期權新手掘金陪跑記 | 熱門標的RDW、ONDS為例：不到100美元開啟你的第一張期權

牛友你好！發現很多牛友投資股票時有很多瓶頸，想轉戰期權卻又很迷茫，所以為了幫助期權新手們修煉心法、提升認知、實操把握住機會，特地設立「期權新手掘金陪跑記」專欄，希望能陪伴你一起走一段越來越好的路。若對此感興趣，歡迎點擊此處加入學習，後續專欄有更新時則會收到提醒。

*以下內容僅作為投資教育之用，不代表任何投資建議，數據截至1月28日美股開市前。

1月26日開始，美股期權市場迎來了一次重大升級： $特斯拉 (TSLA.US)$ 、 $英偉達 (NVDA.US)$ 、 $蘋果 (AAPL.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $比特幣ETF-iShares (IBIT.US)$ 這9大標的，在原本每週五到期的基礎上，新增了週一、週三到期的期權合約。

這意味著什麼？以前你想在這些標的上用期權以小博大，最起碼要賭到週五收市，但現在也可以賭到週一、週三了，資金周轉加快，而且因為期限更短、價格更低，所以也能以更小的資金參與行情，試錯成本也變得更低了。

雖說不一定要在這些標的上去投資期權，但這次變動給了我們一個提醒，那就是：以小博大，還有快速實踐這件事，值得好好研究一下。

對於期權新手來說，用極低的試錯成本（例如不到100美元），去熟悉規則、感受心跳、尋找盤感，或許是你投資進階路上必不可少的一步。走對了或許能賺幾倍，走錯了那也是積累經驗了。

1、開始之前，你最需要知道這兩個詞

你可能聽說過期權有很多專業術語，但在開始投資之前，你最需要知道的是這兩個名詞：Call（認購期權）和Put（認沽期權）。

Call（認購期權）：就是「赌升」的合約，你花錢買一個權利，約定在到期前，能用一個約定好的固定價格（也就是行權價）買入標的股票。而且通常Call的價格會隨著股價的上升而上升。所以買Call就是赌它們會升，升得越多，我們賺得越多；要是不升，我們放棄這個權利，最多虧掉買合約的錢（權利金）。

Put（認沽期權）：就是「赌跌」的合約，你花錢買一個權利，約定在到期前，能用一個約定好的固定價格（也就是行權價）賣出標的股票。通常Put的價格會隨著股價的下跌而上升。比如你覺得某隻標的財報會虧損，股價會跌，就可以買它的Put合約，跌得越多，你賺得越多；要是不跌，同樣最多虧掉權利金。

用個生活化的比喻：

你非常想看一場熱門演唱會，但票已售罄，且預期價格會暴升，但你尚未確定是否要從黃牛手裡買。這時黃牛告訴你，只要支付100港元的定金，他就保證一週後仍按2000港元賣票給你。

一週後，如果票價升到3000港元，你賺了，此時這份代表權利的定金也可能升到500港元，如果你不買票了也可以考慮把這份權利轉賣出去；如果跌到1000港元，你放棄買票，只損失100港元定金。這就是Call的基本邏輯。

2、說重點：你的第一份合約該怎麼選？

很多小白一接觸期權就暈，不知道選哪個標的、哪個合約，生怕買錯了虧光。其實很簡單，我們就抓兩個核心：熱點標的（容易有大波動，有波動才有機會，流動性也相對充足）+ 小資金合約（不到100美元，虧了也不心疼）。

那麼什麼樣的標的符合這樣的標準呢？給大家舉兩個例子幫助理解。

例如近期昂頭向上的 $Redwire (RDW.US)$ ，近兩個月累計上升約158%，在1月27日單日升幅高達29.56%，過去單日波動>5%的情況非常多，波動性十足。

這是美股太空科技板塊的核心標的，聚焦太空探索、衛星製造及太空基礎設施領域。近期迎來明確催化：公司獲得了美國導彈防禦局（MDA）的重大國防合同，收購 Edge Autonomy（無人機製造商）等，而在行業層面，太空經濟商業化和基礎設施的需求也正在加速。

目前RDW的股價在近期高點，且成交量持續放大（1月27日成交量9611.96萬），資金關注度較高，流動性較好，短期內不排除有繼續衝高的動能。當然，也可能存在回調風險。

那麼假設你想在這個標的上用期權以小博大，可以透過「RDW個股行情頁>期權>期權鏈」的路徑，查看具體有哪些可以選擇的期權標的。接下來你需要選擇Call的到期日和行權價。

到期日可以考慮1-2個月到期的合約，期限越短，期權價格（也就是權利金）通常越便宜，但這個價格隨著時間而衰減（也就是時間價值衰減）的速度也越來越快，留給標的波動的時間也越短。

Call的行權價可以選擇略微高於當前市價的行權價（輕度虛值期權）。相比行權價低於或等於市價的期權（平值或實值期權），這類期權的權利金通常更便宜。相比行權價遠遠高於市價的期權（深度虛值期權），這類期權盈利的可能性更高。

以2月27日到期的行權價為18美元的Call為例，你可以在選中標的後上拉，看到買入這個標的後到期日的盈虧情況。可以看到，若到期日時股價低於18.76美元，你是虧損的，最大虧損是你買入這張期權的成本76美元；若到期日時股價高於18.76美元，則是盈利的，且股價越高盈利越多，上不封頂。

當然，你不用一定要等到到期。假如到期日前，股價出現了暴升，此時Call的價格通常也隨之上升，你也可以考慮將邁入的這張Call賣掉進行平倉，及時進行止盈。

另外，如果你是看回調的，就是買Put而不是買Call的方向了。

再舉個例子。例如 $Ondas (ONDS.US)$ 是國防無人機題材的小盤股，近一個月因為國防訂單大升後有所回調，也是市場比較關注的標的，去年11月以來的成交量明顯放大，波動性和流動性都在線。

這家公司的無人機系統擁有極高的合規門檻，這讓它在邊境巡邏等關鍵場景中具備先發優勢，且公司正在整合地面機器人與反無人機系統，並搭配自有的私有無線通信網絡，目標是構建「空+地一體化」的安防解決方案平台，業務及財務前景好。不過風險在於高度依賴政府大單，以及存在估值回調、市場競爭、訂單波動與收購整合等風險。