TVB电视节目《牛牛讲美股》观点回顾（2025.11.3-11.7）

毛君豪： $Palantir (PLTR.US)$ 除了在商業領域的突破,Palantir在國防及政府業務方面也取得了顯著進展。公司近期與網路公司Lumen Technologies達成了一項為期多年、價值約2億美元的合作協議,旨在加速企業安全、快速地部署AI。同時，Palantir與波蘭國防部策署了合作意向書，進一步鞏固其在歐洲國防AI市場的領先地位。同埋公司的估值真是太贵了,市銷率高達138倍，比行業平均7.65倍多出太多。當前估值水平需要長期維持極高增速支撑，任何業績波動都可能引發股價震盪。

余石麟： $美國超微公司 (AMD.US)$ 市場預期Q3營收87.5億，同比+28%，eps0.682，同比+45%。預期伺服器CPU市場出現罕見短缺，延續第三季數據中心晶片季度銷售增長的趨勢。參考一下牛牛APP的分析師評級功能，大部份分析師給予AMD買入評級。最高目標價睇310美元，平均254。目前價格處於均值水準，記憶體、硬碟、企業 SSD 等元件同步短缺，反映AI熱度超乎預期，關注業績會，管理層對MI450戰略，與OpenAI 合作潛力的信息，股價已反映部分樂觀預期。

黃梓政：美國政府停擺至今已相當於在市場抽走7000億美元的流動性, $三個月SOFR期貨主連 (2612) (SR3main.US)$ 即是美國版的同業拆息, 在美聯儲日前減息的情況下, SOFR依然維持在9月份的位置, 反映市場資金轉趨緊張。目前兩黨最大分歧在於奧巴馬時代的醫療保險補貼政策，雖然這個醫療保險補貼對政府來說是一個巨大的醫療負擔，但作為民主黨的理念來說，醫療法案章顯人人平等, 算是他們最大的政治成就。現在特朗普要大力終止這個法案, 民主黨基本上是沒有妥協的空間。可能這次要特朗普妥協才能結束停擺了。

李冠濠：個人認為該提案比較苛刻，特別是要求馬斯克同時達成公司在市值和營運指標上的目標，比如以目前約1.5萬億美元的市值為基礎，需要額外創造約7萬億美元的市值增長，這相當於 $谷歌-C (GOOG.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 和 $Meta Platforms (META.US)$ 的總市值總和，意味 $特斯拉 (TSLA.US)$ 每年需快速且持續地推動公司市值擴張才能完成。此外，提案要求馬斯克在未來10年內持續擔任公司主要領導角色，也可能對其政治參與產生影響。

譚智樂：現時市場的氣氛是有轉差，市場擔心流動性和AI行業的泡沫風險。不過投資者不用太擔心，相信事情發展是有機會好轉，而且截止今日為止看， $標普500指數 (.SPX.US)$ 內有379家公司公布的Q3業績，其中83%（約314家）表現勝市場預期。這反映科技和AI相關公司貢獻強勁。

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