科、皮膚科、耳鼻喉及外科、婦科及內科等一系列專科以及各專科醫生之間的密切合作，公司能夠滿足患者及其整個家庭的不同醫療需求，從而不斷提高患者滿意度，並帶來跨科室轉介的機會。
來源：招股書
來源：招股書
公司之所以能在市場上佔據領先地位，是因爲公司堅持以患者爲中心的原則，秉承回歸醫療本原的企業文化。在循證醫學原則的指導下，公司努力避免不必要的醫療干預，並將患者的福祉放在首位。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2025年8月31日止八個月，公司的患者回頭率分別爲75.7%、78.2%、80.0%及82.7%。
卓正醫療專注於利用先進人工智能技術，推動醫療提供方式及運營效能創新。公司患者至上的理念，乃以高素質及充滿活力的醫療團隊以及遍佈全國的線上醫療平台及線下機構的一體化醫護模式爲支撐，使公司具備優勢，得以把握湧現的機會。公司通過對數字基建和主要合作伙伴的戰略性投資，致力提高患者護理水平，並推動可持續增長，鞏固公司在不斷轉變的醫療行業的競爭地位。
財務概況
於業績記錄期，卓正醫療實現強勁的收入增長。公司的收入主要來自提供醫療服務，包括公司的實體醫療服務、線上醫療服務、會員計劃及院外醫療服務。於2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年8月31日止八個月，公司的收入分別爲人民幣473.2百萬元、人民幣690.4百萬元、人民幣958.6百萬元、人民幣614.8百萬元及人民幣695.7百萬元。
於2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年8月31日止八個月，卓正醫療的毛利分別爲人民幣44.0百萬元、人民幣133.5百萬元、人民幣226.0百萬元、人民幣152.4百萬元及人民幣167.3百萬元。於2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年8月31日止八個月，公司的毛利率分別爲9.3%、19.3%、23.6%、24.8%及24.0%。
來源：招股書
來源：招股書
行業概況
醫療服務是指醫療服務機構提供的服務，包括檢查、治療、康復和與預防保健、分娩及計劃生育有關的服務，以及提供與該等服務有關的藥品、醫用消耗品、救護車、病房住宿及餐飲。中國經濟的發展及中國居民購買力的增強推動了對個性化及高效醫療服務需求的激增，從而促進了中國私立醫療服務市場的快速增長。
富途資訊1月29日消息， $卓正醫療 (02677.HK)$ 發佈公告，於1月29日-2月3日招股，公司擬全球發售約475萬股股份，預期將於2026年2月6日上市。 公司概況 卓正醫療是中國的私立醫療服務機構，戰略重點是服務中高端醫療服務市場，目標群體是具有較強購買力及偏好更個性化護理的大衆富裕人群。在全人醫療方法的指導下，公司採用了家庭醫療模式，將實體及線上醫療服務融爲一體。憑藉兒科、齒科、眼科、皮膚科、耳鼻喉及外科、婦科及內科等一系列專科以及各專科醫生之間的密切合作，公司能夠滿足患者及其整個家庭的不同醫療需求，從而不斷提高患者滿意度，並帶來跨科室轉介的機會。 公司之所以能在市場上佔據領先地位，是因爲公司堅持以患者爲中心的原則，秉承回歸醫療本原的企業文化。在循證醫學原則的指導下，公司努力避免不必要的醫療干預，並將患者的福祉放在首位。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2025年8月31日止八個月，公司的患者回頭率分別爲75.7%、78.2%、80.0%及82.7...
隨着醫療保健意識的提高和消費者偏好的升級，越來越多的患者選擇私立醫療服務機構來提升醫療體驗。2020年至2024年，私立醫療服務機構的付費患者就診人數以8.1%的複合年增長率從11.570億人次增加至15.773億人次，預計從2024年至2029年將進一步以4.7%的複合年增長率增長，到2029年將達到19.876億人次。
基石投資者
基石投資者已同意在若干條件的規限下按發售價認購或促使其指定實體認購合共約1164萬美元（或約9079萬港元）可購買的有關數目的發售股份。假設發售價爲每股H股62.15港元（即發售價範圍的中位數）計算，基石投資者將認購的發售股份總數將爲144.61萬股。基石投資者包括：Health Vision、金域醫學檢驗、 $明略科技-W (02718.HK)$ 、Galaxy Dynasty。
Health Vision爲一家於香港註冊成立的公司，主要從事投資控股及探索更廣泛的醫療保健相關行業的投資機會，包括與人工智能技術在醫療保健和醫療類別的應用相關的機會。Health Vision由微盟環球擁有35.23%、由星閃擁有35.23%及由庫洛科技擁有29.55%。庫洛科技由廣州庫洛全資擁有， $騰訊控股 (00700.HK)$ 最終擁有廣州庫洛約51.4%股權。
Galaxy Dynasty是一家根據英屬處女群島法律註冊成立的公司，主要從事投資。Galaxy Dynasty由 $小鵬集團-W (09868.HK)$ 的聯合創始人、執行董事、董事長兼首席執行官何小鵬先生全資擁有。
來源：招股書
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籌資用途
籌資用途方面，卓正醫療預計全球發售所得款項淨額約2.19億港元，（假設超額配售選擇權未獲行使，以發售價中位數62.15港元計算）。根據招股書，卓正醫療擬將全球發售募集資金用於下述用途：
約35%用於通過打造一個醫療人工智能應用的專業人才庫、與領先的科研機構及公司開展戰略合作及外部採購，同時公司的內部信息及數據技術部門對公司自身的信息技術系統進行改進，部署人工智能先進技術來革新醫療服務及提高運營效率；約30%用於升級現有醫療服務機構及設立新醫療服務機構，以加深滲透力及覆蓋更廣泛的目標患者群；約25%用於在適當機會出現時收購一線城市及新一線城市中業績良好的醫療服務機構；約10%用作營運資金及其他一般公司用途。
更多閱讀：卓正醫療招股書
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編輯/Joe
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