新股發售 | 「寧王」來了！「鋰電池巨頭」寧德時代啓動招股！擬5月20日上市，認購金額爲26565.24港元/手

富途資訊5月12日消息， $寧德時代 (03750.HK)$ 發佈公告，於5月12日-5月15日招股，公司擬全球發售約1.18億股股份，預期將於5月20日上市。

公司概況

寧德時代是一家全球領先的新能源創新科技公司，主要從事動力電池、儲能電池的研發、生產、銷售，以推動移動式化石能源替代、固定式化石能源替代，並通過電動化和智能化實現市場應用的集成創新。

截至2024年12月31日止，寧德時代已在全球設立六大研發中心、十三大電池生產製造基地，服務網點遍佈64個國家和地區。寧德時代覆蓋全球最廣泛的客戶與終端用戶群體，截至2024年12月31日止，已實現動力電池累計裝車超1700萬輛，全球平均每三輛新能源車就有一輛裝載寧德時代電池，儲能電池在全球應用超過1700個項目。寧德時代的車企客戶涵蓋奔馳、寶馬、豐田、本田、蔚來、理想、小米等等；儲能客戶包括NextEra、Synergy、國家能源集團、國家電力投資集團等等。截至2024年12月31日止，寧德時代在全球設立超770個售後服務站，其中海外售後服務站169個，持續爲全球客戶提供優質服務。

財務概況

據寧德時代披露的2024年年度報告，公司2024年實現營收3620.13億元。報告期內，公司實現鋰離子電池銷量475GWh，同比增長21.79%，其中，動力電池系統銷量381GWh，同比增長18.85%；儲能電池系統銷量93GWh，同比增長34.32%。

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，公司毛利分別爲579.64億元、769.35億元和884.94億元。

來源：招股書

行業概況

動力電池是爲動力系統提供能量的蓄電池。根據正極材料的不同，動力電池可分爲三元電池、磷酸鐵鋰電池等。根據高工產研行業報告，2024年全球動力電池出貨量中三元電池與磷酸鐵鋰電池市場份額合計超99%，是當前最主流的動力電池產品。三元正極材料理論上具有更高的克容量上限，能夠獲得更高的能量密度，具有高充放電效率以及廣泛的溫度適應性等特點；磷酸鐵鋰電池理論上具有更好的熱穩定性、更長的循環壽命等特點。此外，行業也在持續進行研發和技術創新，在鈉離子電池、凝聚態電池等不斷實現技術突破，拓展應用場景。

新能源車是全球動力電池最主要的應用，其按用途可分爲新能源乘用車與新能源商用車。新能源車的廣泛應用有助於交通行業綠色低碳發展。此外，新能源車在動力性、智能化等方面綜合提升了用戶體驗。新能源車滲透率不斷提升，帶動全球動力電池出貨量增長。當前新能源乘用車主要使用三元電池與磷酸鐵鋰電池，新能源商用車主要使用磷酸鐵鋰電池。

新能源車銷量增長，帶動全球動力電池出貨量持續增長，且預計將保持增長趨勢。全球動力電池出貨量自2020年182GWh增長至2024年969GWh，複合年增長率爲51.8%，並預期將增長至2030年3,754GWh，2024年至2030年複合年增長率爲25.3%。

基石投資者

基石投資者已同意在若干條件規限下認購或促使其指定實體認購按發售價可購買的相關數目發售股份，總金額約爲26.28億美元(或約203.71億港元)。基石投資者包括：

中石化(香港)有限公司(「中石化(香港)」)、科威特投資局(「KIA」)、HHLR CF. L.P.、上海高毅及CICC Financial Trading Limited(就高毅場外掉期而言)、Perseverance Asset Management International (Singapore) Pte. Ltd.(「Perseverance Asset Management」、Zenith Hop International Limited(「Zenith Hop」)、Abstract Enigma Limited(爲Boyu Capital Opportunities Master Fund的控股附屬公司)、上海景林及CICC Financial Trading Limited(就景林場外掉期而言)、景林資產管理香港有限公司(「香港景林」)、Pinpoint Asset Management Limited(「Pinpoint」)、UBS Asset Management (Singapore) Ltd.(「UBS AM Singapore」)、WT Asset Management Limited(「WT」)、CPE Redwood Investment Limited(「CPE Investment」)、Oaktree Capital Management, L.P.(「Oaktree」)、MX Bright Charm (BVI) Limited(「MX Bright」)、Mirae Asset Securities Co., Ltd(「Mirae Securities」)及Mirae Asset Global Investments Co., Ltd.(「Mirae Asset」，連同Mirae Securities合稱「Mirae投資者」)、RBC Global Asset Management (Asia) Limited、太平洋資產管理有限責任公司(「太平洋資產管理」)及中國太保投資管理(香港)有限公司(「太保(香港)」，連同太平洋資產管理統稱「中國太保投資者」)、LMR Multi-Strategy Master Fund Limited(「LMR Master Fund」)、洛陽科創集團有限公司(「洛陽科創集團」)、中郵理財有限責任公司(「中郵理財」)、泰康人壽保險股份有限公司(「泰康人壽」)、以及Lingotto Innovation Master Fund(「Lingotto」)。

來源：招股書

籌資用途

籌資用途方面，寧德時代預計全球發售所得款項淨額約307.18億港元（以發行價263港元計算）。根據招股書，寧德時代擬將全球發售募集資金用於下述用途：

約90%或276.46億港元將用於推進匈牙利項目第一期及第二期建設；及約10%或30.72億港元將用於營運資金及其他一般企業用途。

匈牙利項目地處匈牙利德布勒森市，第一期及第二期的土地產權面積共計105萬平方米，規劃產能分別爲34GWh及38GWh(共計72GWh)。匈牙利項目可用於生產動力電池和儲能電池，可供應歐洲車企等海外客戶。目前，項目已完成前期籌備，並已啓動項目建設。截至2024年12月31日，公司已投入約7億歐元。匈牙利項目一期及二期的總投資額約爲49億歐元，剩餘資金將於未來陸續投入，以按計劃完成建設。

更多閱讀：寧德時代招股書

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編輯/Afina

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