GPT-5時代來臨！能否再度引爆AI行情？
700億美元豪賭AI與能源！特朗普2.0時代，這些領域成佈局焦點
隔夜，據媒體透露，特朗普計劃於週二在賓夕法尼亞州宣布700億美元投資，旨在加速AI與能源佈局。
媒體指出這些投資將來自多家公司，涵蓋新數據中心的建設、發電能力的擴張、電網基礎設施升級，以及相關的人工智能培訓計畫和學徒計劃。
據報道，包括 $貝萊德 (BLK.US)$ 的Larry Fink、 $Palantir (PLTR.US)$ 的Alex Karp、Anthropic的Dario Amodei、 $埃克森美孚 (XOM.US)$ 的Darren Woods以及 $雪佛龍 (CVX.US)$ 的Mike Wirth在內的多達60位AI與能源行業高管預計將出席。
這一消息同樣也刺激了AI概念股、核電股等迎來一波強勢的大漲，如 $Palantir (PLTR.US)$ 漲近5%創歷史新高，核電股 $NuScale Power (SMR.US)$ 、 $Oklo Inc (OKLO.US)$ 均飙升逾11%。
市場觀點認為，這種模式清晰地勾勒出特朗普對AI發展的思路：透過放鬆監管、加速項目許可流程以及營造有利的營商環境，最大限度地激發私營部門的投資活力，而非直接由政府撥款大包大攬。
這種「私營部門優先」的策略，可望為相關產業鏈上的上市公司帶來巨大的成長機會。如數據中心、電力基礎設施以及AI晶片和軟件服務供應商，都可能成為這波AI浪潮的受益者。具體來看：
數據中心牛牛側梳理了AI數據中心產業鏈，供牛友們參考：
芯片方面，投資者可以聚焦於 $英偉達 (NVDA.US)$ 、 $博通 (AVGO.US)$ 、 $邁威爾科技 (MRVL.US)$ 、 $英特爾 (INTC.US)$ 、 $美光科技 (MU.US)$ 、 $美國超微公司 (AMD.US)$ 等芯片巨頭。
IT基礎設施方面，關注伺服器 $戴爾科技 (DELL.US)$ 、 $超微電腦 (SMCI.US)$ 、 $慧與科技 (HPE.US)$ ；網路 $思科 (CSCO.US)$ 、 $Arista Networks (ANET.US)$ 等；儲存 $Everpure (PSTG.US)$ 、 $美國網存 (NTAP.US)$ 等。
數據中心方面，關注 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ 、 $CoreWeave (CRWV.US)$ 。
電力基礎設施值得關注的是，特朗普和其他政府官員也強調了滿足科技業另一個優先事項的重要性：確保美國有足夠的電力來運作耗能龐大的AI資料中心。
因此，能源成為了數據中心不可或缺的一部分，如 $GE Vernova (GEV.US)$ 、 $第一太陽能 (FSLR.US)$ 、 $Enphase Energy (ENPH.US)$ 、 $新紀元能源 (NEE.US)$ ；石油和天然氣方面 $埃克森美孚 (XOM.US)$ 、 $雪佛龍 (CVX.US)$ ；以及核電股 $NuScale Power (SMR.US)$ 、 $Oklo Inc (OKLO.US)$ 、 $NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 、 $BWX Technologies (BWXT.US)$ 。
具體來看，AI的蓬勃發展正使數據中心成為能源消耗大戶。其電力需求成長速度已超過電動車、氫能和其他新興產業。預計到 2035年，數據中心將占美國總電力需求的8.6%，是目前3.5%的兩倍多。
彭博新能源財經 (BNEF) 預測，到 2035 年，美國數據中心的電力需求將成長一倍以上，從2024年的近35GW增至 78GW。實際能源消耗成長將更加迅猛，平均每小時電力需求將增加近兩倍，從 2024年的16GW時增至2035年的 49GW。
來源：BNEF
華爾街普遍認為，理想的替代能源是核能，原因是其能提供穩定、無污染的電力，還降低了總體的脫碳成本，即通過限制電網投資和電池存儲需求來傳輸和鞏固太陽能和風能的供應。因此核電股也有望迎來一波強勁的走勢。
而特朗普此前宣佈核電新政：計劃在2030年前啓動10座大型核電站建設，並在2050年前將美國核電產能翻四倍。這一消息也刺激了部分核電概念股大漲。
根據國盛證券研報，SMR核電產業鏈涵蓋了從上游燃料鈾礦、中游研發建造、下游運營與廢料處理的各個環節。
上游：原材料與加工
上游產業鏈主要涉及核能開發所需的基本原材料、關鍵設備和核燃料的供應，主要包含鈾礦開採與鈾濃縮。
具體來看，鈾礦開採包括 $Cameco (CCJ.US)$ 、 $Uranium Energy (UEC.US)$ 、 $Energy Fuels (UUUU.US)$ 、 $丹尼森礦業 (DNN.US)$ 、 $NexGen Energy (NXE.US)$ ；核燃料加工 $Centrus Energy (LEU.US)$ $ 。
中游：設計、研發與建造
中游包括設計、研發與建造。其中，
$NuScale Power (SMR.US)$ 是首家上市的SMR核電廠商，公司核心產品SMR電源模塊；
$Oklo Inc (OKLO.US)$ 則專注於開發小型模塊化反應堆 (SMR)，該公司獲「ChatGPT之父」奧爾特曼投資；
$NANO Nuclear Energy (NNE.US)$ 專注於開發小型模塊化反應堆，主業涵蓋4塊SMR相關內容，囊括製造、燃料、交通等多環節，旨在打造多元化垂直整合產業鏈；
$BWX Technologies (BWXT.US)$ 則專注於核反應堆組件製造和核能技術，與SMR/OKLO等最大的區別在於，BWXT是大型設備供應商和技術服務商，主要爲政府和商業領域提供核反應堆組件、核燃料、以及國防相關核技術，客戶包括美國政府（如爲海軍核潛艇提供核反應堆）。
下游：運營、銷售與廢料處理
下游主要爲核電廠營運與能源供應，參與者包括 $Constellation Energy (CEG.US)$ 、 $Vistra Energy (VST.US)$ 、 $美國電力 (AEP.US)$ 、 $美國南方公司 (SO.US)$ 、 $愛克斯龍電力 (EXC.US)$ 、 $杜克能源 (DUK.US)$ 、 $安特吉 (ETR.US)$ 、 $公務集團 (PEG.US)$ 等。
此外，電力電氣設備包括 $GE Vernova (GEV.US)$ 、 $伊頓 (ETN.US)$ 、 $霍尼韋爾 (HON.US)$ 、 $艾默生電氣 (EMR.US)$ 、 $Graham (GHM.US)$ 等。
高盛最新核能行業研報指出，全球鈾礦市場正走向一個結構性短缺時代。這一趨勢將於2025年開始加速，到2040年全球鈾礦缺口將達1.3億磅。同時核電需求在AI時代激增，全球核電裝機潮迎來全面爆發。
分析指出，鈾礦供需失衡、核電需求激增及其他電氣化趨勢將共同推動核能產業鏈的投資價值。Zerohedge稱，核電主題將在2030年代持續跑贏市場，並很可能延續至2040年。
AI軟件2025年，投資者將從AI基礎設施轉向更廣泛的AI「第三階段」應用推廣和變現。
AI+企業解決方案的 $Doximity (DOCS.US)$ 、 $Workday (WDAY.US)$ 、 $自動數據處理 (ADP.US)$ 、 $Zoom通訊 (ZM.US)$ 、 $SAP SE (SAP.US)$ ；
特朗普此次宣布的700億美元AI與能源投資，不僅釋放出對私營部門的充分信任，更凸顯了對能源瓶頸的深刻洞察以及對政治版圖的佈局。
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