新股資訊 | 「全球領先的智能產品和服務提供商」龍旗科技啓動招股，擬1月22日上市，一手認購金額3131.26港元

富途資訊1月14日消息， $龍旗科技 (09611.HK)$ 發佈公告，於1月14日-1月19日招股，公司擬全球發售約5225.91萬股股份，預期將於1月22日上市。

公司概況

龍旗科技是全球領先的智能產品和服務提供商，爲全球知名智能產品品牌商和領先的科技企業提供解決方案—包括產品研究、設計、製造及支持。成立於2004年，龍旗科技始終秉承著「以客戶爲中心、以貢獻者爲本、長期主義」的核心價值觀。過去二十年，公司在智能產品方面積累了行業領先能力，並打造了涵蓋方案設計、硬件創新、系統級軟件平台開發、精益製造、供應鏈整合及質量控制的解決方案矩陣。2024年， $龍旗科技 (603341.SH)$ 成功於上海證券交易所主板掛牌上市。

龍旗科技已打造適用於最普及的平台（如Android及Windows）的業內最廣泛且綜合的智能產品生態。圍繞AI時代客戶新需求、市場新機會和技術創新，公司的產品組合形成「1+2+X」的框架，即智能手機爲核心主賽道的「1」，以個人計算和汽車電子業務爲重點發展業務的「2」及以多品類業務，包括平板電腦、穿戴、TWS耳機、智能眼鏡爲代表的新興消費電子領域的「X」，該框架完善了公司的全面產品組合。

來源：招股書

近年來，龍旗科技的AIoT業務增速迅猛，根據弗若斯特沙利文的資料，公司在智能手錶/手環等領域的出貨量已躍居行業前二，領跑全球智能穿戴ODM市場。尤其在智能眼鏡領域，公司長期與全球互聯網頭部客戶緊密協作，2024年已成功推出多款智能眼鏡，總出貨量超過200萬台，是全球領先的智能眼鏡提供商。

財務概況

於2022年、2023年及2024年及截至2024年及2025年9月30日止九個月，龍旗科技的收入分別爲人民幣29,343.2百萬元、人民幣27,185.1百萬元、人民幣46,382.5百萬元、人民幣34,920.9百萬元及人民幣31,331.6百萬元，同期，公司的年度/期間溢利分別爲人民幣561.5百萬元、人民幣602.7百萬元、人民幣493.4百萬元、人民幣425.4百萬元及人民幣514.5百萬元。

公司的整體毛利率由截至2024年9月30日止九個月的5.8%增至截至2025年9月30日止九個月的8.3%，主要由於公司於該期間透過積極提升項目品質並策略性放棄若干低利潤項目，專注於實現更高品質的增長、市場原料價格趨於穩定，終結2024年觀察到的上漲趨勢。

來源：招股書

行業概況

在AI加速融合的趨勢下，領先ODM廠商正憑藉敏銳的市場洞察與成熟的平台化能力，成爲品牌商拓展多元化智能產品賽道的重要平台。通過與品牌商在多個行業與品類的深度協作，領先的ODM廠商建立了系統性、多維度的市場數據與反饋機制，並且依託對AI技術路徑的深度理解，能夠精準捕捉各類消費趨勢與技術演進方向，並從中提煉共性規律，爲產品規劃與技術決策提供前瞻支撐，助力品牌商打造具有市場潛力的產品方案。

AI浪潮正推動着智能產品功能、形態和體驗的全面革新，形成快速迭代的產業特性。智能產品ODM廠商憑藉其成熟的模塊化設計能力、敏捷的供應鏈響應體系和多品類大規模產品製造經驗，助力新產品高效地實現從AI技術原型到量產產品的轉化，迎來全新發展機遇。核心的AI智能產品涵蓋AI智能手機、AIPC、AIoT設備、AI機器人等，智能產品ODM廠商高效、成本可控的軟硬件結合平台化方案加速各品類產品的商業化落地。

全球消費電子行業中，消費電子ODM及EMS廠商出貨量的市場份額顯著上升，從2020年的75.1%上升至2024年的79.7%。具體而言，全球整個消費電子市場中，2020年消費電子產品ODM廠商佔比爲40.3%，到2024年將上升至46.2%。到2029年，消費電子ODM及EMS廠商出貨量的市場份額預計將進一步上升至82.5%，其中單是ODM廠商預計將佔全球消費電子出貨量的50.8%，保持全球消費電子行業的快速增長。

基石投資者

基石投資者已同意在若干條件的規限下按發售價認購總金額約5650萬美元（或約4.402億港元）可購買的若干數目的發售股份。假設發售價爲31港元，基石投資者將予認購的發售股份總數將爲1420.09萬股發售股份。基石投資者包括：Qualcomm、江西國控、OmniVision HK、香港裕同、青島觀瀾及國泰君安證券投資（香港）有限公司、Endless Growth。

Qualcomm：Qualcomm Ventures LLC（「Qualcomm」）爲一家於特拉華州註冊的有限責任公司併爲Qualcomm Technologies, Inc.的全資附屬公司，而Qualcomm Technologies, Inc.則由 $高通 (QCOM.US)$ 最終控制。

OmniVision HK：韋爾半導體香港有限公司（「OmniVision HK」），爲一家於2008年根據香港法律註冊成立的有限責任公司，從事半導體設計及銷售業務。OmniVision HK爲於上海證券交易所及聯交所上市的 $豪威集團 (00501.HK)$ 的全資子公司。

來源：招股書

籌資用途

籌資用途方面，龍旗科技預計全球發售所得款項淨額約15.21億港元，（假設超額配售選擇權未獲行使，以發售價31港元計算）。根據招股書，龍旗科技擬將全球發售募集資金用於下述用途：

約40%將用於擴大公司境內外的整體產能，從而增強公司的自有生產能力；約20%將用於支持公司持續的研發工作，特別是加強公司在關鍵領域的自主研發和創新能力；約10%將用於加強公司在境內外的市場營銷及客戶拓展工作；約20%將用於支持公司在全球的戰略性投資或併購；約10%將用作公司的營運資金及其他一般企業用途。

更多閱讀：龍旗科技招股書

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編輯/Joe

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