Strive 3天飆漲110%，轉型「比特幣槓桿玩家」成推手，期權策略怎麼佈局？

$Strive (ASST.US)$ 10月27日漲超49%，近三個交易日累計漲超110%，近兩個交易日交易量大增，期權成交量也直線暴增，股票一度登上熱度榜。

Strive股價爲何突然爆發？公司基本面是否發生了重大改變？投資者如何利用期權把握交易機會？本篇文章將一一解答。

股價暴漲背後的驅動因素：併購與領導層更換雙輪驅動，比特幣戰略加速落地

Strive Asset Management 創立於2022年，由前總統候選人Vivek Ramaswamy創立，試圖在由 $貝萊德 (BLK.US)$ 等巨頭主導的ESG（環境、社會和治理）投資浪潮中，開闢一條專注於純粹股東回報的道路，但這條路走得並不順暢，公司始終未能擺脫虧損的陰影。

2025年5月，Strive Asset Management 宣佈將通過與 Asset Entities Inc.（NASDAQ: ASST）進行反向收購合併，在納斯達克掛牌交易，成爲全球首家以比特幣爲核心策略的上市資產管理公司。公司計劃籌集最高10億美元資金，專門用於擴充比特幣儲備。合併完成後，Strive Asset Management 將持有新公司94.2%股份，現任CEO Matt Cole將出任董事長兼首席執行官。

5月27日，Strive宣佈完成7.5億美元私募股權融資，將重點部署超額比特幣收益戰略組合，融資將用於收購生物科技公司、問題比特幣債權（7.5萬枚門頭溝Mt. Gox的比特幣）及折價結構性比特幣信貸產品，以構建其比特幣儲備財庫。

CEO Matt Cole 是堅定踐行比特幣儲備戰略的核心推動者。Matt Cole曾表示，Strive將以超額比特幣收益戰略提升BTC回報率。此外，在Bitcoin2025大會上，Matt Cole還曾致電Meta CEO扎克伯格，呼籲其將比特幣加入資產負債表。

9月10日，ASST獲准與Strive合併，標誌着Strive借殼上市成功。

– 併購Semler Scientific使得公司BTC儲備增至1.09萬枚，成功躋身美國前十大BTC財庫上市公司

9月22日，據彭博社報道，Strive 同意以每股約 90.52 美元收購 $Semler Scientific (已除牌) (SMLR.US)$ （溢價超過 200%），這筆交易將兩家公開上市的比特幣財庫公司合併。

隨着收購持有5816枚比特幣的Semler Scientific，加上此前積累，Strive的BTC總持倉達近1.09萬枚BTC。

Matt Cole直言：「這筆交易讓我們比特幣持有量和每股比特幣數增長最快，成爲行業標杆。」

– 除在BTC儲備發力外，公司通過併購加密媒體提升行業影響力

2025年9月16日，Strive宣佈戰略收購MSTR True North Inc. 。該公司爲加密媒體公司，Strive 已任命True North創始人傑夫·沃爾頓擔任CEO。此舉將進一步鞏固Strive在比特幣倡導的前沿地位。

– 領導層重磅升級，Werkman擔任CIO，Mike Alfred稱其爲下一個比特幣大熱門

2025年10月6日，Strive宣佈任命Ben Werkman爲首席投資官（CIO）。Werkman是比特幣老兵，曾在Swan Bitcoin任高管，還創辦諮詢公司NumerisX，專幫企業建比特幣國庫。他上任後，將聚焦資本管理、風險控制和比特幣倡議推進。

這一舉動獲得加密投資者Mike Alfred公開力挺，Mike Alfred在加密貨幣投資圈內被視爲「加密版巴菲特」，他投資比特幣視作「長期價值存儲」，Mike Alfred10月25日披露持有超過100萬股Strive，並推崇該公司爲下一熱門BTC儲備投資標的。

Alfred的披露重新點燃了投資者的興趣、社交媒體討論和高交易量，而近期伴隨中美貿易局勢緩和，風險資產大漲， $比特幣 (BTC.CC)$ 10月27日一度回升至11.6萬美元上方。

併購、領導層更換疊加比特幣回暖，共同促進ASST股價飆升。

暴漲背後的基本面隱憂：高風險的「數字黃金」槓桿遊戲

通過一系列併購和直接購買，Strive目前持有約10,900枚比特幣，按BTC目前價格約11.4萬美元估算，BTC持倉總市值約爲12.43億美元，仍高於目前總市值11.3億美元（截至10月27日收盤）。

完成轉型後，Strive的基本面呈現出機會與風險並存的鮮明特徵。

– 機會在於：Strive作爲一支高純度的比特幣「槓桿股」，股價會受益於BTC價格反彈。更重要的是，其總市值低於目前持有的BTC價值，在理論上構成了價值窪地。而新管理層的加盟和Mike Alfred的力挺使得公司交易熱度空前。

– 風險在於：高波動性與扭虧爲盈的挑戰。比特幣本身就以高波動性著稱，而囤幣股的股價更是將這種波動性放大。在此次暴漲前，Strive股價曾多次暴漲至超10美元，但也多次出現單日暴跌超過30%的「閃崩」行情。同時，公司目前仍處於虧損狀態，能否通過資產管理和BTC儲備等業務實現持續盈利，仍是未知數。

投資Strive的正股，無異於在投資比特幣的同時，加上了公司經營風險的槓桿，只適合風險承受能力極強的投資者。

期權策略：如何在高波動中精準佈局？

雖然Strive完成了一場從「虧損者」到「比特幣槓桿玩家」的驚險轉型，對於大多數普通投資者而言，直接買入Strive正股適合高風險偏好的投資者。此時，期權工具就提供了另一種更具策略性的博弈方式。

在Strive這種受單一事件（Mike Alfred喊單）驅動，極易出現暴漲暴跌的股票上，單腿期權風險依然很高，更爲合適的策略是「Long Strangle」。

投資者可嘗試小倉位「Long Strangle」策略：同時買入一張行權價略高於當前市價的看漲期權（Call），和一張行權價略低於當前市價的看跌期權（Put），兩者的到期日相同，可選擇11月下旬到期的期權，以避免短期的時間價值過快衰減，同時捕捉11月中上旬業績後的波動。

這個策略不賭單邊方向，而是做多波動率。只要Strive股價在期權到期前，出現足夠大幅度的上漲或下跌，無論方向如何，其中一張期權的盈利就有可能覆蓋兩張期權的成本併產生利潤。對於Strive這樣波動劇烈的股票，該策略既可以控制虧損的底線，也能追求盈利的上限。

（圖示僅供展示說明使用，不代表投資建議）

*以上期權策略僅供投資教育用，不代表任何投資意見

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風險提示

期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利，但不承擔義務。期權的價格受多種因素影響，包括標的資產的當前價格、行使價、到期時間和引伸波幅。

引伸波幅反映了市場對期權未來一段時間內的波動預期，它是由期權BS定價模型反推出來的數據，一般將它視爲市場情緒的指標。當投資者預期更大的波動性時，他們可能更願意爲期權支付更高的價格以幫助對沖風險，從而導致更高的引伸波幅。

交易員和投資者使用引伸波幅來評估期權價格的吸引力，識別潛在的錯誤定價，並管理風險敞口。

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編輯/doris