GTC點燃AI熱情！英偉達市值突破5萬億！
史上首家！英偉達市值破5萬億美元，投資者下一步該如何操作？
自2022年11月ChatGPT發布以來（當時英偉達市值僅4000億美元），英偉達市值增加了4.5萬億美元。
5萬億市值這一數字超越了其競爭對手AMD、Arm、ASML、博通、英特爾、拉姆研究、高通和台積電市值的總和，甚至超過了標普500指數中的公用事業、工業和消費必需品等整個行業的體量。更震撼的是，其目前的體量，更是已經超過了德國、法國和意大利主要股指市值的總和。
隨著英偉達站上五萬億美元市值之巔，投資者面臨兩大核心問題：其漲勢是否仍具持續動能？以及應當采取何種策略來布局后市？本文將對此進行深入分析。
華爾街熱議：漲勢能否延續？
從當前華爾街的共識來看，分析師多數肯定其基本面與成長前景，對後市走向保持積極展望。
英國知名金融服務提供商Hargreaves Lansdown高級股票分析師Matt Britzman表示：英偉達市值達到5萬億美元不僅僅是一個里程碑，更是一種宣言——英偉達已經從晶片製造商轉型為行業締造者。
對於那些認為自己錯過了最佳時機的投資者來說，即使市值達到5萬億美元，這支股票仍然不算過高。市場仍然低估了人工智能領域的巨大機遇，而英偉達仍然是參與人工智能主題的最佳選擇之一。
美國金融咨詢公司Bokeh Capital Partners首席投資官Kim Forrest表示：英偉達實至名歸。目前來看，AI泡沫遠未破裂。因此，我們看到了這樣這樣的結果：一家市值5萬億美元的公司，因為它創造了推動AI週期發展的產品。數據中心建設的需求似乎非常旺盛，而這一次又一次地指向英偉達。
全球知名金融服務提供Pepperstone高級研究策略師Michael Brown表示：在過去的24小時內，該公司在許多方面都取得了進展。昨天宣布了一系列戰略合作夥伴關係，首席執行官黃仁勳也給出了非常明確的業績指引，他表示未來五個季度的業務規模將達到5000億美元。
英偉達能否延續漲勢的關鍵驅動因素之一，取決於部分大型科技公司對資本支出的預期。如果像第二季度那樣，資本支出再次大幅增長，其中大部分顯然會用於英偉達晶片，那麼這波漲勢絕對沒有理由會後勁不足。
美國金融服務公司B. RILEY美國首席市場策略師Arthur R. Hogan III表示：
這一里程碑事件進一步鞏固了晶片製造商在AI革命現階段的絕對優勢。重要的是，英偉達的市值飆升伴隨著合理的估值。該公司的股價是未來12個月預期收益的35倍，而毛利率高達70%。
雖然從歷史角度來看，5萬億美元的里程碑似乎難以想像，但這是一家在所有指標上都表現出色，同時與業內所有關鍵參與者達成戰略協議，並成功應對充滿挑戰的政治環境的公司所取得的成就。
西班牙Capital.com高級市場分析師表示：一方面，推動英偉達股價上漲的是整體市場的樂觀情緒。不僅英偉達股價飆升，主要股指也屢創新高，我認為這並非偶然。這是多種基本面因素共同作用的結果：通脹壓力緩解和貨幣政策空鬆前景。
但與此同時，AI驅動的資本支出熱潮也席捲而來——尤其是在晶片、硬件和雲基礎設施領域。因此，市場呈現出的結構性成長勢頭遠超週期性反彈。在某種程度上，人們所說的AI泡沫並非真正的泡沫，因為它有基本面支撐，坦白說，也有盈利增長的支撐。
投資者應如何佈局？
從技術形態來看，英偉達股價突破200美元的阻力位，結束了長達三個月的盤整走勢，預示著其持續數季的上漲趨勢將繼續。
英偉達的股價強勢突破，證實了該公司不僅在AI基礎設施和網路領域重拾主導權，其利潤率也正在提升，下一季業績再創新高已成定局。考量到Blackwell架構產品正加速量產、網路業務的附加效益不斷擴大，加上貿易障礙的影響有限，英偉達依然是市場上最明確無誤的高確信度投資標的，持續受惠於AI所驅動的運算需求加速增長。
作為投資者，除了投資者正股外，美股市場還有很多ETF可投資，如 $2倍做多NVDA ETF-GraniteShares (NVDL.US)$ 、 $NVDA期權收益策略ETF-YieldMax (NVDY.US)$ 等等。感興趣的牛友可以點擊英偉達個股頁>ETF查看。
期權策略方面，投資者可以參考以下三種期權策略：
策略一：牛市看漲價差（Bull Call Spread）
適用場景：預期股價溫和上漲
核心邏輯：
– 利用英偉達即將發佈新一季度業績及AI芯片需求增長預期，捕捉股價上行空間。
– 通過構建價差組合降低權利金成本，同時限制潛在虧損。
操作建議（僅做示例）：
– 買入1份行權價200美元的看漲期權
– 賣出1份行權價220美元的看漲期權
凈成本：925美元
盈虧平衡點：209.25美元（當前股價附近）。
最大收益：1075美元，即英偉達上漲至220美元
優勢：
– 降低權利金成本，提高盈虧比。
– 風險可控（最大虧損$925）。
風險提示：若股價未突破盈虧平衡點價位，可能損失權利金。
策略二：保護性看跌期權（Protective Put）
適用場景：持有股票并希望對沖短期回調風險
核心邏輯：
– 英偉達當前處於歷史高位，擔心短期有回調風險。
– 通過買入看跌期權鎖定下行風險，保留上行收益潛力。
操作建議（僅做示例）：
持有100股英偉達股票（當前市值約$20,704）。
買入1份行權價195美元的看跌期權。
最大虧損：867.5美元
最大收益：18632.5美元（僅針對期權的收益，不包含正股的收益）
優勢：有效對沖黑天鵝事件（如財報不及預期、地緣政治風險）。
風險提示：需支付權利金，降低整體收益。
策略三：現金擔保看跌期權（Cash-Secured Put）
適用場景：中性偏多，希望以折扣價建倉或增強收益
核心邏輯：機構預測英偉達2026年數據中心業務營收或達5000億美元，長期看漲邏輯明確。
通過賣出看跌期權賺取權利金，同時預留現金應對行權。
操作建議：
預留現金：185×100=18,500美元（行權價參考近期機構目標價下限）。
賣出1份行權價185美元的看跌期權。
盈虧平衡點：179.475美元
最大收益：552.5（若股價≥185美元）。
最大虧損：17947美元
優勢：
穩定賺取權利金
若被行權，可按目標價建倉。
風險提示：需確保賬戶有充足現金，避免流動性風險。
Brian Wong 黃梓政
富途投資策略專家
CE: BBH085
(筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有建議股份發行人之財務權益)
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