13F大揭秘 | 頂級機構Q3美股持倉公開！科技巨頭依舊是焦點，AI應用股操作分化，加密儲備股受青睞

近期，美股機構投資者13F報告陸續出爐，成爲外界了解華爾街投資風向的重要渠道。

根據美國證交會（SEC）的要求，管理股票資產超過1億美元的股權資產機構，需要在每個季度結束後的45天內向SEC提供自己持有的美國股權及有關資金的流向，即13F報告。其中，包括伯克希爾、橋水在內的頂級投資機構持倉備受關注。

伯克希爾Q3加速減持 $蘋果 (AAPL.US)$，新進 $谷歌-A (GOOGL.US)$；柏基投資對AI應用軟件股的操作出現分化，其中加倉$多鄰國 (DUOL.US)$，減持$Cloudflare (NET.US)$、 $Spotify Technology (SPOT.US)$ ，此外新進$Coinbase (COIN.US)$；橋水加倉AI應用軟件股，減持AI科技巨頭$英偉達 (NVDA.US)$、 $谷歌-A (GOOGL.US)$和$微軟 (MSFT.US)$；Ark加倉加密貨幣儲備股$Bitmine Immersion Technologies (BMNR.US)$、$Brera Holdings (SLMT.US)$，開倉 $Bullish (BLSH.US)$。

那麼，這些資本巨鱷的操作背後蘊藏什麼信號？

– 伯克希爾Q3再度減倉蘋果、美銀，開倉谷歌A

13F文件顯示，伯克希爾Q3持倉總市值爲2670億美元，較上一季度上漲90億美元，前十大持倉標的佔總市值的86.69%。

截至三季度末，伯克希爾前五大重倉股分別爲蘋果、$美國運通 (AXP.US)$、 $美國銀行 (BAC.US)$、$可口可樂 (KO.US)$和$雪佛龍 (CVX.US)$。其中，伯克希爾連續兩季拋蘋果，三季度拋售4179萬股，較二季度翻一倍多，持倉市值一個季度減少約106億美元，蘋果爲三季度減持最多的個股。到三季度末，伯克希爾還持有蘋果逾2.38億股，蘋果仍是頭號重倉股。

增持方面，以持倉市值變動看，伯克希爾Q3前五大加倉個股分別爲谷歌A、$安達保險 (CB.US)$、 $達美樂比薩 (DPZ.US)$、美國衛星廣播服務提供商$Sirius XM (SIRI.US)$和$拉馬爾戶外廣告 (LAMR.US)$。具體來看，伯克希爾Q3首次新進谷歌A，買入約1784.6萬股，在伯克希爾持倉中佔1.62%，晉升第十大重倉股。此外，伯克希爾Q3在十大重倉股中僅增持 $安達保險 (CB.US)$ ，增持約430萬股，持倉佔比從3.04%升至3.31%，持倉佔比排名從第九升至第八。

減持方面，伯克希爾Q3前五大減倉個股分別爲蘋果、美國銀行、互聯網基礎設施公司$威瑞信 (VRSN.US)$、醫療保健提供商$德維特 (DVA.US)$和$霍頓房屋 (DHI.US)$。除蘋果外，美國銀行三季度被減持逾19億美元，規模僅次於蘋果，持股已經從去年中的10.3億股降至5.68億股。到三季度末，美國銀行是伯克希爾的第三大重倉股。

– AI應用軟件股操作分化，柏基投資Q3加倉多鄰國，減持Cloudflare、Spotify

英國百年資管巨頭柏基投資（Baillie Gifford）Q3美股持倉總市值爲1350億美元，環比增長10億美元，前十大持倉標的佔總市值的44.66%。

柏基投資Q3前五大重倉股分別爲英偉達、拉丁美洲最大電子商務平台$MercadoLibre (MELI.US)$、東南亞互聯網巨頭 $Sea (SE.US)$、$亞馬遜 (AMZN.US)$和音樂流媒體平台$Spotify Technology (SPOT.US)$。但值得注意的是，Spotify Technology、英偉達和MercadoLibre均遭柏基投資減持，並在前五大減持個股之列。

增持方面，以持倉市值變動看，柏基投資Q3前五大加倉個股分別爲美國私人航天公司$Rocket Lab (RKLB.US)$、美國醫療健康服務公司$恩賽因 (ENSG.US)$、語言學習平台 $多鄰國 (DUOL.US)$、 $Coinbase (COIN.US)$和指數編制和金融分析服務提供商 $MSCI Inc (MSCI.US)$（明晟公司）。其中，柏基投資增持Rocket Lab 733.48萬股，環比增幅超176%；增持多鄰國207.28萬股，環比增幅達73.3%；而Coinbase爲柏基投資Q3新增個股，新增58.74萬股，在總持倉中的佔比爲0.15%。

減持方面，柏基投資Q3前五大減持個股分別爲雲服務商Cloudflare、Spotify Technology、英偉達、MercadoLibre和全球最大多人在線遊戲創作平台$Roblox (RBLX.US)$。其中，AI應用軟件股Cloudflare、Spotify Technology分別遭柏基投資減持367.64萬股和93.36萬股；而英偉達遭減持213.38萬股。

– 橋水Q3加倉AI應用軟件股Adobe，新增Reddit減持英偉達、谷歌和微軟

達利歐旗下的橋水基金Q3美股持倉總市值爲255億美元，環比增加7億美元，前十大持倉標的佔總市值的32.54%。

以持倉市值變動看，橋水Q3增持市值最大的是$標普500ETF-iShares (IVV.US)$，增持約173.96萬股，持股總數達到404.93萬股，較上季度末持股數增長超75%。大幅增持後，橋水所持標普500ETF-iShares股票在總持倉中的佔比升至10.62%，晉升第一大持倉。

半導體設備廠商$泛林集團 (LRCX.US)$是橋水Q3第二大增持個股，新增182.52萬股至約346.4萬股，增幅超111%。

AI應用軟件股 $Adobe (ADBE.US)$、$Workday (WDAY.US)$、 $Reddit (RDDT.US)$分別爲橋水Q3第三、四、五大增持個股，分別新增約53.32萬股、59.16萬股、61.72萬股。其中Reddit爲橋水Q3新增個股，在總持倉中的佔比爲0.56%。

減持方面，橋水Q3前五大減持個股分別爲$MSCI核心新興市場指數ETF-iShares (IEMG.US)$、 $英偉達 (NVDA.US)$、 $谷歌-A (GOOGL.US)$、$黃金ETF-SPDR (GLD.US)$和 $微軟 (MSFT.US)$，其中清倉了黃金ETF-SPDR。橋水Q3減持英偉達約471.94萬股，持股數較上季度末減少超65%；此外分別減持谷歌-A、微軟294.65萬股、61.78萬股，環比減幅超52%、36%。

– ARK Q3新增加密貨幣儲備股BMMR、Brera，減持Robinhood

ARK Q3持倉總市值爲168億美元，較上一季度上漲32億美元，前十大持倉標的佔總市值的46.16%。

增持方面，以持倉市值變動看，AKR Q3前五大加倉個股分別爲以太幣儲備概念股 $Bitmine Immersion Technologies (BMNR.US)$、$特斯拉 (TSLA.US)$、SOL儲備概念股 $Brera Holdings (SLMT.US)$、加密貨幣交易所 $Bullish (BLSH.US)$和美國癌症篩查標杆公司$精密科學 (EXAS.US)$。

其中，加密貨幣概念股Bitmine Immersion Technologies、Brera Holdings和Bullish均爲ARK新進個股，分別獲ARK增持約746.98萬股、727.96萬股和257.67萬股。此外，ARK在Q2期間減持特斯拉後，本季度增持其約51.22萬股，環比增幅近17%，在總持倉中的佔比升至9.5%，依舊爲第一大持倉。

減持方面，ARK Q3前五大減持個股分別爲 $Robinhood (HOOD.US)$、全球最大多人在線遊戲創作平台 $Roblox (RBLX.US)$、美國癌症檢測公司$Guardant Health (GH.US)$、美國流媒體企業 $Roku Inc (ROKU.US)$和美國航空航天與國防技術公司$克瑞拓斯安全防衛 (KTOS.US)$。

其中，Robinhood遭ARK減持近4億美元，減持股數約276.88萬股，環比減幅約35.6%，在總持倉中的佔比降至4.28%，由第四大持倉降爲第六大持倉。此外，ARK分別減持Roblox、Roku約145.65萬股、110.82萬股，環比減幅分別約21.5、13.1%%，均在總持倉中的佔比爲4.38%（Palantir持倉佔比也是4.38%），爲ARK前五大持倉。

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